Untitled

Årsredovisning 2023

Creaspac årsredovisning 2023

Målbolag Ett bolag som är ett potentiellt objekt för Creaspacs planerade förvärv.

Resultat per aktie Resultat hänförligt till bolagets aktieägare, dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier.

Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutningen.

SPAC Special Purpose Acquisition Company, ett bolag som avser förvärva ett målbolag.

Sponsor En sponsor till en SPAC är det bolag som etablerar SPACen och som tillhandahåller tjänster från sin

investerarorganisation för att identifiera och utvärdera potentiella målbolag och att bistå vid ett eventuellt

förvärv. Sponsorn kan också tillhanda hålla ledningsfunktionen genom bemanning via konsultuppdrag.

Sponsoroptioner De teckningsoptioner som Creades tecknat vederlagsfritt i Creaspac i egenskap av sponsor och

initiativtagare till Creaspac.

Substansvärde per aktie Eget kapital dividerat med antalet utestående aktier.

Definitioner

Creaspac årsredovisning 2023

Innehållsförteckning

Ordförande och VD har ordet 2

Vad är en SPAC? 4

Fördelar med en SPAC 5

Om Creaspac 6

Creades som sponsor 12

Investerare 13

Finansiell information

Förvaltningsberättelse 14

Bolagsstyrningsrapport 21

Styrelseledamöter & VD 26

Resultaträkning 28

Rapport över totalresultat 28

Balansräkning 29

Förändring eget kapital 30

Kassaflödesanalys 30

Noter 31

Styrelsens och verkställande direktörens intygande 38

Revisionsberättelse 39

Bolagsordning 44

Årsredovisningen och delårsrapporterna distribueras digitalt på www.creaspac.se samt skickas till aktieägare

som så begär. Beställning av fysiska utskick görs via info@creaspac.se eller 08 412 011 00

Information till aktieägare

Delårsrapport januari – mars 2024 2024-05-21, kl. 08.30

Delårsrapport januari – juni 2024 2024-08-15, kl. 08.30

Information om Årsstämma 2024

Årsstämma 2024 kommer hållas

2024-05-21, kl. 16.00, på

Fågel blå, Skeppargatan 60,

114 59 Stockholm

Creaspac AB c/o Creades AB

Tel: +46 8 412 011 00

Org. Nr: 559271-7564

Adress: Ingmar Bergmans gata 4,

114 34 Stockholm

E-post: info@creaspac.se

Hemsida: www.creaspac.se

Ordförande och VD har ordet

Creaspac årsredovisning 2023

Bästa aktieägare,

Vi avslutade förra årets kommentar från Ordförande och

VD med en förhoppning om att det årets summering av

Creaspacs förehavanden var den sista text ni skulle

behöva läsa på området. Den något tillspetsade formule-

ringen syftade givetvis på förhoppningen att vi under det

år som gått skulle ha genomfört det förvärv vårt bolag

ytterst syftar till och övergått från att vara ett förvärvs-

bolag till att bli ett verksamhetsdrivande bolag. Med facit

i hand kan vi konstatera att denna förhoppning inte

infriades under 2023. Heller.

Det sägs emellanåt att ”alla goda ting är tre”. Ordspråket

har sannolikt ett bibliskt ursprung med rötter i treenig-

heten men stödet för siffran tre är bredare än så. Matema-

tikern Pythagoras ansåg att tretalet var matematiskt

fulländat. Även i mytologi och allmän folktro har siffran

tre en särställning. Till exempel skall magiska handlingar

ofta utföras tre gånger för att få önskad effekt.

Vi på Creaspac är kanske inte överdrivet religiösa och

vänder oss sällan eller aldrig till mytologi eller folktro för

att söka viktiga svar. Det sagt, även vi hoppas givetvis att

Creaspac under sitt sista och tredje levnadsår skall finna

lycka och godhet, oavsett om det innebär att vi genomför

ett attraktivt förvärv eller att vi till midsommar väljer att

avveckla bolaget och skifta ut tillgångarna till er (och oss!)

aktieägare.

Att driva ett SPAC bolag skiljer sig från vanligt företa-

gande på flera vis. En uppenbar skillnad är såklart att

definitionen på framgång, ja hela bolagets syfte, är att få

lägga ned verksamheten. Ju förr desto bättre. Självklart

ser vi helst att detta sker som en följd av att vi genomfört

ett förvärv av ett målbolag med goda utsikter för en stark

framtida utveckling. Det näst bästa alternativet är att våra

tre år av lånad tid (där det i skrivande stund återstår några

månader) förflutit utan att vi hittat ett sådant bolag och

att vi därför avvecklar firman i god ordning. Det sämsta

alternativet vore såklart att låta ivern att köpa ett bolag

stå i vägen för en objektiv och nykter analys av bolagets

kvalitet och framtidsutsikter. Detta är något vi lovar att

undvika, både av omsorg för er som aktieägare men också

av rent egenintresse då vi, genom Creades, är Creaspacs

största ägare. Creades har såväl viljan som formella

åtaganden att kvarstå som en mångårig ägare i det bolag

Creaspac förhoppningsvis köper och genom den mekanis-

men ser vi oss som mer eller mindre vaccinerade mot

risken att låta viljan att komma till avslut överskugga den

lika viktiga viljan att förvärva ett bolag av hög kvalitet.

Därmed är det tredje och sista alternativet inte bara

oattraktivt utan även otänkbart. Se där, alla goda ting är

tydligen inte tre!

Ordförande och VD har ordet

John Hedberg, VD och Sven Hagströmer, ordförande

Ordförande och VD har ordet

Creaspac årsredovisning 2023

Rent marknadsmässigt är vår bedömning att vi i skri-

vande stund (våren 2024) befinner oss i en förhållandevis

gynnsam marknadsmiljö vad gäller möjligheterna att

hitta och genomföra ett förvärv. Köpare och säljare av

onoterade bolag har successivt funnit en prismässig

jämviktspunkt och den noterade marknaden blir succes-

sivt alltmer aktiv, utan att för den skull visa tecken på

överhettning. Kort sagt är detta en perfekt miljö för oss

och vi har i dagsläget ett flertal diskussioner om poten-

tiella förvärvsmöjligheter som vi bedömer vara intres-

santa.

Målet för Creaspacs arbete är att hitta ett onoterat

bolag med ett marknadsvärde i storleksordningen SEK

2–5 miljarder i syfte att genom förvärv notera detta bolag.

Som utgångspunkt letar Creaspac inte aktivt investe-

ringar inom en specifik industri utan utgår snarare från

ett antal situationer eller teman där de tre viktigaste är

(i) Bolag som gynnas av långsiktigt positiva underliggande

trender så som teknisk utveckling eller förändringar i den

regulatoriska omvärlden, (ii) Bolag som befinner sig vid

någon form av vägskäl, t.ex. internationalisering eller en

period av accelererad tillväxt samt (iii) Bolag som har

behov av en tydlig huvudägare med förmåga att realisera

bolagets fulla potential. Med detta sagt är det givetvis så

att vi har ett antal industrier där vi förväntar oss finna

bolag som möter dessa teman och därtill ser att vi har

styrkor som gör oss relevant som investerare och ägare.

Exempel på sådana industrier utgörs av finansiella tjäns-

ter, ekosystemet kring e handel, SaaS och mjukvarubolag

samt industriella tjänster och varor. Arbetet med att

identifiera och utvärdera investeringsmöjligheter utförs

av Creaspacs ledning med bistånd från Creades investe-

ringsorganisation. Detta sker såväl genom egna proaktivt

initierade dialoger som genom utvärdering av inkom-

mande förslag från mellanhänder så som investment-

banker och företagsförmedlare.

Creaspacs bolagsordning föreskriver att vi, om vi inte

kallat till stämma för beslut om förvärv inom tre år från

noteringsdatumet, skall likvidera bolaget och skifta ut

återstående medel till aktieägarna. Eftersom vår första

dag för handel var den 23 juni 2021 infaller den sista

handelsdagen inom treårsperioden den 20 juni. Självfallet

arbetar vi med full kraft för att försöka genomföra ett

förvärv innan denna tidpunkt men skulle vi inte lyckas

i den ambitionen är utgångspunkten att bolaget skall

likvideras. Det innebär att en utsedd likvidator tar över

bolagets drift med målet att avveckla bolagets verksamhet

och efter detta dela ut återstående medel till aktieägarna.

Tidsåtgången för en likvidation är ganska lång (upp till

nio månader är inte ovanligt). Vi undersöker dock vilka

alternativ som kan finnas för att korta ned tiden för åter-

betalning till aktieägarna med förhoppningen att detta

skall vara möjligt.

En avveckling av Creaspac medför att samtliga åter-

stående tillgångar överförs till aktieägarna. Det är inte

möjligt att här och nu ange ett exakt belopp men en kvali-

ficerad gissning utifrån dagens situation är att man som

aktieägare minst kommer att få tillbaka de 100 kronor en

aktie kostade vid börsintroduktionen och sannolikt något

mer. Detta eftersom Creaspac under flera kvartal nu varit

lönsamt tack vare att våra ränteintäkter vida överstigit

våra kostnader.

Till skillnad från våra årskommentarer för 2021 och

2022 kommer vi inte avsluta detta med en förhoppning.

Tvärtom kan vi nu med full säkerhet säga att denna, vår

tredje gemensamma årskommentar från Creaspac, är

den sista du kommer att läsa. Denna omständighet är om

något ett gott exempel på att alla goda ting är tre.

Med vänlig hälsning,

Sven Hagströmer

Ordförande

John Hedberg

Verkställande direktör

Vad är en SPAC?

Creaspac årsredovisning 2023

Ett förvärvsbolag, även kallat ett Special Purpose Acqusition Company (SPAC), är ett icke

verksamhetsdrivande bolag som har till syfte att ta in kapital genom en börsnotering och inom

en viss tid därefter, normalt 24‑36 månader, förvärva ett onoterat bolag som därigenom blir

noterat efter en granskningsprocess av Nasdaq. Initiativtagare till ett förvärvsbolag är en så

kallad sponsor som ansvarar för att identifiera, analysera och genomföra förvärvet.

Introduktion till förvärvsbolag

Marknaden för investeringar i onoterade bolag har

successivt ökat i betydelse, mätt som andel av globalt

förvaltat kapital. År 2012 uppgick andelen till 6 procent,

år 2020 uppgick andelen till 9 procent och år 2025 förvän-

tas 11 procent av totalt förvaltat kapital allokeras till

onoterade bolag. I takt med att marknaden för onoterade

bolag vuxit har intresset från investerare på publika

marknader ökat för att hitta vägar att kunna förvärva och

därefter äga dessa tillgångar i en transparant och noterad

miljö. Ett sätt att åstadkomma detta är att förvärva

ägarandelar i ett förvärvsbolag som börsnoteras och som,

under ledning av en professionell och etablerad investe-

rare, förvärvar ett onoterat bolag. För säljare av onoterade

bolag erbjuder förvärvsbolag samtidigt ett attraktivt

alternativ både till en traditionell börsnotering och en

privat försäljning, bland annat genom att erbjuda flexibili-

tet i hur stor andel säljaren kan avyttra, en högre grad av

transaktionssäkerhet jämfört med en traditionell börs-

notering samt tillgång till kapitalmarknaden och en stark

och långsiktig ägare.

I Sverige noterades det första förvärvsbolaget på

Nasdaq Stockholm i mars 2021. De nuvarande reglerna

i Nasdaq Nordic Main Market Rule Book for Issuers of

Shares som specifikt reglerar förvärvsbolag trädde i kraft

den 1 februari 2021.

Vad är en SPAC?

Fördelar med en SPAC

Creaspac årsredovisning 2023

Fördelar med en SPAC

Strategiskt arbete

Processen med ett samtidigt uppköp

och en notering tar bort osäkerhet och

frigör tid samt resurser för målbolagets

ledning och ägare. Denna tid kan i stället

användas till det som skapar långsiktigt

värde, att fortsätta utveckla målbolaget.

Nätverk

Genom Creaspac kommer bolaget som

förvärvas få tillgång till ett starkt nätverk

och långsiktiga ägare med god erfaren-

het och historik vad gäller att utveckla

bolag i såväl en onoterad som noterad

miljö. Detta stärker förutsättningarna för

en fortsatt god utveckling och ger

möjligheten att ta in ytterligare framtida

kapital om bolaget skulle behöva detta.

Flexibilitet

Instrumentet SPAC har en härlig direkt-

demokrati i det att enskilda aktieägare

kan välja att säga nej till en investering

när beslutet fattas av bolagsstämman.

Aktieägare har rätten att rösta nej på

stämman och där igenom få möjligheten

att få hela eller delar av sitt innehav

inlösta till priset i erbjudandet i samband

med noteringen.

Transaktionssäkerhet

En traditionell börsnotering är alltid

utsatt för risker relaterade till marknads-

klimatet vid just noteringen. Genom att

sälja till en SPAC kan målbolaget få

säkerhet kring såväl värdering som de

framtida (med-) ägarna genom en

ömsesidig dialog vid en tidpunkt och i

ett tempo som fungerar för målbolaget.

Om Creaspac

Creaspac årsredovisning 2023

Creaspacs övergripande förvärvsstrategi är att söka förvärva ett bolag med betydande potential

för omvärdering och möjlighet att generera vinsttillväxt, med beaktande av risk. Potentiella målbolag

innefattar primärt nordiska, onoterade bolag som verkar på marknader som genomgår förändring,

där det finns potential för omvärdering och möjlighet att generera vinsttillväxt och med ett bolags‑

värde uppgående till cirka SEK 2–5 miljarder (exkl. skuldsättning).

Varför Creaspac?

Creaspac erbjuder en möjlighet för institutionella investe-

rare samt allmänheten att, tillsammans med Creades

erfarna investeringsorganisation, investera i ett onoterat

bolag i noterad miljö. Det framtida förvärvet kommer att

identifieras med hjälp av Creades investeringsorganisation

och Creaspac drar därmed nytta av Creades erfarenhet,

expertis och investeringsfilosofi.

Varför Creades som sponsor?

Långsiktig ägare med erfarenhet

Creades avser att vara en långsiktig huvudägare i

Creaspac, som ställer krav och tar ansvar. Creades har

åtagit sig att inte avyttra sitt aktieinnehav i Creaspac

under en tid efter att Creaspac fullföljt ett förvärv.

Creades har erfarenhet från transaktioner och aktivt

ägande av bolag inom olika branscher, utvecklingsfaser

och miljöer, från privata tillväxtbolag i tidig fas och IPO-

mogna bolag till noterade, medelstora bolag med högre

grad av mognad samt beprövad förmåga att utveckla bolag

längs detta spektrum. Creades är således väl lämpat för

att grunda och utveckla Creaspac genom rollen som

sponsor och huvudägare.

Stort nätverk

Creaspac, med stöd av Creades investeringsteam, arbetar

aktivt med att söka upp målbolag som man bedömer

skulle passa bra att utveckla i noterad miljö. Tack vare sin

beprövade förmåga att som ägare framgångsrikt utveckla

bolag har Creades ett stort nätverk som ger möjlighet till

exklusiva och unika investeringsmöjligheter, vilket

gagnar Creaspac i sitt sökande av förvärv.

Attraktiv köpare av onoterade bolag

Flera faktorer gör Creaspac till en attraktiv köpare och

framtida ägare till bolag. Creaspac ger tillväxtbolag och

bolag som står inför ett generations skifte möjlighet att ta

in kapital, vilket kan användas för att accelerera tillväxten

genom geografisk expansion eller investeringar i produkt-

utveckling. Ur ett bolagsstyrnings perspektiv kan det vara

värdefullt att det förvärvade bolaget får en ny tydlig och

stark huvudägare som lång siktigt kan stötta bolaget till-

sammans med övriga ägare.

En försäljning till Creaspac innebär, jämfört med en

traditionell börsnotering, en enklare, snabbare, säkrare

och mer kostnadseffektiv process för säljaren.

Gemensamma incitament

Creades investerade initialt SEK 375 mn i Creaspac och

har därefter investerat ytterligare och är största ägare

med en ägarandel om 19,3 procent. Creades investerar

på samma villkor som övriga investerare för att skapa

gemensamma intressen och incitament. I egenskap av

sponsor och initiativtagare till Creaspac har Creades

tecknat sponsoroptioner vederlags fritt. För de tjänster

som Creades tillhandahåller Creaspac utgår en fast

månadsavgift.

Creaspac gör bedömningen att denna struktur är

attraktiv både ur ett ekonomiskt perspektiv samt utifrån

ett intressekonfliktsperspektiv då den ökar incitamenten

för Creades att vara en långsiktig och engagerad ägare

som tillvaratar Creaspacs intressen under en längre tid för

att utveckla och skapa aktieägarvärde.

Om Creaspac

Creaspac årsredovisning 2023

Vad letar vi efter

Creaspacs strategi är att söka och förvärva ett bolag med

betydande potential för omvärdering och möjlighet att

generera vinsttillväxt, med beaktande av risk. Potentiella

målbolag innefattar primärt nordiska, onoterade bolag

med verksamheter som är relativt sett förutsägbara, vad

gäller till exempel kundernas beteenden, branschens

struktur och teknikutveckling.

Creaspac ska enligt sin förvärvsstrategi inte förvärva

bolag verksamma inom olja, gas, kol, tobak, alkohol,

vapen, fastigheter, betting, avancerad bioteknik, gruvor

eller bolag vars värde till stor del är beroende av råvaru-

priser eller andra exogena makrofaktorer och inte heller

bolag som är utsatta för betydande politisk eller regula-

torisk risk. Creaspac är inte heller enligt sin strategi

begränsat till att förvärva ett bolag inom en eller några

särskilda branscher eller sektorer.

Creaspacs förvärvsstrategi är att identifiera och

genomföra ett förvärv av ett bolag som kan skapa värde

för aktieägarna över tid. Förvärvet förväntas vara ett

målbolag med cirka SEK 2–5 miljarder i bolagsvärde

(exkl. skuldsättning).

Även om Creaspac, som anges ovan, i enlighet med sin

förvärvsstrategi inte är begränsat till att förvärva ett

bolag inom en eller några särskilda branscher eller sekto-

rer har Creaspacs sponsor Creades, vars investeringsorga-

nisation även bistår Creaspac med transaktionsrelaterade

rådgivningstjänster, djupgående erfarenhet från investe-

ringar i och god kunskap om bolag inom finansiella tjäns-

ter, e- handel och relaterade tjänster, mjukvaru /SAAS-

bolag, gaming (spel, inte betting) och industriföretag

inom konsumentvaror.

Attraktiviteten hos en potentiell investering ökar med

en låg värdering i kombination med att det finns en

attraktiv plan att genom aktivt ägarengagemang genom-

föra åtgärder som kan skapa ytterligare värde. Som illu-

stration kan en sådan plan omfatta någon eller några av

nedanstående åtgärder:

■ Tillväxtplan:

Insatser för att öka tillväxten för produkter eller tjäns-

ter genom att vidga marknaden till nya kundgrupper,

försäljningskanaler eller geografiska marknader samt

genom tilläggsförvärv.

■ Operationella förbättringar:

Åtgärder för att effektivisera och rationalisera produkt

eller tjänsteutbudet, sänka produktionskostnader eller

öka mätbarhet och uppföljning genom till exempel

bättre IT- lösningar.

■ Strukturella förändringar:

Skapa värde genom att ifrågasätta och förändra existe-

rande strukturer, som till exempel förvärv, optimering

av produktions eller försäljningsorganisationer,

uppdelning av verksamheter eller försäljning av

divi sioner eller produkter och tjänster utanför bolagets

kärnområde.

■ Finansiella förändringar:

Initiera och bistå vid genomförandet av förändringar

av bolagets kapitalstruktur för att nå maximal konkur-

renskraft i kombination med högre aktieägarvärde.

Utvecklings-

potential

Onoterat

Hållbart Nordiskt

Om Creaspac

Creaspac årsredovisning 2023

Förvärvsprocess

Förvärvsprocessen består av fyra steg.

Identifiering

Creaspacs sponsor Creades tillhandahåller tjänster från

sin investeringsorganisation, primärt bestående av

Creades anställda, som dagligen kommer att arbeta med

att utifrån en tydlig och systematisk metod, på uppdrag

av Creaspac, identifiera potentiella målbolag utifrån

förvärvsstrategin. Både Creades och Creaspacs styrelse

har breda nätverk bestående av bland annat ägare, entre-

prenörer, ledningspersoner i noterade och onoterade

bolag, konsulter och andra transaktions rådgivare, för att

hitta ett intressant bolag som passar förvärvskriterierna

som Creaspac satt upp.

Creades investeringsorganisation har sammantaget

lång erfarenhet av investeringar på den nordiska markna-

den. Investeringsuppslagen genereras till stor del internt

genom proaktivt arbete, men många förslag kommer även

från entreprenörer, företagsförmedlare, investment-

banker samt från övriga i nätverket. Creaspacs styrelse

kommer också delta aktivt i detta arbete.

Utvärdering

Ett förvärvsbeslut i Creaspac kommer att föregås av en

ingående analys av en potentiell investering med avseende

på bland annat objektets nuvarande lönsamhet, konkur-

renssituation och framtidsutsikter. Analysen görs av

investeringsorganisationen och Creaspacs ledning och

kommer löpande att följas upp av Creaspacs styrelse som

är aktivt involverad i investeringsorganisationens arbete

och resultat.

Analysarbetet omfattar bland annat:

■ Genomlysning av bolagets finansiella och operativa

resultat

■ Jämförelse mellan bolagets finansiella och opera-

tionella nyckeltal med konkurrenter och bolag med

liknande strategiska förutsättningar

■ Intervjuer med kunder, leverantörer, tidigare anställda

och branschexperter

■ Analyser av marknadsförutsättningar och legala

aspekter

■ Identifiering och värdering av projekt och åtgärder

som kan öka bolagets konkurrenskraft

Transaktions- och beslutsprocess

Om analysen enligt ovan utmynnar i att förslaget har en

attraktiv avkastningspotential och är, eller kommer att

kunna bli, redo att uppfylla relevanta noteringskrav så

kommer analysen formellt att presenteras för Creaspacs

styrelse. Styrelsen utvärderar därefter förslaget och om

styrelsen bedömer att förvärvet, inklusive transaktions

strukturen, utgör en attraktiv möjlighet som uppfyller

gällande investeringskriterier kommer styrelsen att

besluta att transaktionen ska slutförhandlas. Styrelsen

kan även besluta att en fördjupad granskning av förslaget

ska göras innan beslut fattas om slutförhandling.

Efter förhandlingar kommer beslutsförslaget att

presenteras för styrelsen igen och styrelsen kommer då

att besluta huruvida avtal om förvärv ska ingås eller inte.

För att styrelsens beslut om att ingå avtal om förvärvet

ska gälla krävs att en majoritet av styrelsens oberoende

ledamöter röstar ja till detta beslut.

Om beslut fattas att ingå avtal om förvärv ska styrelsen

även kalla till en extra bolagsstämma i Creaspac för att

föreslå att stämman ska godkänna att förvärvet fullföljs

och i övrigt förbereda för att kunna fullfölja förvärvet,

däribland initiera en granskningsprocess hos Nasdaq

Stockholm eller Nasdaq First North Growth Market.

Beslut fattas sedan av bolagsstämman med enkel majo-

ritet, det vill säga att mer än hälften av de vid stämman

avgivna rösterna godkänner förvärvet. Aktieägare som

inte godkänner ett sådant förvärv ska under vissa förut-

sättningar ha rätt att få sina aktier inlösta. Förutsatt att

förvärvet godkänns och fullföljs är avsikten att valbered-

ningen vid samma bolagsstämma i Creaspac ska lägga

fram förslag om eventuella förändringar i styrelsen för att

tillsätta personer med sådan kompetens och erfarenhet

som passar för den verksamhet som avses förvärvas.

Inför bolagsstämman kommer styrelsen att ta fram och

publicera informationsmaterial som underlag för beslutet

för att aktieägarna ska kunna fatta välinformerade beslut

gällande huruvida de ska godkänna det föreslagna förvär-

vet eller inte. Om flera bolag avses förvärvas ska bolags-

stämman besluta om dessa förvärv vid ett och samma till

fälle för att granskningsprocessen hos Nasdaq Stockholm

eller Nasdaq First North Growth Market därefter ska

kunna initieras avseende dessa bolag.

Om Creaspac

Creaspac årsredovisning 2023

Strukturering av förvärv och finansiering

Vid genomförandet av ett förvärv har Creaspac för avsikt

att förvärva 100 procent av målbolaget. Creaspac kommer

i första hand att använda tillgänglig likviditet i form av

deponerade medel för att finansiera förvärvet. Beroende

på finansieringsbehovet vid förvärvet kommer styrelsen

att utvärdera alternativa finansieringskällor utifrån förut-

sättningarna vid aktuell tidpunkt i det enskilda fallet i

form av extern skuldfinansiering och/eller att resa ytter-

ligare eget kapital vid förvärvet.

Creaspac kan även komma att genomföra ett förvärv

med vederlag delvis bestående av nyemitterade aktier,

innebärande att säljaren eller säljarna får ett ägande i

Creaspac, alternativt genomföra en företrädesemission

eller en riktad kontantemission för att tillföra Bolaget

ytterligare kapital.

Efter att Creaspac ingått avtal om ett förvärv ska

Creaspac initiera en granskningsprocess hos Nasdaq

Stockholm eller Nasdaq First North Growth Market för

att den förvärvade verksamheten ska godkännas för note-

ring och förvärvet kunna fullföljas och Creaspac därmed

flyttas från segmentet för förvärvsbolag till Nasdaq

Stockholms huvudmarknad eller Nasdaq First North

Growth Market.

Under denna period kommer Creaspacs aktier att vara

markerade med observationsstatus men handeln kommer

fortsätta som vanligt. Observationsstatusen kommer att

kvarstå till dess att granskningen slutförts. Den förvär-

vade verksamheten kommer således att behöva uppfylla

Nasdaq Stockholms eller Nasdaq First North Growth

Markets noteringskrav och godkännas av Nasdaq Stock-

holms bolagskommitté eller Nasdaq Stockholms Bolags-

övervakning för att Creaspac ska kunna tillträda aktierna

i målbolaget och samtidigt fortsätta vara ett noterat bolag

på Nasdaq Stockholm eller listas på Nasdaq First North

Growth Market.

Förvärvsprocess

Hitta

målbolag

Affär?

Ny noterings-

process

Nytt bolag

på börsen

Omröstning

Hitta nytt

målbolag

Godkänt

Nej

Godkänt

”De-SPAC” – Omvandling från

förvärvsbolag till nytt noterat bolag

Icke

godkänt

Fortsatt

sökande

Vad händer om något förvärv inte sker?

Om Creaspac inte genomför ett förvärv inom tre år från

noteringsdatumet skall bolaget likvideras och återstående

medel utskiftas till aktieägarna. Eftersom vår första dag

för handel var den 23 juni 2021 infaller den sista handels-

dagen inom treårsperioden den 20 juni. Mer specifikt är

kravet att vi senast per det datumet skall ha kallat till

stämma för beslut om ett förvärv.

Om vi hamnar i det läget är utgångspunkten att bolaget

skall likvideras. Det innebär att en utsedd likvidator tar

över bolagets drift med målet att avveckla bolagets verk-

samhet och efter detta dela ut återstående medel till aktie-

ägarna. Tidsåtgången för en likvidation är ganska lång

(upp till nio månader är inte ovanligt). Ett av skälen till det

är att reglerna om likvidation sätter upp god marginal för

att eventuella aktörer med anspråk på bolaget skall ha tid

att höra av sig.

Vi kommer att undersöka vilka alternativ som kan

finnas för att korta ned tiden för återbetalning till aktie-

ägarna om vi skulle hamna i läget att bolagets sätts i

likvidation. För mer information se Creaspacs hemsida

https://www.creaspac.se/om-creaspac/creaspac/vad-

hander-om-nagot-forvarv-inte-sker/.

Om Creaspac

Creaspac årsredovisning 2023

Ledningsgrupp

John Hedberg, VD

■ VD sedan 2021, konsultavtal

■ Sedan 2016 Verkställande direktör för Creades

■ Tidigare befattningar: Partner NC Advisory, VD Relacom,

Affärsutvecklings- och inköpschef Bonnier Dagstidningar,

Managementkonsult McKinsey & Co

■ Styrelseledamot i Avanza Bank, Avanza Bank Holding,

Försäkringsbolaget Avanza Pension, Instabee och

StickerApp

■ Tidigare styrelseledamot i Acne Studios, Avanza fonder,

Chassi Group, Lindab, Mentimeter, Note, Stabelo och

Pricerunner

■ Civ.ek. M.Sc. Handelshögskolan iStockholm

■ Äger 20 000 aktier genom pensions lösning/kapitalförsäkring

Christina Hilmersson, CFO

■ CFO sedan 2021, konsultavtal

■ Sedan 2012 CFO för Creades

■ Tidigare befattningar: Auktoriserad revisor Ernst & Young

Stockholm och ekonomichef Thermisol

■ Civ.ek. Stockholms universitet

■ Äger 120 aktier i Creaspac direkt och 1 000 aktier via

pensions lösning/kapitalförsäkring

Investeringsorganisation

Daniel Albin

■ Anställd på Creades sedan 2022

■ Tidigare befattningar: Aktieanalytiker

SEB samt Danske Bank

■ Styrelseledamot i Findity

■ B.SC. Handelshögskolan vid Göteborgs

Universitet

Anders Hillerborg

■ Anställd på Creades sedan 2017

■ Tidigare befattningar: Aktieanalytiker/

Partner på ABG Sundal Collier

■ Styrelseledamot i Seafire

■ Tidigare styrelseledamot i Chassi

Group, Inet Group och Global Batterier

■ Civ. ek. M. Sc. Handelshögskolan

iStockholm

Jonas Hagströmer

■ Anställd på Creades sedan 2012

■ Tidigare befattningar: Associate och

analytiker på Keystone Advisers (idag

MCF Corporate Finance) samt diverse

befattningar inom e-handelsbolag

■ Styrelseordförande i Inet och Inet

Group. Styrelseledamot i Apolea

Holding, Avanza Bank, Avanza Bank

Holding och StickerApp

■ Civ. ek. M.Sc. Lunds universitet

Dajana Mirborn

■ Anställd på Creades sedan 2023

■ Tidigare befattningar: Ansvarig för

hållbarhetsinvesteringar på Bonnier

Capital, Director M&A och Corporate

Development på MTG och Investment

Banking på Carnegie Investment Bank

■ Oberoende styrelseordförande i

Humble Group. Styrelseledamot

i Försäkringsbolaget Avanza Pension,

Karnell Group, Mentimeter och

Röhnisch

■ M.Sc. Handelshögskolan vid Göteborgs

universitet, Executive Education vid

INSEAD och studier i maskinteknik vid

Chalmers Tekniska Högskola

Sven Hagströmer jr

■ Anställd på Creades sedan 2023

■ Tidigare befattningar: Corporate

Finance på Avanza Bank

■ Styrelseledamot i Inet och Inet Group

■ B.Sc. Kungliga Tekniska Högskolan

Erik Törnberg

■ Anställd på Creades sedan 2012

■ Tidigare befattningar: Investerings-

ansvarig på Investment AB Öresund

och AB Custos

■ Styrelseledamot i Avanza fonder,

Kreditz och Stabelo

■ Tidigare styrelseledamot i bl.a.

Carnegie, eWork, Kaching, Klarna,

Tink, Transcom och Röhnisch

■ Civ. ek. M.Sc. Handelshögskolan

iStockholm

Ekonomi/administration

Linda Olofsson

■ Anställd på Creades sedan 2022

Medarbetare & VD

Om Creaspac

Creaspac årsredovisning 2023

Ledningsgrupp

Ekonomi/administration

Investeringsorganisation

Linda Olofsson

John Hedberg, VD Christina Hilmersson, CFO

Anders Hillerborg Dajana Mirborn Erik Törnberg

Daniel Albin Jonas Hagströmer Sven Hagströmer jr

Creades som sponsor

Creaspac årsredovisning 2023

Creaspacs sponsor, Creades, har ingått avtal med Creaspac enligt vilket Creades kommer

att tillhandahålla sin investeringsorganisation för att assistera Creaspac med att identifiera,

utvärdera och genomföra ett förvärv.

Creaspac bedömer att Creades stora nätverk och kompetens inom investeringsorganisationen

gör Creades väl positionerat att identifiera och utvärdera attraktiva förvärvsmöjligheter för

Creaspacs räkning. Vidare bedömer Creaspac att Creades förmåga att utveckla framgångsrika

bolag skapar förutsättningar för värdeskapande över lång tid.

Creades är så kallad sponsor till Creaspac och äger, per

31 december 2023, 19,3 procent av bolaget med avsikt att

vara långsiktig huvudägare i Creaspacs verksamhet.

Investeringen görs på samma villkor som för övriga aktie-

ägare. I egenskap av sponsor tillhandahåller Creades

tjänster från sin investeringsorganisation för att assistera

Creaspac vid identifiering, utvärdering och genomförande

av förvärv av ett målbolag på attraktiva villkor för

Creaspacs aktieägare. Vidare har Creades, i egenskap av

sponsor och initiativtagare till Creaspac, tecknat sponsor-

optioner i Creaspac.

Creades är ett svenskt noterat investeringsbolag med

lång historik av att investera och vara långsiktigt engage-

rad i mindre och medelstora noterade och onoterade

bolag. Creades bildades i samband med att Investment

Öresund AB delades upp i två bolag och handlas sedan

2013 på Nasdaq Stockholm och handlades dessförinnan

på Nasdaq First North från 2012. Creades har tre primära

inriktningar för sina investeringar: Direktägda noterade

innehav, Aktiva förvaltningen samt Onoterade innehav.

Creades övergripande investeringsstrategi är att inves-

tera i företag med möjlighet till omvärdering och möjlig-

het att generera vinsttillväxt, med beaktande av risk.

Creades vill – som ägare med inflytande – verka för att

långsiktigt utveckla innehaven genom åtgärder som främ-

jar tillväxten och ökar effektiviteten, såväl strategiskt som

operativt, strukturellt och finansiellt och har därigenom

genererat en genomsnittlig årlig substansvärdeutveckling

per aktie för sina aktieägare, inklusive återinvesterad

utdelning, om cirka 18 procent från räkenskapsåret 2012

fram till och med den 31 december 2023. Etableringen av

Creaspac är ett naturligt steg i Creades utveckling av

investeringsverksamheten då det möjliggör för Creades

att investera ett betydligt större belopp än Creades annars

har möjlighet till, vilket möjliggör investeringar i transak-

tioner som är större och/eller i bolag som önskar mer

expansionskapital än vad Creades kan erbjuda självt.

Creades som sponsor

Investerare

Creaspac årsredovisning 2023

Vi arbetar för att på uppdrag av våra ägare identifiera och förvärva ett bolag där vi ser goda

möjligheter att skapa en långsiktigt uthållig totalavkastning till våra aktieägare.

Aktien

Notering och marknadsplats

Creaspacs aktie handlas under kortnamnet CPAC SPAC på

Nasdaq OMX Stockholms SPAC List sedan den 23 juni 2021.

Aktiestruktur

Enligt Creaspacs registrerade bolagsordning ska aktie kapitalet

uppgå till lägst 50 000 000 kronor och högst 200 000 000 kronor.

Antalet aktier uppgår till 25 000 000 och får som lägst uppgå till

20 000 000 och till 80 000 000 som högst. I bolagsordningen

finns även ett inlösenförbehåll.

Aktien

31/12 2023

Aktiekurs, kr 97,40

Eget kapital per aktie 101,34

2023

Högsta slutkurs, kr 98,50

Lägsta slutkurs, kr 94,00

Antal utestående aktier, mn 25,00

Antal omsatta aktier, mn 9,14

Total omsättning, SEK mn 878,25

Finansiella mål

Creaspac har som målsättning att inom 36 månader från noteringen genomföra ett förvärv och att det

förvärvade bolaget genom Creaspac blir noterat på Nasdaq Stockholm eller Nasdaq First North Growth

Market. Målsättningen efter förvärvet är att kunna ge aktieägarna en riskjusterad avkastning om minst

7,5 procent per år och som även överstiger avkastningen på Nasdaq Stockholm (OMXSGI).

Investerare

Förvaltningsberättelse

Creaspac årsredovisning 2023

Styrelsen och verkställande direktören för Creaspac AB,

organisationsnummer 559271–7564, c/o Creades AB,

Ingmar Bergmans gata 4, 114 34 Stockholm, Sverige, får

härmed avge redovisning över bolagets verksamhet under

2023. Balans- och resultaträkning för bolaget kommer

att framläggas på årsstämman den 21 maj 2024 för

fast ställande.

Creaspac bildades i september 2020 och förvärvades

i mars 2021 av Creades med avsikten att etablera ett

förvärvsbolag. Creades är en så kallad sponsor till

Creaspac, vilket bland annat innebär att Creades till-

handahåller tjänster från sin investeringsorganisation

för att assistera Creaspac vid identifiering, utvärdering

och genomförande av förvärv av ett målbolag.

Verksamhet

Creaspac är ett svenskt förvärvsbolag, ett så kallat Special

Purpose Acquisition Company (SPAC), som etablerades

på initiativ av Creades. Creaspacs övergripande förvärvs-

strategi är att söka förvärva ett bolag med betydande

potential för omvärdering och möjlighet att generera

vinsttillväxt, med beaktande av risk. Tänkbara målbolag

innefattar primärt nordiska onoterade bolag med poten-

tial för omvärdering och möjlighet att generera vinst-

tillväxt, som verkar på marknader som genomgår

för ändring och har ett bolagsvärde uppgående till cirka

SEK 2–5 miljarder (exkl. skuldsättning).

Väsentliga händelser under året

Creaspac har under 2023 analyserat ett antal möjliga

förvärvsobjekt men ännu inte genomfört något förvärv.

Till följd av Riksbankens höjning av styrräntan erhåller

bolaget nu ränta på hela det kapital som förvaras på bank.

Stämmor

Årsstämma hölls den 15 maj 2023. Det beslutades att

någon utdelning till aktieägarna inte skulle göras.

Det har inte hållits någon extrastämma under 2023.

Finansiell utveckling

Resultat

Resultatet för 2023 är SEK +62 (+14) mn. Då Creaspac

är ett förvärvsbolag kommer bolaget inte att ha några

rörelse intäkter till dess ett förvärv genomförts varför

rörelseresultatet kommer att vara negativt. Förvaltningen

av likvida medel och medel förvarade på spärrkonto har

avkastat ränta med SEK 85 (14) mn. Föregående års

latenta skattefordran till följd av skattemässigt underskott

(SEK 7 mn) har i år kvittats mot skattekostnad (SEK 16

mm) på årets skattemässiga överskott. Utgående skatte-

skuld uppgår till SEK 9 mn.

Likviditet och soliditet

Per 31 december 2023 uppgår likvida medel till SEK

220 mn och medel på spärrkonto till SEK 2 322 mn

sammanlagt SEK 2 543 mn (SEK 2 464 mn). Soliditeten

uppgår till knappt 100 procent.

Bolagets förväntade framtida utveckling

Affärsidé

Creaspac är ett förvärvsbolag som noterades den 23 juni

2021 på Nasdaq Stockholm som ett Special Purpose

Acquisition Company (SPAC).

Enligt Nasdaq Nordic Main Market Rulebook for

Issuers of Shares regler för förvärvsbolag (”Regelver-

ket”) måste ett förvärv genomföras av ett eller flera

målbolag, med ett sammanlagt marknadsvärde uppgå-

ende till minst 80 procent av det belopp som deponerats

på spärrat bankkonto i samband med den initiala kapita-

lanskaffningen (Creaspac har deponerat 90 procent av

emissionslikviden från emissionen). Om kallelse till

bolagsstämma för att besluta om sådant förvärv inte har

utfärdats inom 36 månader från första dagen för handel

av Bolagets aktie kommer Bolaget dessutom, enligt sin

bolagsordning, att träda i likvidation, och bolagets till-

gångar skiftas ut till aktieägarna. (För mer information

se under ”Om Creaspac s.9.)

Creaspacs övergripande förvärvsstrategi är att söka

förvärva ett bolag med betydande potential för omvärde-

ring och möjlighet att generera vinsttillväxt med beak-

tande av risk. Potentiella målbolag innefattar primärt

nordiska, onoterade bolag med verksamheter som är rela-

tivt sett förutsägbara, vad gäller till exempel kundernas

beteenden, branschens struktur och teknikutveckling.

Creaspac förväntas förvärva ett målbolag eller grupp av

målbolag med cirka SEK 2–5 miljarder i bolagsvärde

(exkl. skuldsättning).

Creades är så kallad sponsor till Creaspac och har för

avsikt att kvarstå som en långsiktig ägare i Creaspac även

efter att Creaspac har genomfört ett förvärv. Creaspac

bedömer att Creades stora nätverk och kompetens inom

investeringsorganisationen gör Creades mycket väl posi-

Förvaltningsberättelse

Creaspac årsredovisning 2023

tionerat att identifiera och utvärdera attraktiva förvärvs-

möjligheter för Creaspacs räkning. Vidare bedömer

Creaspac att Creades förmåga att utveckla framgångsrika

bolag skapar förutsättningar för värdeskapande över

lång tid.

Investeringskriterier

■ Potential: Vi söker investeringsmöjligheter som har

betydande potential för omvärdering och under-

liggande värdeskapande.

■ Bransch: Vi begränsar oss inte till investeringar i

särskilda branscher eller verksamhetsområden, men

fokuserar på verksamheter som är relativt sett förut-

sägbara, vad gäller till exempel kundernas beteenden,

branschens struktur och teknikutveckling.

■ Begränsningar: Vi kommer inte att investera inom olja,

gas, kol, tobak, alkohol, vapen, fastigheter, betting,

avancerad bioteknik, gruvor eller bolag vars värde till

stor del är beroende av råvarupriser eller andra exogena

makrofaktorer. Creaspac ska heller inte investera i

bolag utsatta för betydande politisk eller regulatorisk

risk, som exempelvis skattefinansierad vård och

omsorg.

■ Storlek: Vi avser att investera SEK 2–5 miljarder exklu-

sive eventuell skuldsättning.

■ Ägarinflytande: Vi avser förvärva 100 procent av

målbolaget.

■ Geografi: Fokus är på svenska och nordiska bolag

Ledning och investerarteam

Creades verkställande direktör och finansdirektör utgör

ledning även i Creaspac reglerat genom konsultavtal

mellan bolagen.

Det investerarteam som ska arbeta med att söka inves-

teringsmöjligheter anlitas också från Creades reglerat

genom konsultavtal.

Väsentliga händelser i omvärlden

Anfallskriget som pågår mot Ukraina har påverkat

börsen både i Sverige och övriga världen negativt. Så länge

kriget pågår kommer osäkerheten att vara stor. Creaspac

har ingen materiell direkt exponering mot Ukraina eller

krigets omedelbara effekter men den generella börs-

utvecklingen, en ökad inflation, periodvisa störningar

i logistikkedjorna och även osäkerhet kring framtida

påverkan på ekonomin i allmänhet och konsumenternas

köpkraft i synnerhet riskerar givetvis att påverka

Creaspacs möjlighet till förvärv av målbolag. Creaspac

påverkas dock inte negativt av en fallande kursutveckling

då bolagets tillgångarna utgörs av likvida medel.

Väsentliga händelser efter balansdagen

Inga väsentliga händelser efter balansdagen finns att

rapportera.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Creaspac noterades på Nasdaq Stockholm den 23 juni

2021 som ett förvärvsbolag (Special Purpose Acquisition

Company, så kallad SPAC). Enligt Nasdaq Nordic Main

Market Rulebook for Issuers of Shares regler för förvärvs-

bolag (”Regelverket”) måste ett förvärv genomföras av ett

eller flera målbolag, med ett sammanlagt marknadsvärde

uppgående till minst 80 procent av det belopp som

deponerats på spärrat bankkonto i samband med den

initiala kapitalanskaffningen (Creaspac har deponerat

90 procent av emissionslikviden på ett separat spärr-

konto). Om kallelse till bolagsstämma för att besluta om

sådant förvärv inte har utfärdats inom 36 månader från

första dagen för handel kommer Creaspac, i enlighet med

sin bolagsordning, att träda i likvidation.

Creaspac har satt upp vissa förvärvskriterier för det

målbolag som avses förvärvas, vilket kan innebära

begränsningar i urvalet av bolag som är aktuella att

förvärva.

Andra faktorer som kan försvåra för Creaspac att

genomföra ett bolagsförvärv inom angiven tidsbegräns-

ning är förhållandena på förvärvsmarknaden, där olika

former av värderingsgap mellan köpare och säljare, till-

gång till skuldfinansiering, osäkerhet om framtiden och

ett allmänt försämrat konjunkturläge kan minska viljan

att genomföra transaktioner.

Bolagets tillgångar består nästan uteslutande av likvida

medel placerade hos bank. Detta utgör i sig en kreditrisk

men risken bedöms som liten då medlen är placerade hos

SEB som är en svensk väl etablerad bank vilken anses ha

hög kreditvärdighet.

För mer detaljerad information om väsentliga risker och

osäkerhetsfaktorer hänvisas till Not 12 Väsentliga risker

och osäkerhetsfaktorer samt det prospekt som lämnades

inför noteringen på Nasdaq Stockholm.

Förvaltningsberättelse

Creaspac årsredovisning 2023

Aktier och ägande

Handel

Den 23 juni 2021 noterades Creaspac på Nasdaq Stock-

holm som ett Special Purpose Acquisition Company

(SPAC) under kortnamnet CPAC SPAC.

Aktierna är registrerade hos Euroclear i elektronisk

form. Samtliga aktier är fritt överlåtbara och medför lika

rätt till andel i bolagets tillgångar, utdelning och till even-

tuellt överskott i händelse av bolagets likvidation.

Endast aktier av ett aktieslag är utgivna. Totalt antal

utgivna aktier per 231231 är 25 000 000. Varje aktie i

Creaspac berättigar innehavaren till en röst vid bolags-

stämman. Varje aktieägare har rätt att rösta för samtliga

aktier som aktieägaren innehar i Creaspac.

Utveckling av antalet aktier och aktiekapitalet

Tidpunkt Händelse Antal A-aktier Summa aktier Aktiekapital

September 2020 Bildande 25 000 25 000 25 000

Maj 2021 Nyemisson 475 000 500 000 500 000

Maj 2021 Sammanläggning –499 999 1 500 000

Maj 2021 Split 199 999 200 000 500 000,00

Juni 2021 Nyemission 24 800 000 25 000 000 62 500 000

Transaktioner med närstående

Per 31 december ägde Creades 19,3 procent av aktierna

i Creaspac och var därmed bolagets största ägare.

Creades verkställande direktör och finansdirektör utgör

ledning även i Creaspac, reglerat genom konsultavtal

mellan bolagen. Det investerarteam som ska arbeta med

att söka investeringsmöjligheter anlitas också från

Creades även det regleras genom konsultavtal.

Under året uppgår kostnaderna för tjänster tillhanda-

hållna av Creades till SEK 3,3 mn.

Creades är så kallad Sponsor till Creaspac och avser

att kvarstå som en av det största ägarna. Som sponsor

har Creades vederlagsfritt erhållit 3 750 000 tecknings-

optioner (så kallade sponsoroptioner) i Creaspac. Optio-

nerna motsvarar 15 procent av utestående aktier i Bolaget.

Varje Sponsoroption berättigar Creades till teckning av

en (1) aktie i Bolaget till en teckningskurs om 100 SEK

plus en löpande ackumulerad uppräkning om 7,5 procent

årligen från dagen efter dagen för den bolagsstämma som

godkänner det förvärv som Creaspac har som syfte att

genomföra (”Godkännandedagen”).

Riktlinjer för ersättning till ledande

befattningshavare

Årsstämman den 12 maj 2021 har, i enlighet med styrel-

sens förslag, beslutat om följande riktlinjer för ersättning

till ledande befattningshavare omfattande styrelseleda-

möter, verkställande direktör samt andra personer i

bolagsledningen enligt 9.9 i Svensk kod för bolagsstyr-

ning. Riktlinjerna ska tillämpas på ersättningar som avta-

las, och på förändringar som görs i redan avtalade ersätt-

ningar, efter det att riktlinjerna antagits av årsstämman.

Riktlinjerna omfattar inte ersättningar som beslutas av

bolagsstämman.

Styrelsen ska ha rätt att besluta att tillfälligt frångå,

helt eller delvis, riktlinjerna om det i ett enskilt fall finns

särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att

tillgodose bolagets långsiktiga intressen och hållbarhet

eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft.

Om sådana avvikelser sker ska detta redovisas i ersätt-

ningsrapporten inför närmast följande årsstämma.

Riktlinjerna avser tiden från årsstämman och gäller tills

vidare, dock längst för tiden fram till årsstämman 2025.

Styrelsen bedömer dock att det kommer att vara relevant

att upprätta ett nytt förslag till riktlinjer för ersättning vid

den årsstämma alternativt extra bolagsstämma som följer

efter eller hålls i samband med det bolagsförvärv som

bolaget avser att genomföra.

Riktlinjernas främjande av bolagets affärsstrategi,

långsiktiga intressen och hållbarhet

Bolaget är ett förvärvsbolag, ett så kallat Special Purpose

Acquisition Company (SPAC), som etablerats på initiativ

av Creades AB (publ) (”Creades”). Bolaget avses att note-

ras på Nasdaq Stockholm inom segmentet för förvärvs-

bolag och har som affärsidé att, med Creades som sponsor,

hitta ett bolag att investera i inom 36 månader från första

dagen för handel på Nasdaq Stockholm. Bolaget har för

närvarande inga anställda ledande befattningshavare.

Styrelsen bedömer att det är kritiskt för en framgångs-

rik implementering av bolagets affärsstrategi som

förvärvsbolag och tillvaratagandet av bolagets långsiktiga

intressen, inklusive dess hållbarhet, att styrelsen har stor

flexibilitet och kan anpassa ersättningen beroende på

förhållandena i samband med ett framtida förvärv av ett

målbolag.

Förvaltningsberättelse

Creaspac årsredovisning 2023

Formerna av ersättning m.m.

Ersättningen och övriga anställningsvillkor till ledande

befattningshavare ska vara marknadsmässig. Den totala

ersättningen ska kunna utgöras av grundlön, rörlig ersätt-

ning, pension samt vissa övriga förmåner.

Fast grundlön

Den fasta lönen för ledande befattningshavare ska vara

marknadsanpassad och baseras på kompetens, ansvar och

prestation.

Rörlig ersättning

Rörlig ersättning ska kunna utgå till ledande befattnings-

havare där styrelsen bedömer att det uppmuntrar rätt

beteenden och inte äventyrar långsiktigt värdeskapande.

Den rörliga ersättningen ska belöna målrelaterade resul-

tat. Ett utfall ska relateras till uppfyllelsen av bolagets

finansiella mål och andra mätbara mål som stöder lång-

siktigt aktieägarvärde. Mätperioden för rörlig ersättning

ska som huvudregel baseras på prestation under en period

om cirka tolv månader. Rörlig ersättning till respektive

ledande befattningshavare ska kunna uppgå till 100

procent av den fasta grundlönen och vara icke pensions-

grundande.

Aktie- eller aktiekursrelaterade incitamentsprogram

Bolagsstämman ska, oberoende av dessa riktlinjer, kunna

besluta om aktie- och aktiekursrelaterade incitaments-

program till ledande befattningshavare. Ett incitaments-

program ska syfta till att förbättra deltagarnas engage-

mang för bolagets utveckling och implementeras på mark-

nadsmässiga villkor.

Pension och övriga förmåner

Ledande befattningshavares pensionsvillkor ska baseras

på avgiftsbestämda pensionslösningar.

Ledande befattningshavares icke-monetära förmåner

ska underlätta ledande befattningshavares arbetsutfö-

rande och motsvara vad som kan anses rimligt i förhål-

lande till praxis på den marknad där respektive ledande

befattningshavare är verksam.

Uppsägningstid och avgångsvederlag

Vid anställningens upphörande får uppsägningstiden vara

högst tolv månader. Fast kontantlön under uppsägnings-

tiden och avgångsvederlag får sammantaget inte överstiga

ett belopp motsvarande den fasta kontantlönen för arton

månader för verkställande direktören och tolv månader

för övriga ledande befattningshavare. Vid uppsägning

från befattningshavarens sida får uppsägningstiden vara

högst sex månader, utan rätt till avgångsvederlag.

Lön och anställningsvillkor för anställda

Som ovan framgått har bolaget för närvarande inga

anställda ledande befattningshavare. Vid beredningen

av styrelsens förslag till riktlinjerna för ersättning till

ledande befattningshavare har därför inte lön och övriga

anställningsvillkor kunnat beaktas.

Ersättning till styrelsen utöver av stämman beslutade

styrelsearvoden

Stämmovalda styrelseledamöter ska i särskilda fall kunna

erhålla arvode och annan ersättning för arbete som utförs

för bolagets räkning, vid sidan av styrelsearbetet. För

sådana tjänster ska kunna utgå ett marknadsmässigt

arvode som ska godkännas av styrelsen. Dessa riktlinjer

ska tillämpas på sådan ersättning.

Beslutsprocessen

Styrelsen ska upprätta förslag till nya riktlinjer när det

uppkommer behov av väsentliga ändringar av riktlinjerna,

dock minst vart fjärde år. Styrelsen bedömer att det i vart

fall kommer att vara relevant att upprätta ett nytt förslag

till riktlinjer för ersättning vid den årsstämma alternativt

extra bolagsstämma som följer efter eller hålls i samband

med det bolagsförvärv som bolaget avser att genomföra.

Styrelsen har inte inrättat ett ersättningsutskott utan hela

styrelsen fullgör ersättningsutskottets uppgifter. Styrelse-

ledamot som eventuellt ingår i bolagsledningen får inte

delta i arbetet med anledning av de oberoendekrav som

uppställs i Svensk kod för bolagsstyrning.

Styrelsen ska bland annat följa och utvärdera tillämp-

ningen av de riktlinjer för ersättning till ledande befatt-

ningshavare som årsstämman har beslutat om. Vid styrel-

sens behandling av och beslut i ersättningsrelaterade

frågor närvarar inte verkställande direktören eller andra

personer i bolagsledningen, i den mån de berörs av

frågorna.

Om stämman beslutar att inte anta riktlinjer med

anledning av ett förslag till sådana, ska styrelsen senast

inför nästa årsstämma lämna ett nytt förslag. I sådana fall

ska ersättning utbetalas i enlighet med de riktlinjer som

gäller sedan tidigare eller, om sådana inte finns, i enlighet

med bolagets praxis.

I beredningen av dessa frågor används när så bedöms

nödvändigt extern rådgivning.

Förvaltningsberättelse

Creaspac årsredovisning 2023

Hållbarhetsrapport

Denna Hållbarhetsrapport är upprättad i enlighet med

Årsredovisningslagens regler om Hållbarhetsrapport

(ÅRL Kap 6, §§ 10–14). Hållbarhetsrapporten ska inne-

hålla de hållbarhetsupplysningar som behövs för förståel-

sen av företagets utveckling, ställning och resultat samt

konsekvenser av verksamheten, däribland upplysningar

i frågor som rör miljö, sociala förhållanden, personal,

respekt för mänskliga rättigheter och motverkande av

korruption.

Om Creaspac

Creaspac ser vikten av hållbar utveckling som en struktu-

rell trend i samhället, något som gynnar de verksamheter

och affärsmodeller som står i samklang med och drar

nytta av ett ökat hållbarhetsfokus och som därmed kan

öka attraktiviteten hos ett potentiellt förvärv.

Vi tror på ansvarsfullt ägande och ansvarsfulla investe-

ringar som innefattar frågor om både socialt ansvar,

miljöansvar och etik. Synen på ansvarsfullt ägande och

ansvarsfulla investeringar är baserad på The Ten Princip-

les of the UN Global Compact. I vårt arbete inkluderas

hållbarhetsfrågor i förvärvsanalysen och beslut rörande

eventuella förvärvade bolag. I processerna för bolagsstyr-

ning eftersträvas att verka för transparens och tydlighet

i rapportering avseende hållbarhetsfrågor.

Internt bedömer vi att vår direkta påverkan inom dessa

områden är begränsad med hänsyn till bolagets natur.

Tyngdpunkten i Creaspacs hållbarhetsarbete ligger dock

på att säkerhetsställa att bolag som förvärvas lever upp till

dessa krav.

Hållbarhetsrapport enligt Årsredovisningslagen

Mänskliga rättigheter, arbetsrätt och socialt ansvar

Creaspac följer de lagar och förordningar som gäller i de

länder vi bedriver verksamhet och stöder FN:s konventio-

ner för mänskliga rättigheter och erkänner sitt ansvar att

följa FN:s vägledande principer för företag och mänskliga

rättigheter. Vi erbjuder konsulter och anställda rättvisa

och rimliga arbetsvillkor samt en säker arbetsmiljö.

Creaspac är en icke-diskriminerande arbetsplats som

erbjuder alla individer lika möjligheteter oavsett hudfärg,

kön, nationalitet, religion, etnisk tillhörighet eller andra

särskiljande egenskaper. Vi arbetar aktivt för en företags-

kultur och arbetsgemenskap fri från diskriminering och

trakasserier och förväntar oss att våra medarbetare tar

ansvar för att detta uppnås. Våra medarbetar har också

rätten att organisera sig i fackföreningar och ingå kollek-

tivavtal. Utöver detta förbjuder vi alla former av barn-

arbete och tvångsarbete, diskriminering och köp av sexu-

ella tjänster och barnpornografi.

Miljö

Vi anser att det finns en stark koppling mellan ett konse-

kvent miljöarbete och ett långsiktigt värdeskapande.

Därför är vårt mål att främja en långsiktigt hållbar

utveckling i enlighet med Parisavtalet samt bidra till

målen i FN:s Sustainable Development Goals inklusive

miljömålen. För att nå detta arbetar vi för att följa

gällande miljölagstiftning samt aktivt reducera vår miljö-

påverkan. Det sker genom att förebygga och minska föro-

reningar, användningen av skadliga ämnen samt bidra till

en långsiktigt hållbar utveckling genom aktivt och syste-

matiskt miljöarbete. Miljöhänsyn är en naturlig del i våra

affärer och vi tar hänsyn till klimat- och resurseffektivitet

i förvärvsprocessen och strävar efter att minska den indi-

rekta negativa miljöpåverkan kopplade till förvärvsobjekt

samtidigt som förvärvsobjektets positiva påverkan på

miljön ska öka.

Motverkande av korruption och mutor

Representanter för Creaspac ska i förhandlingar och över-

enskommelser med leverantörer, kunder, organisationer

och myndigheter agera professionellt och beslut ska fattas

på ett objektivt sätt. Bolaget erbjuder inte några belö-

ningar eller fördelar som bryter mot gällande lag eller

rimliga och vedertagna affärsseder. Medarbetare får inte

ta emot betalningar, gåvor eller andra former av ersätt-

ning från en tredje part som kan påverka, eller som kan

uppfattas påverka, objektiviteten i affärsbeslut. För att

uppnå detta arbetar vi aktivt med att säkerställa att det

inte förekommer någon form av korruption, däribland

givande och tagande av mutor eller missbrukande av

förtroendeställning. Bolaget ska vidare konkurrera på

rättvisa villkor och efterleva alla lokala lagar som rör

antitrust, monopol, konkurrensbegränsning eller kartell-

bildning.

Förvaltningsberättelse

Creaspac årsredovisning 2023

Ansvarsfullt ägande

Ansvarsfullt ägande och ansvarsfulla investeringar inne-

fattar frågor om socialt ansvar, miljöansvar och etik.

Bolaget syn på ansvarsfullt ägande och ansvarsfulla

investeringar är baserad på Bolagets kärnvärden samt

Global Compact och dess tio principer. Förväntningar på

anställda samt externa parter är höga i frågor gällande

socialt ansvar, miljöansvar och etik. Bolagets ställnings-

tagande avseende Global Compacts tio principer samman-

fattas nedan:

MÄNSKLIGA

RÄTTIGHETER

ARBETSRÄTT MILJÖ

ANTIKORRUPTION

Mänskliga rättigheter

Princip 1: Bolaget stöder och respekterar internationella

mänskliga rättigheter.

Princip 2: Bolaget verkar för att inte vara delaktig i brott

mot mänskliga rättigheter.

Arbetsrätt och socialt ansvar

Princip 3: Bolaget verkar för föreningsfrihet och rätten till

att sluta kollektivavtal.

Princip 4: Bolaget stöder avskaffandet av alla former av

tvångsarbete.

Princip 5: Bolaget stöder avskaffandet av barnarbete.

Princip 6: Bolaget är för avskaffandet av diskriminering

i arbetslivet.

Miljö

Princip 7: Bolaget stöder försiktighetsprincipen vad gäller

miljörisker.

Princip 8: Bolaget tar initiativ för att främja miljöansvar.

Princip 9: Bolaget uppmuntrar till utveckling och sprid-

ning av miljövänlig teknik.

Anti-korruption

Princip 10: Bolaget verkar mot korruption i alla dess

former, inklusive utpressning och bestickning.

Hållbarhetspolicyn

Creaspac arbetar enligt den av styrelsen antagna hållbar-

hetspolicyn. Policyn utgår från de av FN antagna princi-

perna inom ”The Ten Principles of the UN Global

Compact”. Hållbarhetspolicyn sätter riktlinjerna för hur

Creaspac ska agera som ett ansvarsfullt företag, ägare och

avtalspart samt återspegla Global Contacts tio principer.

Styrelsen och ledningen anser att det gynnar affärsnyttan

att hållbarhetsfrågor utgör en integrerad del i Bolagets

verksamhet som förvärvsbolag och därmed även utgör en

del i investeringsstrategin.

Hållbarhetspolicyn gäller för samtliga konsulter och

anställda samt representanter inklusive styrelseledamö-

ter. Inom ramen för de fastställda förvärvskriterierna ska

Creaspac vid utvärderingen av förvärvsobjekt bedöma

huruvida objektet har förutsättningar att efterleva denna

hållbarhetspolicy. Bolaget anser att det finns en stark

koppling mellan hållbarhet och långsiktigt värdeska-

pande. Målet är att främja en hållbar utveckling och skapa

medvetenhet kring hållbarhetsfrågor på alla nivåer i

bolaget. Målet är också att främja en långsiktigt hållbar

utveckling i enlighet med Parisavtalet samt bidra till FN:s

Sustainable Development Goals.

Creaspac kommer att ha ett betydande inflytande över

förvärvade bolag och kommer vid behov att tillse att det

etableras relevanta policyer för respektive bolag och att

verksamheten bedrivs på ett ansvarsfullt och etiskt sätt.

Creaspac är politiskt oberoende och konsulter och

anställda samt styrelseledamöter ska verka för att affärs-

beslut fattas baseras på det bästa för Bolaget och dess

aktieägare samt undvika alla handlingar som kan uppfat-

tas som ett gynnande av ett företag, organisation, enskilda

personer eller andra intressenter på Creaspacs bekostnad.

Privata eller andra externa aktiviteter och finansiella

intressen ska vidare inte strida emot Bolagets intressen.

Vid avtal med eller andra former av uppdrag till närstå-

ende ska alltid Creaspacs policy för närståendetransaktio-

ner iakttas. Bolaget intar en neutral ställning i fråga om

politiska partier och kandidater. Hållbarhetspolicyn går

att läsa i sin helhet på Creaspacs hemsida.

Förvaltningsberättelse

Creaspac årsredovisning 2023

Förvärvsanalys

Creaspac har en väl utvecklad modell för analys av nya

förvärvsmöjligheter. I förvärvsanalysen utvärderas efter-

följande av lagar och förordningar samt hur förvärvs-

objektet förhåller sig till Global Compacts 10 principer.

I förvärvsanalysen ingår identifiering av risker och

möjligheter utifrån ett ESG perspektiv med fokus på

möjligheter till värdeskapande genom att införa hållbara

affärsmodeller, klimatsäkra produktion och distribution,

eller annat som kan öka hållbarheten. Creaspac ser vikten

av hållbar utveckling som en strukturell trend i samhället

som gynnar de verksamheter och affärsmodeller som står

i samklang med och drar nytta av ett ökat hållbarhets-

fokus och kan därmed öka attraktiviteten hos ett potenti-

ellt förvärv.

Inom ramen för de fastställda förvärvskriterierna ska

Creaspac vid utvärderingen av förvärvsobjekt bedöma

huruvida objektet har förutsättningar att efterleva håll-

barhetspolicyn. Ett bolags hållbarhetsprofil kan utgöra en

affärsmöjlighet (driva värde genom att använda och/eller

förbättra bolagets befintliga position) men även en affärs-

risk som emellanåt kan vara så betydande att en investe-

ring inte är aktuell (bolag vars fundamentala verksamhet

i grunden inte bedöms vara långsiktigt hållbar).

Creaspac ska enligt den av styrelsen framställda

förvärvspolicyn inte förvärva bolag verksamma inom olja,

gas, kol, tobak, alkohol, vapen, fastigheter, betting, avan-

cerad bioteknik, gruvor eller företag vars värde till stor del

är beroende av råvarupriser eller andra exogena.

Uppföljning av hållbarhetspolicy

Något förvärv av målbolag har per 231231 inte skett

varför någon formell uppföljning av hållbarhetspolicyn

inte gjorts. Vid analys av lämpliga målbolag är dock håll-

barhetspolicyns riktlinjer en del av analysen. I förvärvs-

analysen ingår identifiering av risker och möjligheter

utifrån ett ESG perspektiv med fokus på möjligheter till

värdeskapande genom införande av hållbara affärsmodel-

ler, klimatsäker produktion och distribution, eller annat

som kan öka hållbarheten.

Creaspac kommer inte att förvärva bolag verksamma

inom olja, gas, kol, tobak, alkohol, vapen, fastigheter,

betting, avancerad bioteknik, gruvor eller företag vars

värde till stor del är beroende av råvarupriser eller andra

exogena makrofaktorer och inte heller bolag som utsatta

för betydande politisk eller regulatorisk risk.

Utdelning

Styrelsen för Creaspac har antagit en utdelningspolicy

som innebär att Creaspac inte avser att lämna någon

utdelning förrän tidigast efter att ett förvärv har genom-

förts.

Förslag till vinstdisposition

Styrelsen föreslår att de till årsstämman förfogande

stående medlen disponeras enligt följande:

Till årsstämmans förfogande står:

Balanserat resultat 2 408 907 985 kr

Årets resultat 62 078 476 kr

Summa 2 470 986 461 kr

Styrelsen föreslår att årsstämman 2024 inte beslutar om

någon utdelning.

Styrelsen föreslår att:

I ny räkning balanseras 2 470 986 461 kr

Bolagsstyrningsrapport

Creaspac årsredovisning 2023

Bolagsstyrning avser strukturen och processerna för

verksamhetens styrning, ledning och kontroll. Creaspacs

förvärvsstrategi är att söka förvärva ett bolag med bety-

dande potential för omvärdering och möjlighet att gene-

rera vinsttillväxt, med beaktande av risk. Som publikt

svenskt aktiebolag noterat på Nasdaq Stockholms huvud-

marknad tillämpar Creaspac Svensk kod för bolagsstyr-

ning (Koden). Koden återfinns på www.bolagsstyrning.se.

Denna bolagsstyrningsrapport lämnas i enlighet med

årsredovisningslagen och Koden och redogör för

Creaspacs bolagsstyrning under räkenskapsåret 2023.

Bolagsstyrningsrapporten har granskats av Creaspacs

revisor, se sidan 39.

Avvikelser från Koden

Creaspac avviker från Koden på en punkt. Enligt Koden

ska styrelsens ordförande inte samtidigt vara valbered-

ningens ordförande. För Creaspac är styrelsens ordfö-

rande också ordförande i Creaspacs valberedning.

Enligt principerna för utseende av valberedning ska

ordförande i valberedningen vara den ledamot som repre-

senterar den största aktie ägaren. Bolagets största ägare,

Creades AB, vars största ägare är styrelsens ordförande

Sven Hagströmer. Valberedningen har ansett att Creades

innehar så stor ägarandel i Creaspac att det är naturligt

och nödvändigt att Creades, genom Sven Hagströmer,

medverkar och utövar sina ägarintressen genom represen-

tation som ordförande både i bolagets valberedning och

styrelse.

Avvikelser från emittentregelverket

Inga överträdelser av Nasdaq Stockholms emittentregel-

verk för Special Purpose Acquisition Company (SPAC)

eller av god sed på aktiemarknaden enligt beslut av

Nasdaq Stockholms disciplinnämnd eller uttalande av

Aktiemarknadsnämnden har skett sedan Creaspac note-

rades på Nasdaq Stockholm som ett Special Purpose

Acquisition Company (SPAC).

Bolagsstyrningsrapport

Aktieägarna genom

bolagsstämman

Ledningsgrupp

VD och CFO

Valberedning

Revisor

Styrelse

Ersättnings-

utskott

Revisions-

utskott

Bolagsstyrningsrapport

Creaspac årsredovisning 2023

Aktieägare

Creades största aktieägare per 31 december 2023

Ägare 2023-12-31 Antal aktier Andel av aktier, % Andel av röster, %

Creades AB (publ) 4 830 000 19,3 19,3

Försäkringsbolaget Avanza Pension 2 317 344 9,3 9,3

Prior Nilsson Fonder 2 108 262 8,4 8,4

Lannebo fonder 2 086 264 8,3 8,3

SEB Fonder 1 616 102 6,5 6,5

Swedbank Robur 1 429 167 5,7 5,7

Ramsbury Invest 1 200 000 4,8 4,8

Nordnet pensionsförsäkringar 659 231 2,6 2,6

Tredje AP fonden 500 000 2,0 2,0

Alcur fonder 482 592 1,9 1,9

Övriga 7 771 038 31,1 31,1

Totalt 25 000 000 100,0 100,0

Bolagsstämma

Aktieägarnas rätt att besluta i Creaspacs angelägenheter

utövas vid bolagsstämman som är Creaspacs högsta

beslutande organ. Bolagsstämman beslutar bland annat

om disposition beträffande bolagets resultat, föränd-

ringar i bolagsordningen samt utser styrelsens ledamöter,

styrelse ordförande och revisorer efter förslag från valbe-

redningen.

Årsstämma ska hållas inom sex månader från räken-

skapsårets utgång. Kallelse till årsstämman offentliggörs

tidigast sex och senast fyra veckor före årsstämman.

Utöver årsstämman kan extra bolagsstämmor

sammankallas. Förutom vad som följer av lag beträffande

aktieägares rätt att delta vid bolagsstämman krävs enligt

Creaspacs bolagsordning föranmälan till bolagsstämman

inom viss i kallelsen angiven tid, varvid i förekommande

fall även ska anmälas om aktieägaren avser att ta med sig

biträde.

Valberedning

Årsstämman beslutar om principer för hur valbered-

ningen ska utses. Enligt beslut vid årsstämman 12 maj

2021 ska följande principer gälla för utseende av valbered-

ning:

Var och en av de fyra största aktieägarna eller aktie-

ägargrupperna i bolaget ska ha rätt att utse en ledamot till

valberedningen. Namnen på valberedningens ledamöter

samt de ägare som utsett dessa ska offentliggöras senast

sex månader före årsstämman och baseras på det kända

ägandet omedelbart före offentliggörandet. Valbered-

ningens mandatperiod sträcker sig fram till dess att ny

valberedning utsetts. Ordförande i valberedningen ska

vara den ledamot som är utsedd av den största aktie-

ägaren, om inte valberedningen enas om annat. Det ska

åvila styrelsen att sammankalla valberedningen.

Om ägare inte längre tillhör de fyra största aktieägarna

eller aktieägargrupperna i bolaget ska den ledamot som

utsetts av den ägaren ställa sin plats till förfogande, och

aktieägare som tillkommit bland de fyra största ska erbju-

das plats i valberedningen. Ägare som utsett en ledamot

i valberedningen har rätt att entlediga sådan ledamot och

utse en ny ledamot. Om en ledamot av annan anledning

lämnar valberedningen innan dess arbete är slutfört, ska

den aktieägare som utsett ledamoten beredas tillfälle att

utse en ny ledamot. Förändringar i valberedningen ska

offentliggöras.

Valberedningen inför stämman 2024

Valberedningen har till uppgift att lägga fram förslag till

årsstämman gällande val av styrelseledamöter, inklusive

styrelseordförande, val av revisor (med beaktande av

styrelsens rekommendation), arvode till styrelse och

revisor, förslag till revisionsutskott, förslag till ordförande

vid årsstämman samt förslag på sådana ändringar av

principer för utseende av valberedning framgent som

valberedningen bedömt vara lämpliga.

Valberedningen inför årsstämman 2024 har följande

sammansättning:

■ Sven Hagströmer, utsedd av Creades AB

■ Per-Olof Nilsson White, utsedd av Prior Nilsson Fonder

■ Claes Murander utsedd av Lannebo Fonder

■ Andreas Wollheim, utsedd av SEB Fonder

Bolagsstyrningsrapport

Creaspac årsredovisning 2023

Revisor

Revisor utses av årsstämman för en mandatperiod om

ett år. Bolagets revisor har till uppgift att på aktieägarnas

vägnar granska Creaspacs årsredovisning och bokföring

samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning.

Vid årsstämman 2023 valdes det registrerade revi-

sionsbolaget Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB till

revisor för tiden intill slutet av årsstämman 2024 med

huvudansvarig revisor Peter Nilsson.

Styrelse

Enligt Creaspacs bolagsordning ska styrelsen bestå av

lägst tre och högst åtta ledamöter, utan suppleanter.

Creaspacs styrelse består för närvarande av sju ledamö-

ter. Samtliga styrelseledamöter är valda för tiden intill

slutet av årsstämman 2024.

Styrelsen ansvarar för att Creaspacs verksamhet bedrivs

i enlighet med tillämplig lagstiftning och regelverk och

bolagets bolagsordning samt att av bolagsstämman

fattade beslut verkställs. Styrelsen övervakar verkstäl-

lande direktörens arbete och följer löpande verksamhe-

tens utveckling samt tillförlitligheten i bolagets interna

kontroll. Vidare beslutar styrelsen om större organisato-

riska förändringar och investeringar samt fastställer

årsbokslut.

Styrelsen har antagit en arbetsordning som reglerar

styrelsens arbetsformer och uppgifter, samt en instruk-

tion för verkställande direktören, inklusive instruktioner

för finansiell rapportering. Styrelsen har även antagit

policyer för väsentliga delar av verksamheten som t.ex.

förvärv, informationsgivning och hållbarhet. Samtliga

policyer utvärderas vid behov och minst en gång per år.

Styrelseordföranden utses av årsstämman. Styrelse-

ordföranden ska bland annat organisera och leda styrelse-

arbetet, se till att styrelsen kontinuerligt fördjupar sina

kunskaper om företaget, förmedla synpunkter från

ägarna samt vara ett stöd för verkställande direktören.

Vid årsstämman 2023 omvaldes samtliga sju ledamöter

till styrelsen.

Styrelse 2023 Funktion Invald Född

Oberoende i för hållande

till större aktieägare

Oberoende i förhållande till

bolaget/bolags ledningen Närvaro

Sven Hagströmer Ordförande 2021 1943 Nej Ja 5/6

Peter Nilsson Ledamot 2021 1962 Nej Ja 5/6

Anna Nordell-Westling Ledamot 2021 1979 Ja Ja 6/6

Anna Ryott Ledamot 2021 1972 Ja Ja 4/6

Annika Sigfrid Ledamot 2021 1974 Ja Ja 6/6

Pär Svärdson Ledamot 2021 1970 Ja Ja 6/6

Hans Toll Ledamot 2021 1970 Nej Ja 6/6

Styrelsens arbete 2023

Styrelsen består av sju ledamöter.

Under året har hållits 6 styrelsemöten. Utöver det

konstituerande mötet har hållits fem ordinarie möten

(fyra möten har hållits fysiskt och ett möte per capsulam

för godkännande av stämmokallelse och årsredovisning).

Styrelsens arbete har varit inriktat på förvaltning av

bolaget och dess tillgångar samt strategin för sökande av

möjliga förvärvsobjekt. Styrelsen, som inte inom sig har

någon särskild arbetsfördelning utöver den som följer av

att vissa frågor bereds i utskott (se nedan), har tagit del

av ledningens presentationer avseende förvaltningen och

arbetet med att söka och utvärdera potentiella förvärvs-

objekt. Styrelsen har därvid diskuterat utvecklingen och

effekterna på branscher, marknader och enskilda företag

med särskild inriktning på Creaspacs möjligheter och

strategi.

Ersättningsutskott

Styrelsen för Creaspac har inte inrättat något ersättnings-

utskott då man anser att det bedöms mer ändamålsenligt

att hela styrelsen utgör ersättningsutskott då bolaget inte

har någon anställd och företagsledningen hyrs in på

konsultbasis. Riktlinjer för ersättning till ledande befatt-

ningshavare, för det fall ledande befattningshavare

anställs, har upprättats och godkänts av stämman 2021

och därefter inte ändrats. De på stämman 2021 beslutade

riktlinjerna gäller som längst fyra år utan förnyat beslut.

Senast på stämman 2025 måste förnyelse av antagna

riktlinjer göras.

Bolagsstyrningsrapport

Creaspac årsredovisning 2023

Revisionsutskott

Styrelsen i Creaspac har inte inrättat något revisions-

utskott, då det bedömts vara mer ändamålsenligt att hela

styrelsen fullgör de uppgifter som ankommer på ett

sådant utskott.

Styrelsen har haft ett protokollfört möte med bolagets

huvudansvarige revisor för genomgång av 2022 års revi-

sion och revisions-PM angående den interna kontrollen

för 2022. Avseende 2023 kommer revisorn att delta på

styrelsens möte i februari 2024.

VD och ledningsgrupp

Verkställande direktören ansvarar för den löpande opera-

tiva verksamheten.

Verkställande direktörens ansvar innefattar bland

annat utvärdering av möjliga målbolag för förvärv, perso-

nal-, finans- och ekonomifrågor samt löpande kontakter

med företagets intressenter, såsom myndigheter och den

finansiella marknaden. Verkställande direktören rappor-

terar till styrelsen och säkerställer att styrelsen får den

information som krävs för att kunna fatta väl under-

byggda beslut.

Verkställande direktören närvarar vid samtliga

styrelse möten. Verkställande direktören är inte ledamot

av styrelsen och deltar inte i de punkter på styrelsemötens

agenda där styrelsen utvärderar verkställande direktören,

beslutar om ersättning till verkställande direktören eller

träffar bolagets revisor för utvärdering av ledningen.

Ledningsgruppen som består av verkställande direktö-

ren (VD) och finansdirektören (CFO) har under 2023

hyrts in som konsulter från Creades, vilket reglerats via

konsult avtal.

Ersättningar

Styrelse

Årsstämman i Creaspac den 15 maj 2023 beslöt att

styrelsearvode skulle utgå med 260 000 kr till var och

en av styrelsens ledamöter utom Sven Hagströmer.

Till Sven Hagströmer utgår inget arvode.

Ersättningen avser tiden fram till nästa årsstämma.

Uppgift om arvoden framgår av Not 5 Löner och ersätt-

ningar.

Under 2023 har ledningsuppgifterna utförts av VD

och CFO inhyrda från Creades reglerat via konsultavtal.

Detsamma gäller den investeringsorganisation som

Creades tillhandahållit.

Creaspac har inte haft någon anställd under 2023.

Revisor

Arvode till bolagets revisor utgår för utfört arbete enligt

godkänd räkning. För ytterligare upplysningar, se Not 5

Löner och ersättningar.

Styrelsens rapport om intern kontroll avseende

den finansiella rapporteringen

Styrelsen har det yttersta ansvaret för den interna

kontrollen avseende den finansiella rapporteringen.

Denna beskrivning har upprättats i enlighet med

ÅRL 6:6 p2 och Svensk kod för bolagsstyrning. Ett effek-

tivt styrelsearbete är grunden för god intern kontroll och

en god intern kontroll är en förutsättning för ändamåls-

enlig och effektiv verksamhet, tillförlitlig finansiell

rapportering och efterlevnad av tillämpliga lagar och

förordningar.

Kontrollmiljö

Grunden för den interna kontrollen avseende den finan-

siella rapporteringen utgörs av kontrollmiljön som

styrelse och ledning har fastställt. Kontrollmiljön omfattar

bland annat hur organisationen är uppbyggd, tydliga

beslutsvägar, befogenheter och ansvar som dokumente-

rats och kommunicerats i styrande dokument såsom

styrelsens arbetsordning, instruktionen till verkställande

direktören samt övriga interna policyer och riktlinjer.

Bolagets policyer uppdateras och fastställs minst årligen

på det konstituerande styrelsemötet i anslutning till

årsstämma. Utöver den granskning av interna kontroller

som omfattas av den externa revisionen görs intern

uppföljning av efterlevnaden av bolagets policyer enligt

den riskmatris som upprättats. Utfall av uppföljningen

avrapporteras till styrelsen.

Riskbedömning och kontrollaktiviteter

Företaget arbetar aktivt med riskbedömning och risk-

hantering för att säkerställa att de risker som företaget

är utsatt för hanteras inom de ramar som fastställts.

Investeringsrisken sprids i enlighet med styrelsens

förvärvspolicy. I riskbedömningen beaktas bland annat

väsentliga balans- och resultatposter. Riskhantering sker

genom månatliga kontrollaktiviteter, både i form av före-

byggande aktiviteter (policyer och instruktioner) och

upptäckande aktiviteter (avstämningar).

Bolagsstyrningsrapport

Creaspac årsredovisning 2023

Uppföljning

Styrelsen erhåller kvartalsvisa ekonomiska rapporter och

vid varje styrelsesammanträde behandlas bolagets ekono-

miska situation.

Utvärdering och ställningstagande beträffande särskild

granskningsfunktion

Med anledning av den begränsade verksamhet som

bedrivs och genom den organisation och de arbetsformer

som har beskrivits ovan, har styrelsen gjort bedömningen

att någon särskild intern granskningsfunktion inte behövs

för att säkerställa att den interna kontrollen kan upprätt-

hållas.

Styrelseutvärdering

Under 2023 har en styrelse- och VD-utvärdering gjorts

vilken också har delgivits valberedningen inför arbetet

med förslag till årsstämman på val av styrelseledamöter.

Styrelseledamöter & VD

Creaspac årsredovisning 2023

Styrelseledamöter & VD

Sven Hagströmer

Född 1943. Styrelseordförande sedan 2021.

Övriga uppdrag: Styrelseordförande i Avanza Bank,

Avanza Bank Holding (publ), Biovestor Aktiebolag

och Creades (publ). Styrelseledamot i Bostadsrätts-

föreningen Alberget 4A.

Innehav: 4 830 000 aktier samt 3 750 000 sponsor-

optioner via Creades som närstående.

Peter Nilsson

Född 1962. Vice styrelseordförande sedan 2021.

Civilekonom från Handelshögskolan i Stockholm.

Övriga uppdrag: Styrelseordförande i Nilsk, Lindab

International och Poleved Industrial Performance.

Styrelseledamot i Cavotec SA.

Innehav: 70 000 aktier via bolag.

Anna Ryott,

Född 1972. Styrelseledamot sedan 2021.

Civilekonom från Stockholms universitet.

Övriga uppdrag: Styrelseordförande i Heart17.

Styrelseledamot i Anna Ryott, Bonnier Business Media

Sweden, Cake 0 emission, Dagens Industri Aktiebolag,

AB Dagens Nyheter, Obayaty, Ryott Cap och World

Childhood Foundation.

Innehav: 2 500 aktier via bolag.

Pär Svärdson

Född 1969. Styrelseledamot sedan 2021.

Civilingenjör och civilekonom från Linköpings universitet.

Övriga uppdrag: Styrelseledamot och VD för Apotea och

Apolea holding. Styrelseledamot i Delitea, Ecopelag,

Happy Yachting, Laulima (och andra bolag inom Laulima-

koncernen), MARGE Arkitekter Aktiebolag, Open Air

Group, Open Air Holding, SA Service, Sail Racing Interna-

tional, SOS Barnbyar, Tromelin AB och Widforss 1729.

VD för Allalin.

Innehav: 20 000 aktier.

John Hedberg, VD

Född 1972. Anställd via konsultavtal sedan 2021.

Civ.ek. M.Sc. Handels högskolan i Stockholm.

Sedan 2016 även VD för Creades.

Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Avanza Bank, Avanza

Bank Holding, Försäkringsbolaget Avanza Pension,

Instabee, Mentimeter och StickerApp.

Innehav: 20 000 aktier via Kapitalförsäkring /Pensions-

lösning.

Anna Nordell-Westling

Född 1979. Styrelseledamot sedan 2021.

Bachelor of Science in Marketing från San José State

University.

Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Dablju och Uppsala

Innovation Centre.

Innehav: 1 000 aktier.

Annika Sigfrid

Född 1974. Styrelseledamot sedan 2021.

Civilekonom från Handelshögskolan i Stockholm.

Övriga uppdrag: Styrelseordförande i Up For Sports.

Styrelseledamot i ST Energy Transition I Ltd samt

Ansinva.

Innehav: 6 000 aktier.

Hans Toll

Född 1970. Styrelseledamot sedan 2021.

Civilekonom från Handelshögskolan i Stockholm.

Övriga uppdrag: Styrelseordförande i Bright Sunday.

Styrelseledamot i Avanza Bank, Avanza Bank Holding

(publ), Avanza Fonder, Creades (publ) och WeMind.

Innehav: 15 000 aktier via Pensionslösning.

Styrelseledamöter & VD

Creaspac årsredovisning 2023

Pär Svärdson

Anna Ryott

Verkställande direktör John Hedberg

Peter Nilsson

Styrelseordförande Sven Hagströmer

Hans Toll

Annika Sigfrid

Anna Nordell-Westling

Resultaträkning

Creaspac årsredovisning 2023

Tkr Not 2023 2022

Nettoomsättning – –

Rörelsekostnader

Övriga externa kostnader 4, 5 –6 375 –7 826

Rörelseresultat –6 375 –7 826

Finansiella intäkter och kostnader

Finansnetto 84 562 14 147

Summa finansiella intäkter och kostnader 84 562 14 147

Resultat före skatt 78 187 6 321

Skatt 6 –16 108 7 418

Årets resultat 62 078 13 739

Resultat per aktie (kr) såväl före som efter utspädning 2,48 0,55

Genomsnittligt antal utestående aktier 25 000 000 25 000 000

Rapport över totalresultat

Tkr 2023 2022

Årets resultat 62 078 13 739

Summa övrigt totalresultat – –

Årets totalresultat 62 078 13 739

Resultaträkning

Balansräkning

Creaspac årsredovisning 2023

Tkr Not 2023 2022

TILLGÅNGAR

Uppskjuten skatt 6 – 7 418

Omsättningstillgångar

Kortfristiga fordringar 413 387

Medel på spärrkonto 7, 11 2 322 068 2 244 931

Likvida medel 8, 11 220 437 219 464

Summa kortfristiga skulder 2 542 918 2 464 782

SUMMA TILLGÅNGAR 2 542 918 2 472 200

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Eget kapital

Bundet eget kapital

Aktiekapital 9 62 500 62 500

Fritt eget kapital

Fri överkursfond 2 385 761 2 385 761

Balanserade vinstmedel 23 147 9 408

Årets resultat 62 078 13 739

Summa eget kapital 2 533 486 2 471 408

Kortfristiga skulder 10

Summa kortfristiga skulder 9 431 792

Summa skulder 9 431 792

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 542 918 2 472 200

Balansräkning

Förändring eget kapital

Creaspac årsredovisning 2023

Bundet eget kapital Fritt eget kapital

Tkr Aktiekapital

Fri

överkursfond

Balanserat

resultat

Årets

resultat

Totalt eget

kapital

Ingående eget kapital 2022-01-01 62 500 2 385 761 19 500 –10 092 2 457 669

Omföring årets resultat – – –10 092 10 092 –

Årets totalresultat – – – 13 739 13 739

Utgående eget kapital 2022-12-31 62 500 2 385 761 9 408 13 739 2 471 408

Ingående eget kapital 2023-01-01 62 500 2 385 761 9 408 13 739 2 471 408

Omföring årets resultat – – 13 739 –13 739 –

Årets totalresultat – – – 62 078 62 078

Utgående eget kapital 2023-12-31 62 500 2 385 761 23 147 62 078 2 533 486

Kassaflödesanalys

Tkr Not 2023 2022

Den löpande verksamheten

Rörelseresultat –6 375 –7 827

Erhållna räntor 84 562 14 147

Kassaflöde löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 78 187 6 320

Förändring av rörelsekapitalet –76 –3

Kassaflöde från den löpande verksamheten 78 111 6 317

Medel insatta på spärrkonto 7 –77 137 –12 881

Kassaflöde från investeringsverksamheten –77 137 –12 881

Periodens kassaflöde 973 –6 564

Likvida medel inklusive medel på spärrat konto

Likvida medel vid årets början 8 219 464 226 028

Likvida medel vid årets slut 8 220 437 219 464

Förändring eget kapital

Noter

Creaspac årsredovisning 2023

NOT 1 Bolagsinformation

Creaspac AB är ett svenskregistrerat aktiebolag med adress

c/o Creades AB, Ingmar Bergmans gata 4, 114 34, Stockholm,

Sverige och med säte i Stockholm. Aktierna är noterade på

Nasdaq Stockholm som ett svenskt förvärvsbolag ett så kallat

Special Purpose Acquisition Company (SPAC).

Årsredovisningen för bolaget har godkänts för utfärdande av

styrelsen den 15 april 2024. Bolagets resultat- och balansräkningar

blir föremål för fastställelse på årsstämman den 21 maj 2024.

NOT 2 Redovisningsprinciper

Creaspacs årsredovisning är upprättad i enlighet med svensk lag

och med tillämpning av rekommendation RFR 2, Redovisning för

juridiska personer från Rådet för finansiell rapportering.

Nedan anges de viktigaste redovisningsprinciperna som

tillämpats när denna årsredovisning upprättats.

Grunder för rapporternas upprättande

Samtliga belopp är, om inte annat anges, avrundade till närmaste

tusental kronor (Tkr). Avrundningsdifferenser kan därför före-

komma. Siffror inom parentes avser jämförelsesiffror för föregå-

ende år.

Tillgångar och skulder är redovisade till historiskt anskaffnings-

värde. Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder består i allt

väsentligt av värden som förväntas återvinnas eller betalas inom

tolv månader räknat från balansdagen.

Övriga externa kostnader

I övriga externa kostnader ingår bolagets alla administrativa kost-

nader för att driva verksamheten inklusive ersättning till eventuell

anställd.

Ersättningar till anställda

Kortfristiga ersättningar till anställda beräknas utan diskontering

och redovisas som kostnad när de relaterade tjänsterna erhålls.

Skatter

Skatt som redovisas i resultaträkningen utgörs av aktuell skatt och

uppskjuten skatt. Aktuell skatt är skatt som hänför sig till aktuellt

eller tidigare år. Uppskjuten skatt avser temporära skillnader.

Aktuell skatt beräknas på basis av de skatteregler som på

balansdagen är beslutade eller i praktiken beslutade. Uppskjuten

skatt beräknas med utgångspunkt i temporära skillnader mellan

redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder.

Uppskjuten skatt beräknas med tillämpning av skattesatser som

har beslutats eller aviserats per balansdagen och som förväntas

gälla när den berörda uppskjutna skattefordran realiseras eller den

uppskjutna skatteskulden regleras.

Aktuell eller uppskjuten skattefordran redovisas endast till den

del det är sannolikt att dessa kommer att kunna utnyttjas.

Resultat per aktie

Resultat per aktie definieras som resultat dividerat med genom-

snittligt antal utestående aktier. Om split eller sammanslagning

gjorts beräknas genomsnittligt antal aktier som om split eller

sammanslagning gjorts vi årets början och även jämförelseårets

antal aktier justeras.

Finansiella tillgångar och skulder

Finansiella instrument i Creaspac är på tillgångssidan Medel på

spärrkonto och Likvida medel. Dessa redovisas till upplupet

anskaffningsvärde.

De utgivna sponsoroptionerna kan inte lösas in förrän tidigast

den dag ett förvärv av målbolag ha godkänts av stämman. Något

värde har inte åsatts dessa sponsoroptioner.

Uppskjuten skatt

Skattefordran på tidigare års skattemässiga underskott har redo-

visats som tillgång och har utnyttjats under 2023.

Omsättningstillgångar

Omsättningstillgångar består i allt väsentligt av värden som förvän-

tas återvinnas eller betalas inom tolv månader räknat från balans-

dagen.

Medel på spärrkonto

Medel på spärrkonto omfattar 90 procent av det belopp som

erhölls vid nyemissionen 2021 samt erhållen ränta och får endast

användas för kostnader för bolagsstämman beslutat bolagsförvärv.

Likvida medel

Likvida medel omfattar kassan och omedelbart tillgängliga bank-

tillgodohavanden.

Övriga skulder

Interimsskulder och kortfristiga skulder är leverantörsskulder,

interimsskulder och övriga skulder med fastställda betalningar och

fastställd löptid kortare än ett år. Dessa värderas till ursprungligt

anskaffningsvärde minskat med nominella betalningar och diskon-

teras inte då de har kort löptid.

Utdelningar

Eventuellt beslutad utdelning redovisas som skuld efter att bolags-

stämma godkänt utdelningen och tills utbetalning skett.

NOT 3 Närståendetransaktioner

Creaspacs styrelseledamöter och verkställande direktör är

när stående till Bolaget per den 31 december 2023. Utöver de

19,3procent som ägs av Creades äger bolagets styrelseledamöter

och dess närstående 5 procent av aktierna och rösterna i Creaspac

per den 31 december 2023. För ersättningar till styrelseledamöter

och ledande befattningshavare hänvisas till Not 5 Löner och ersätt-

ningar.

Det är Creades AB som under 2021 etablerat bolaget Creaspac

AB och genomfört en notering av Bolaget på Nasdaq Stockholm.

Creades investerade 375 000 tkr för 15 procent i bolaget och har

därefter gjort ytterligare investeringar och äger nu 19,3 procent och

är därmed största ägare. Som sponsor erhöll Creades vederlags-

fritt 3 750 000 teckningsoptioner (så kallade sponsoroptioner)

i Creaspac.

Optionerna motsvarar 15 procent av utestående aktier i Bolaget.

Varje sponsoroption berättigar till teckning av en (1) aktie i Bolaget

till en teckningskurs om 100 SEK plus en löpande ackumulerad

uppräkning om 7,5 procent årligen från dagen efter dagen för den

bolagsstämma som godkänner det förvärv som Creaspac har som

syfte att genomföra (”Godkännandedagen”).

Noter

Creaspac årsredovisning 2023

Sponsoroptionerna kan utnyttjas för teckning av aktier tidigast på

Godkännandedagen och senast inom fem år från Godkännande-

dagen. Sponsoroptionerna är konstruerade så att om optionerna

utnyttjas för teckning av aktier när sex månader eller mer förflutit

från Godkännandedagen har Creaspac rätt att begära att teckning

av aktierna i stället ska ske till aktiens kvotvärde omräknat enligt en

i villkoren angiven formel.

Creades har avtal med Creaspac om att hyra ut verkställande

direktör, finansdirektör och investeringsteam till Bolaget. För detta

faktureras Creaspac 273 tkr per månad av Creades.

NOT 4 Övriga externa kostnader

Tkr 2023 2022

Kostnader för notering på Nasdaq 365 355

Personal inhyrd från Creades 3 288 3 288

Kostnad för styrelsearvoden 2 050 2 024

Ersättning till revisionsbyrå 166 465

Övrig administrativa kostnader 506 521

Övriga externa kostnader – 1 173

Summa övriga externa kostnader 6 375 7 826

NOT 5 Löner och ersättningar

Creaspac hade under 2023 ingen anställd.

Kostnad för inhyrd ledning och investeringsteam. Fakturerat från Creades.

Tkr 2023 2022

VD och CFO 2 052 2 052

Investeringsteam 1 236 1 236

Totalt fakturerat från Creades 3 288 3 288

Könsfördelning styrelse och ledning 2023-12-31 2022-12-31

Totalt antal kvinnor i styrelse 3 3

Totalt antal kvinnor i ledningsgrupp 1 1

Totalt antal män i styrelse 4 4

Totalt antal män i ledningsgrupp 1 1

Totalt antal personer i styrelse 7 7

Totalt antal personer i ledningsgrupp 2 2

Utbetald ersättning till styrelse

Tkr

2023 Styrelsearvode

Sociala avgifter Summa 2023

Peter Nilsson, styrelseledamot 260 82 342

Anna Nordell-Westling, styrelseledamot 260 82 342

Anna Ryott, styrelseledamot 260 82 342

Annika Sigfrid, styrelseledamot 260 82 342

Pär Svärdson, styrelseledamot 260 82 342

Hans Toll, styrelseledamot 260 82 342

1 560 490 2 050

2022 Styrelsearvode

Sociala avgifter Summa 2022

Peter Nilsson, styrelseledamot 255 80 335

Anna Nordell-Westling, styrelseledamot 255 80 335

Anna Ryott, styrelseledamot 255 80 335

Annika Sigfrid, styrelseledamot 255 80 335

Pär Svärdson, styrelseledamot 255 80 335

Hans Toll, styrelseledamot 255 80 335

1 530 481 2 011

1) Styrelsearvode utbetalas två gånger per år i maj och november.

2) Enligt stämmobeslut 2023 utgår 260 000 kronor till var och en av styrelsens ledamöter, förutom Sven Hagströmer till vilken inget styrelsearvode utgår.

3) Enligt stämmobeslut 2022 utgår 260 000 (2021: 250 000) kronor till var och en av styrelsens ledamöter, förutom Sven Hagströmer till vilken inget styrelsearvode utgår.

Arvode och kostnadsersättning till revisorer

Tkr 2023 2022

Lagstadgad revision, Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB 158 150

Övriga tjänster, Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB 8 315

166 465

forts. NOT 3 Närståendetransaktioner

Noter

Creaspac årsredovisning 2023

NOT 6 Skatt på årets resultat

Tkr

Avstämning effektiv skatt, 2023

Effektiv

skatt (%)

Resultat före skatt 78 187

Skatt enligt gällande skattesats –20,6 % –16 107

Ej skattepliktiga intäkter 0,0 % 1

Ej avdragsgilla kostnader 0,0 % –3

Redovisad skatt enligt resultaträkningen –20,6 % –16 108

Varav aktuell skatt

Periodens skattekostnad –16 108

Totalt redovisad skattekostnad –16 108

Uppskjuten skattefordran 2023

Fordran avseende föregående års skattemässiga

underskott, ingående balans 7 418

Skatt på årets resultat –7 418

Summa uppskjuten skattefordran utgående balans 0

Tkr

Avstämning effektiv skatt, 2022

Effektiv

skatt (%)

Resultat före skatt 6 320

Skatt enligt gällande skattesats –20,6 % –1 302

Ej tidigare redovisad skatteintäkt avseende

föregående års skattemässiga underskott 138,0 % 8 720

Redovisad skatt enligt resultaträkningen 117,4 % 7 418

Varav aktuell skatt

Periodens skattekostnad –1 302

Varav uppskjuten skatt

Uppskjuten skatt avseende temporära skillnader 8 720

Totalt redovisad skatteintäkt 7 418

Uppskjuten skattefordran 2022

Fordran avseende föregående års skatte mässiga underskott 8 720

Skatt på årets resultat –1 302

Summa uppskjuten skattefordran 7 418

NOT 7 Spärrade bankmedel

Av totalt belopp från nyemission i samband med notering på

Nasdaq Stockholm avsattes 90 procent till spärrat bankkonto.

Av avsatt belopp ska minst 80 procent användas till framtida

förvärv av bolag.

Tkr 2023 2022

Ingående balans 2 244 931 2 232 050

Erhållen ränta 77 137 12 881

Summa spärrade bankmedel 2 322 068 2 244 931

NOT 8 Likvida medel

Tkr 2023 2022

Tillgodohavande hos svensk bank 220 437 219 464

Redovisat värde den 31 december 220 437 219 464

NOT 9 Aktiekapital

Tkr Aktiekapital kr Kvotvärde kr/aktie Antal A-aktier

Ingående balans 2023 62 500 000 2,50 25 000 000

Utgående balans 2023 62 500 000 2,50 25 000 000

Endast aktier av ett aktieslag är utgivna. Varje aktie i Creaspac berättigar innehavaren till en röst vid bolagsstämman.

Varje aktieägare har rätt att rösta för samtliga aktier som aktieägaren innehar i Creaspac.

NOT 10 Övriga skulder

Tkr 2023 2022

Leverantörskulder –317 351

Skatteskuld –8 690 –

Övriga interimsskulder –424 442

Summa kortfristiga skulder –9 431 793

Noter

Creaspac årsredovisning 2023

NOT 11 Klassificering av finansiella instrument

Enligt IFRS 9 ska ett företag klassificera sina finansiella tillgångar och skulder. Creaspacs klassificering av sina finansiella tillgångar och

skulder framgår av följande matris. Creaspac har inga räntebärande skulder.

Finansiella tillgångar och skulder 231231, per värderingskategori enligt IFRS 9

Tkr

Tillgångar

Finansiella tillgångar upptagna

till upplupet anskaffningsvärde Summa redovisat värde Summa verkligt värde

Medel på spärrkonto 2 322 068 2 322 068 2 322 068

Likvida medel 220 437 220 437 220 437

Summa tillgångar 2 542 505 2 542 505 2 542 505

Finansiella tillgångar och skulder 221231, per värderingskategori enligt IFRS 9

Tkr

Tillgångar

Finansiella tillgångar upptagna

till upplupet anskaffningsvärde Summa redovisat värde Summa verkligt värde

Medel på spärrkonto 2 244 931 2 244 931 2 244 931

Likvida medel 219 464 219 464 219 464

Summa tillgångar 2 464 395 2 464 395 2 464 395

Finansiella instrument värderas till verkligt värde i enlighet med IFRS 9 och IFRS 13. Bolagets medel på spärrkonto och likvida medel

redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Verkligt värde beräknas för samtliga finansiella tillgångar och skulder enligt IFRS 13.

NOT 12 Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

En investering i Bolagets aktier är förenat med olika typer av

risker. Nedan presenteras de risker som anses vara väsentliga

för Creaspac, och som är specifika för Creaspac och/eller för

aktierna. Efterföljande riskfaktorer rangordnas inte.

Creaspac är ett relativt nybildat bolag som saknar

verksamhetshistorik och relevant finansiell historik

Creaspac är ett relativt nybildat bolag som inte har bedrivit någon

verksamhet och som hittills aldrig har genererat några intäkter.

Tillskillnad från vad som normalt är fallet vid börsintroduktioner

avandra bolag än förvärvsbolag saknar således Creaspac opera-

tionell och relevant finansiell historik. Verksamhetshistoriken och

den finansiella historiken utgör normalt sett central information

fören investerare i dennes investeringsanalys. Creaspac har en

väletablerad sponsor (Creades) med en lång historik och har

fastställda förvärvskriterier, men Creaspac har inte någon tidigare

bevisad förmåga att kunna leverera egna resultat eller värden.

Avsaknaden av verksamhetshistorik och relevant finansiell historik

kan försvåra för investerare att bedöma och jämföra investeringens

riskprofil och vilken avkastning på investeringen som är rimlig att

förvänta sig.

Det finns en risk att Creaspac inte lyckas genomföra ett

bolagsförvärv inom 36 månader

Enligt Nasdaq Nordic Main Market Rulebook for Issuers of Shares

regler för förvärvsbolag (”Regelverket”) måste ett förvärv genom-

föras av ett eller flera målbolag, med ett sammanlagt marknads-

värde uppgående till minst 80 procent av det belopp som depone-

rats på ett spärrat bankkonto i samband med den initiala kapital-

anskaffningen (Creaspac har deponerat 90 procent av emissions-

likviden på ett spärrat bankkonto), inom 36 månader för att Bolaget

ska fortsätta att vara noterat på Nasdaq Stockholm. Om kallelse till

bolagsstämma för att besluta om något eller några sådana förvärv

inte har utfärdats inom 36 månader från första dagen för handel av

Bolagets aktie kommer Bolaget enligt sin bolagsordning att träda

ilikvidation. Efter avslutad likvidation kommer återstående eget

kapital att skiftas ut till aktieägarna med samma belopp per aktie.

Bolaget har satt upp vissa förvärvskriterier för det målbolag som

avses förvärvas, vilket kan innebära begränsningar iurvalet av

bolag som är aktuella att förvärva. Andra faktorer som kan försvåra

för Creaspac att genomföra ett bolagsförvärv inom angiven tidsbe-

gränsning är förhållandena på förvärvsmarknaden, där till exempel

olika former av värderingsgap mellan köpare och säljare, tillgång till

skuldfinansiering, osäkerhet om framtiden och ett allmänt försäm-

rat konjunkturläge kan minska viljan att genomföra transaktioner.

Creaspac har inte någon tidigare förvärvshistorik eller något eget

inarbetat varumärke, vilket skulle kunna uppfattas som negativt av

vissa säljare och minska tillgången till potentiella förvärvsobjekt.

Creaspac har ingen egen befintlig operationell verksamhet varför

några omedelbara synergier inte kommer att kunna utvinnas vid

förvärv, vilket kan innebära att Creaspac kan ha svårt att erbjuda

samma värderingar som andra aktörer där intäkts-, kostnads- eller

andra synergier bidrar till en högre värdering.

Det finns vidare en risk att Creaspacs förhandlingsposition

försämras med tiden i takt med att tidsramen inom vilken Bolaget

måste genomföra ett förvärv krymper, då motparter kan utnyttja

detta i förhandlingar, vilket riskerar att medföra att Creaspac inte

lyckas genomföra ett förvärv på tillfredsställande villkor. I takt med

att tidsramen krymper minskar också den tid under vilken

Creaspac har möjlighet att utvärdera och analysera ett bolag vilket

kan medföra ökade risker och försämrade villkor för förvärvet.

Enligt Regelverket måste ett förvärv godkännas av en majoritet

av de styrelseledamöter som är oberoende i förhållande till bolaget

och bolagsledningen. Därefter måste förslaget om förvärv fram-

läggas vid en bolagsstämma i Creaspac och godkännas av

stämman med enkel majoritet. Det finns en risk att tillräckligt stöd

Noter

Creaspac årsredovisning 2023

bland aktieägarna i Creaspac för ett av styrelsen föreslaget förvärv

inte uppnås och att bolagsstämman därmed inte godkänner

förvärvet.

Därutöver måste den förvärvade verksamheten enligt Regelver-

ket genomgå en granskningsprocess vid Nasdaq Stockholm innan

förvärvet kan fullföljas och Bolaget tillträda aktierna och motsva-

rande kan förväntas gälla i förhållande till Nasdaq First North

Growth Market om Bolaget skulle ansöka om att genomföra ett

listbyte till Nasdaq First North Growth Market i samband med

förvärvet. Detta kan försvåra för Creaspac i budprocesser om

säljarna uppfattar en sådan process som oviss i fråga om tidsåt-

gång och utfall. Detta kan också medföra att urvalet av målbolag

begränsas då det målbolag som förvärvas behöver ha förutsätt-

ningar att uppfylla noteringskraven kort efter förvärvet.

Dessa faktorer kan, enskilt eller sammantaget, leda till att

Creaspac inte lyckas genomföra något bolagsförvärv inom före-

skriven tid, och att Bolaget därmed blir avnoterat och träder i

likvidation.

Creaspacs förmåga att framgångsrikt genomföra ett förvärv

är beroende av sponsorn

Creaspac har inte någon egen organisation utan har ingått avtal

med externa tjänsteleverantörer, inklusive med sponsorn Creades,

för att driva sin verksamhet fram till att ett förvärv sker. Med hänsyn

till att Creaspacs verksamhet initialt är helt inriktad på att genom-

föra ett bolagsförvärv inom 36 månader kommer utförandet av

dessa tjänster vara kritiskt för Creaspac. I den mån Creades

ledning eller investeringsorganisation förlorar nyckelpersoner,

försvagas på annat sätt eller får minskade möjligheter att fram-

gångsrikt utföra ovannämnda tjänster riskerar det att få negativa

konsekvenser för Creaspac.

Mot bakgrund av att Creaspacs nyckelpersoner även är nyckel-

personer i Creades kan dessa personer från tid till annan komma

att ha intressekonflikter, och behöva ägna en stor del av sin tid åt

Creades och annan verksamhet än Bolagets verksamhet, vilket

skulle kunna försämra dessa personers möjlighet att framgångsrikt

lyckas identifiera, utvärdera och genomföra ett förvärv åt Creaspac.

Creaspac är exponerat mot förvärvsrelaterade risker

Bolagsförvärv är vidare förenade med stora risker i förhållande till

det förvärvade bolaget. Creaspac kommer att genomföra

noggrann finansiell, legal och kommersiell granskning av poten-

tiella målbolag, men det finns en risk att potentiella eller faktiska

exponeringar inte upptäcks i samband med en sådan granskning,

vilket kan orsaka framtida förluster för målbolaget och/eller

Creaspac och därmed påverka Creaspacs resultat och finansiella

ställning negativt efter ett genomfört förvärv.

Modellen med förvärvsbolag är inte välbeprövad i Sverige,

villkoren för förvärvsbolag är inte standardiserade i Sverige,

och negativ uppmärksamhet kring förvärvsbolag riskerar att

negativt påverka Creaspac

Det nuvarande regelverket för förvärvsbolag som noteras på

Nasdaq Stockholm trädde i kraft den 1 februari 2021. Avsaknaden

av historik kring förvärvsbolag i Sverige kan innebära att det är

svårare att förutse och på förhand reglera olika situationer och att

det därmed blir svårare för en investerare att bedöma risker och

möjligheter kopplade till Creaspac.

Risker relaterade till det målbolag som Creaspac kan komma

att förvärva kan inte utvärderas i dagsläget

Creaspac är inte begränsat till att förvärva en viss typ av målbolag,

och Bolaget har ännu inte identifierat något specifikt potentiellt

målbolag. Följaktligen finns det i dagsläget ingen information

utifrån vilken investerare kan utvärdera eventuella risker i ett poten-

tiellt målbolag som kan komma att påverka målbolagets, och följ-

aktligen även Creaspacs, framtida resultat. Förutsatt att Creaspac

genomför ett förvärv kommer de risker som finns i målbolaget, eller

som är relaterade till den typen av verksamhet som målbolaget

bedriver, även att bli relevanta för Creaspac och dess aktieägare

vid den tidpunkten.

Det finns en risk att den förvärvade verksamheten, efter

attavtal om förvärv ingåtts, inte blir godkänd i Nasdaq

Stockholms eller Nasdaq First North Growth Markets

granskningsprocess

Efter att ett avtal om förvärv ingåtts ska Creaspac enligt Regelver-

ket initiera en särskild granskningsprocess för att den förvärvade

verksamheten ska godkännas för notering på antingen Nasdaq

Stockholm eller Nasdaq First North Growth Market och Creaspac

därmed flyttas från segmentet för förvärvsbolag till Nasdaq Stock-

holms huvudmarknad eller Nasdaq First North Growth Market.

Omden förvärvade verksamheten inte blir godkänd i gransknings-

processen kan betydande förändringar behöva genomföras i dess

verksamhet, organisation eller arbetsprocesser och rutiner, vilket

kan leda till omfattande förseningar i den planerade tidplanen för

fullföljande av förvärvet.

Aktieägares inflytande över vilket målbolag som potentiellt

kommer att förvärvas är begränsat

Innan Creaspac genomför ett förvärv måste förslaget om förvärvet

presenteras för bolagsstämman. Beslut om att genomföra förvär-

vet fattas som ett enkelt majoritetsbeslut av de aktieägare som

deltar i stämman. Varje enskild aktieägares inflytande över vilket

förvärv som genomförs är således begränsat.

Creaspac är exponerat mot kredit och motpartsrisk samt

ränterisk, särskilt vad avser deponerade medel

Med kredit- och motpartsrisk avses risken för förlust om motparten

inte fullgör sina förpliktelser. Creaspac kommer framför allt vara

utsatt för kredit- och motpartsrisk genom de medel (90 procent av

emissionslikviden) som Bolaget har deponerat på ett spärrat konto

hos SEB. Om den bank där Creaspac har deponerat dessa medel

skulle hamna på obestånd skulle det potentiellt kunna innebära

svårigheter för Creaspac att få medlen åter betalda eller att sådan

återbetalning endast kan ske efter viss tidsutdräkt.

För mer information om risker och osäkerheter hänvisas till det

prospekt som lämnades i samband med att Bolaget noterades på

Nasdaq Stockholm. Prospektet finns på Bolagets hemsida

www.creaspac.se

forts. NOT 12 Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Noter

Creaspac årsredovisning 2023

NOT 13 Av styrelsen fastställd förvärvspolicy

Förvärvspolicy för Creaspac AB

Fastställd av styrelsen 2023-05-15

1. Inledning

Denna förvärvspolicy avser Creaspac AB, org.nr. 559271-7564

(”Bolaget”).

Bolaget är ett förvärvsbolag, ett så kallat Special Purpose

Acquisition Company med affärsidé att identifiera, utvärdera och

genomföra ett förvärv av ett idag onoterat bolag inom 36 månader.

I Sverige regleras noterade förvärvsbolag och dessas affärsmodell

huvudsakligen av bestämmelser i Nasdaq Nordic Main Market

Rule Book for Issuers of Shares (”Regelverket”).

Creades AB (publ) (”Creades”) är en så kallad sponsor till

Bolaget, vilket bland annat innebär att Creades tillhandahåller

tjänster från sin investeringsorganisation för att assistera Bolaget

vid identifiering, utvärdering och genomförande av förvärv av ett

målbolag. För mer information, se Avtal om transaktionsrelaterade

rådgivningstjänster mellan Bolaget och Creades.

Syftet med förvärvspolicyn är att dokumentera Bolagets över-

gripande förvärvsstrategi samt de förvärvskriterer som styrelsen

antagit och att ge alla eventuella anställda samt konsulter till

Bolaget samt Creades investeringsorganisation riktlinjer kring

förvärvsstrategin och förvärvskritererna. Vidare är syftet med

policyn att beskriva utvärderingsprocessen för att identifera och

utvärdera ett potentiellt målbolag samt att beskriva besluts-

processen fram till att ett förvärv kan genomföras.

2. Övergripande förvärvsstrategi

Bolagets övergripande strategi är att söka förvärva ett bolag med

betydande potential för omvärdering och underliggande värde-

skapande med beaktande av risk.

3. Förvärvskriterier

Bolaget avser investera opportunistiskt inom ramen för tydligt

definierade, men relativt vida, kriterier:

■

Potential: Bolaget söker investeringsmöjligheter som har

betydande potential för omvärdering och underliggande värde-

skapande.

■

Bransch: Bolaget begränsar sig inte till investeringar i särskilda

branscher eller verksamhetsområden, men fokuserar på verk-

samheter som är relativt sett förutsägbara, vad gäller till exempel

kundernas beteenden, branschens struktur och teknikutveckling.

■

Begränsningar: Bolaget kommer inte att investera inom olja,

gas, kol, tobak, alkohol, vapen, fastigheter, betting, avancerad

bioteknik, gruvor eller bolag vars värde till stor del är beroende

avråvarupriser eller andra exogena makrofaktorer. Bolaget ska

heller inte investera i bolag utsatta för betydande politisk eller

regulatorisk risk, som exempelvis skattefinansierad vård och

omsorg.

■

Storlek: Bolaget avser att investera 2–5 MDSEK exklusive

eventuell skuldsättning.

■

Ägarinﬂytande: Creaspac avser förvärva 100 procent av

målbolaget.

■

Geografi: Fokus på svenska och nordiska bolag.

4. Riskbedömmning

Risk är ofrånkomligt vid investeringar med avsikt att skapa avkast-

ning. Styrelsens uppgift är att bedöma om riskerna vid en investe-

ring uppvägs av den avkastning som bedöms kunna uppnås.

Risker som bör bedömas är förvärvsrelaterad risk, marknadsrisk,

konkurrensrisk samt risker relaterade till det specifika bolagets

bransch, finansiella ställning och situation.

5. Förvärvsprocess

Management bedriver ett kontinuerligt analysarbete av bolag och

genomför ett stort antal bolagsbesök varje år. Investeringsorgani-

sationen har en lång sammantagen erfarenhet av investeringar på

den svenska marknaden. Investeringsuppslagen genereras till stor

del internt genom proaktivt arbete, men många förslag erhålles

även från entreprenörer, företagsförmedlare, investmentbanker

samt från övriga i nätverket. Önskan är att genomföra investerings-

diskussioner i bilaterala /exklusiva dialoger, och mer undantagsvis

delta i auktionsförfaranden/strukturerade processer.

Ett investeringsbeslut ska föregås av en ingående analys av

enpotentiell investering med avseende på bland annat bolagets

nuvarande lönsamhet, konkurrenssituation och framtidsutsikter.

Analysarbetet omfattar bland annat:

■

Genomlysning av bolagets finansiella och operativa resultat.

■

Jämförelse mellan bolagets finansiella och operationella nyckeltal

med konkurrenter och bolag med liknande strategiska förutsätt-

ningar.

■

Intervjuer med till exempel kunder, leverantörer, tidigare anställda

och branschexperter.

■

Analyser av marknadsförutsättningar och legala aspekter.

■

Identifiering och värdering av projekt /åtgärder som kan öka

bolagets konkurrenskraft.

Analysarbetet utmynnar i en företagsvärdering. Är bolaget lågt

värderat sett över en konjunkturcykel, utan att räkna in nya

åtgärder och förändringar, är bolaget intressant.

Attraktiviteten hos en potentiell investering ökar med en låg

värdering i kombination med att det finns en attraktiv plan att

genom aktivt ägarengagemang genomföra åtgärder som kan

skapa ytterligare värde.

Som illustration kan en sådan plan omfatta någon eller några

avnedanstående åtgärder:

■

Tillväxtplan: Insatser för att öka tillväxten för produkter eller

tjänster genom att vidga marknaden till nya kundgrupper, försälj-

ningskanaler eller geografiska marknader samt genom tilläggs-

förvärv.

■

Operationella förbättringar: Åtgärder för att effektivisera och

rationalisera produkt- eller tjänsteutbudet, sänka produktions-

kostnader eller öka mätbarhet och uppföljning genom till exem-

pel bättre IT-lösningar.

■

Strukturella förändringar: Skapa värde genom att ifrågasätta

och förändra existerande strukturer, genom till exempel förvärv,

optimering av produktions- eller försäljningsorganisationer,

uppdelning av verksamheter eller försäljning av divisioner eller

produkter och tjänster utanför bolagets kärnområde.

■

Finansiella förändringar: Initiera och bistå vid genomförandet

avförändringar av bolagets kapitalstruktur för att nå maximal

konkurrenskraft i kombination med högre aktieägarvärde.

Noter

Creaspac årsredovisning 2023

Det potentiella förvärvet utvärderas även ur aspekten huruvida

bolaget är börsfähigt, dvs kan uppfylla noteringskraven för

Nasdaq Stockholms huvudmarknad eller Nasdaq First North

Growth Market. Huruvida det förvärvade bolaget passar bäst att

listas på Nasdaq Stockhoms huvudmarknad eller First North

Growth Market kommer att analyseras och bestämmas som en

delav utvärderingen av ett potentiellt förvärv. Vilket av noterings-

alternativen som har valts som huvudspår kommer tydligt att

presenteras för bolagsstämman inför beslutet om att godkänna

förvärvet eller ej.

Bolagets styrelse anser att det gynnar Bolagets affärsnytta att

hållbarhetsfrågor utgör en integrerad del i Bolagets verksamhet

som förvärvsbolag och därmed utgör en del i Bolagets förvärvs-

strategi. Bolaget ser vikten av hållbar utveckling som en strukturell

trend i samhället som gynnar de verksamheter och affärsmodeller

som står i samklang med och drar nytta av ett ökat hållbarhets-

fokus och kan därmed öka attraktiviteten hos ett potentiellt förvärv.

Inom ramen för Bolagets fastställda förvärvskriterier ska Bolaget

vid utvärderingen av förvärvsobjekt därtill bedöma huruvida objek-

tet har förutsättningar att efterleva Bolagets hållbarhetspolicy.

Ledningen och ytterst VD ansvarar för att löpande hålla styrel-

sen informerad om det projektflöde av investeringsmöjligheter som

är under utvärdering. Ledningen ska även för styrelsens godkän-

nande framlägga en projektbudget för de förslag där ledningen

önskar genomföra mer omfattande due diligence och där kostna-

den förväntas överstiga vad som är inkluderat i budgeten för

bolagets löpande kostnader.

Om ett förslag efter genomförd due dilligence bedöms uppfylla

erforderliga krav rörande bland annat attraktiv avkastningspotential

och börsfähighet så presenteras den färdiga analysen för Bolagets

styrelse för utvärdering och eventuellt beslut rörande huruvida

förslaget att genomföra ett förvärv ska presenteras för bolags-

stämman eller ej.

6. Uppföljning och kontroll

Styrelsen i Bolaget utgör investeringskommitté. Vid sidan av att

fatta beslut om förvärv utgör en del av deras uppdrag att kontinu-

erligt följa upp investeringsorganisationens arbete och resultat

samt vid behov ta ställning till kostnader för utvärdering av speci-

fika projekt överstigade vad som är inkluderat i budgeten för

Bolagets löpande kostnader. Utgångspunkten är att detta sker

vidordinarie styrelsemöten men styrelsen kan även sammankallas

för extra möten om detta bedöms vara angeläget. Vidare kommer

förvärvet granskas av Bolagets aktieägare i samband med

omröstning på bolagsstämman.

Denna förvärvspolicy har antagits vid sammanträde

med styrelsen för Creaspac AB, 2023-05-15

NOT 14 Ställda säkerheter

Creaspacs noterades på Nasdaq Stockholm som ett Special

Purpose Acquisition Company (SPAC). Som ett led i det förfaran-

det finns ett krav på att 90 procent av det kapital som togs in vid

nyemissionen inför noteringen skall avsättas till ett spärrat bank-

konto. Medlen på det kontot får bara inanspråktas för förvärv av

etteller flera målbolag. Minst 80 procent av beloppet ska användas

till förvärv.

Utöver ovanstående har 50 tkr ställts som garanti för anslut-

ningen till Euroclear.

Totalt uppgår medel på spärrkonto inklusive erhållen ränta till

2322 068 (2 244 931) tkr.

NOT 15 Förslag till vinstdisposition

Styrelsen föreslår att de till årsstämman förfogande stående

medlen disponeras enligt följande:

Till årsstämmans förfogande står:

Balanserat resultat 2 408 907 985 kr

Årets resultat 62 078 476 kr

Summa 2 470 986 461 kr

Styrelsen föreslår att årsstämman 2024 inte beslutar om någon

utdelning.

Styrelsen föreslår att:

I ny räkning balanseras 2 470 986 461 kr

NOT 16 Väsentliga händelser under året

Creaspac har inte förvärvat något målbolag under året men arbetet

med analys av potentiella målbolag pågår löpande.

NOT 17 Väsentliga händelser efter balansdagen

Inga väsentliga händelser efter balansdagen finns att rapportera.

forts. NOT 13 Av styrelsen fastställd förvärvspolicy

Styrelsens och verkställande direktörens intygande

Creaspac årsredovisning 2023

Styrelsens och

verkställande direktörens

intygande

Stockholm det datum som framgår av elektronisk underskrift

Sven Hagströmer

Ordförande

Peter Nilsson Anna Nordell Westling Anna Ryott

Vice ordförande Ledamot Ledamot

Annika Sigfrid Pär Svärdson Hans Toll

Ledamot Ledamot Ledamot

John Hedberg

Verkställande direktör

Vår revisionsberättelse har lämnats det datum som framgår av elektronisk underskrift

Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB

Peter Nilsson

Auktoriserad revisor

Huvudansvarig revisor

Undertecknade försäkrar att årsredovisningen för bolaget har upprättats i enlighet med

god redovisningssed och ger en rättvisande bild av bolagets ställning och resultat, samt att

förvaltningsberättelsen ger en rättvisande bild över utvecklingen av bolagets verksamhet,

ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som bolaget

står inför. Årsredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen den 15 april 2024.

Bolagets resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman den

21 maj 2024.

Revisionsberättelse

Creaspac årsredovisning 2023

Revisionsberättelse

Till bolagsstämman i Creaspac AB, org.nr 559271-–7564

Rapport om årsredovisningen

Uttalanden

Vi har utfört en revision av årsredovisningen för Creaspac AB för år 2023 med undantag för

bolagsstyrningsrapporten och hållbarhetsrapporten på sidorna 21-25 respektive 18-20. Bolagets årsredovisning

ingår på sidorna 14-38 i detta dokument.

Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla

väsentliga avseenden rättvisande bild av Creaspac ABs finansiella ställning per den 31 december 2023 och av

dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte

bolagsstyrningsrapporten och hållbarhetsrapporten på sidorna 21-25 respektive 18-20. Förvaltningsberättelsen är

förenlig med årsredovisningens övriga delar.

Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för Creaspac AB.

Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport

som har överlämnats till bolagets styrelse i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11.

Grund för uttalanden

Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt

ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till

Creaspac AB enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav.

Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i

revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall,

dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU.

Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.

Vår revisionsansats

Revisionens inriktning och omfattning

Vi utformade vår revision genom att fastställa väsentlighetsnivå och bedöma risken för väsentliga felaktigheter i

de finansiella rapporterna. Vi beaktade särskilt de områden där verkställande direktören och styrelsen gjort

subjektiva bedömningar, till exempel viktiga redovisningsmässiga uppskattningar som har gjorts med

utgångspunkt från antaganden och prognoser om framtida händelser, vilka till sin natur är osäkra. Liksom vid alla

revisioner har vi också beaktat risken för att styrelsen och verkställande direktören åsidosätter den interna

kontrollen, och bland annat övervägt om det finns belägg för systematiska avvikelser som givit upphov till risk för

väsentliga felaktigheter till följd av oegentligheter.

Vi anpassade vår revision för att utföra en ändamålsenlig granskning i syfte att kunna uttala oss om de finansiella

rapporterna som helhet, med hänsyn tagen till bolagets struktur, redovisningsprocesser och kontroller samt den

bransch i vilken bolaget verkar.

Väsentlighet

Revisionens omfattning och inriktning påverkades av vår bedömning av väsentlighet. En revision utformas för att

uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida de finansiella rapporterna innehåller några väsentliga felaktigheter.

Felaktigheter kan uppstå till följd av oegentligheter eller misstag. De betraktas som väsentliga om enskilt eller

tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användarna fattar med grund i de

finansiella rapporterna.

Revisionsberättelse

Creaspac årsredovisning 2023

Baserat på professionellt omdöme fastställde vi vissa kvantitativa väsentlighetstal, däribland för den finansiella

rapporteringen som helhet. Med hjälp av dessa och kvalitativa överväganden fastställde vi revisionens inriktning

och omfattning och våra granskningsåtgärders karaktär, tidpunkt och omfattning, samt att bedöma effekten av

enskilda och sammantagna felaktigheter på de finansiella rapporterna som helhet.

Särskilt betydelsefulla områden

Vi har fastställt att det inte finns några för revisionen särskilt betydelsefulla områden som behöver kommuniceras i

revisionsberättelsen.

Annan information än årsredovisningen

Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och återfinns på sidorna 1-11 samt 38-45

och i hållbarhetsrapporten på sidorna 18-20. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för

denna andra information.

Vårt uttalande avseende årsredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med

bestyrkande avseende denna andra information.

I samband med vår revision av årsredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan

och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen. Vid denna

genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i

övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter.

Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra

informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det

avseendet.

Styrelsens och verkställande direktörens ansvar

Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen upprättas och att den ger

en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den

interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning som inte innehåller några

väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag.

Vid upprättandet av årsredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av

bolagets förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka

förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift

tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med

verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta.

Revisorns ansvar

Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen som helhet inte innehåller några

väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse

som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en

revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet

om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga

om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med

grund i årsredovisningen.

En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredovisningen finns på Revisorsinspektionens

webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen.

Revisionsberättelse

Creaspac årsredovisning 2023

Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar

Revisorns granskning av förvaltning och förslag till dispositioner av

bolagets vinst eller förlust

Uttalanden

Utöver vår revision av årsredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens

förvaltning för Creaspac AB för år 2023 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust.

Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens

ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.

Grund för uttalanden

Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet

Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Creaspac AB enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt

fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav.

Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.

Styrelsens och verkställande direktörens ansvar

Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag

till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav

som bolagets verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av bolagets egna kapital,

konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt.

Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland

annat att fortlöpande bedöma bolagets ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad

så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett

betryggande sätt. Den verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och

anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i

överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt.

Revisorns ansvar

Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta

revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande

direktören i något väsentligt avseende:

• företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda

ersättningsskyldighet mot bolaget

• på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen.

Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt

uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen.

Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god

revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda

ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt

med aktiebolagslagen.

En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av förvaltningen finns på Revisorsinspektionens

webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen.

Revisorns granskning av Esef-rapporten

Uttalanden

Utöver vår revision av årsredovisningen och den finansiella rapporten har vi även utfört en granskning av att

styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och den finansiella rapporten i ett format

Revisionsberättelse

Creaspac årsredovisning 2023

som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om

värdepappersmarknaden för Creaspac AB för år 2023.

Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet.

Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk

rapportering.

Grund för uttalandet

Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt

ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande

till Creaspac AB enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav.

Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande.

Styrelsens och verkställande direktörens ansvar

Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet

med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll

som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga

felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag.

Revisorns ansvar

Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som

uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning.

RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-

rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav.

Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18

och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns.

Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller

tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-

rapporten.

Revisionsföretaget tillämpar ISQM 1 Kvalitetskontroll för revisionsföretag som utför revision och översiktlig

granskning av finansiella rapporter samt andra bestyrkandeuppdrag och näraliggande tjänster och har därmed ett

allsidigt system för kvalitetskontroll vilket innefattar dokumenterade riktlinjer och rutiner avseende efterlevnad av

yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar.

Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format

som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska

utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror

på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som

är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma

granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett

uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av

ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden.

Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen en validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-

format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen.

Revisionsberättelse

Creaspac årsredovisning 2023

Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten

Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 21-25 och för att den är upprättad i

enlighet med årsredovisningslagen.

Vår granskning har skett enligt FAR:s uttalande RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten.

Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre

omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing

och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden.

En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2–6

årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningens övriga delar

samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen.

Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten

Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrapporten på sidorna 18-20 och för att den är upprättad i enlighet

med årsredovisningslagen.

Vår granskning har skett enligt FAR:s uttalande RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade

hållbarhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhetsrapporten har en annan inriktning och en

väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International

Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund

för vårt uttalande.

En hållbarhetsrapport har upprättats.

Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB, 113 97 Stockholm, utsågs till Creaspac ABs revisor av bolagsstämman

den 15 maj 2023 och har varit bolagets revisor sedan 6 april 2021.

Stockholm den dag som framgår av vår elektroniska signatur

Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB

Peter Nilsson

Auktoriserad revisor

Huvudansvarig revisor

Bolagsordning

Creaspac årsredovisning 2023

Bolagsordning för Creaspac AB

(org. nr. 559271-7564)

Antagen på extrastämma 22 juni 2021

§ 1 Företagsnamn

Bolagets företagsnamn är Creaspac AB. Bolaget är publikt

(publ).

§ 2 Styrelsens säte

Styrelsen ska ha sitt säte i Stockholm.

§ 3 Verksamhet

Bolaget ska bedriva verksamhet som ett s.k. förvärvsbolag

(special purpose acquisition company, SPAC) enligt

gällande börsregler för sådana bolag vars aktie är eller

avses bli upptagen till handel vid reglerad marknad eller

MTF-plattform genom att, under förutsättning av

godkännande vid en bolagsstämma, antingen (i), direkt

eller indirekt genom helägt dotterbolag förvärva aktier i

ett eller flera bolag, eller (ii), genom helägt dotterbolag

förvärva en eller flera verksamheter samt äga och förvalta

enligt punkt (i) ovan förvärvade aktier eller enligt punkt

(ii) ovan etablerade dotterbolag. Bolaget ska därutöver äga

bedriva verksamhet som är förenlig med vad som ovan

angivits.

§ 4 Aktiekapital

Aktiekapitalet ska utgöra lägst 50 000 000 kronor och

högst 200 000 000 kronor.

§ 5 Antalet aktier

Antalet aktier ska vara lägst 20 000 000 och högst

80 000 000.

§ 6 Styrelse

Styrelsen ska bestå av lägst tre och högst åtta ledamöter

utan suppleanter. Ledamöterna väljes årligen på

årsstämma för tiden intill slutet av nästa årsstämma.

§ 7 Revisorer

Bolaget ska ha en eller två revisorer med högst två supple-

anter, alternativt ett registrerat revisionsbolag.

§ 8 Kallelse till bolagsstämma

Kallelse till bolagsstämma ska ske genom annonsering i

Post- och Inrikes Tidningar samt på bolagets webbplats.

Att kallelse skett ska annonseras i Svenska Dagbladet.

§ 9 Anmälan om, samt rätt till deltagande

ibolagsstämma

För att få delta i bolagsstämma ska aktieägare anmäla

detta till bolaget senast den dag som anges i kallelsen till

stämman. Denna dag får ej vara söndag, annan allmän

helgdag, lördag, midsommarafton, julafton eller nyårsaf-

ton och inte heller infalla tidigare än femte vardagen före

stämman.

Aktieägare får medföra ett eller två biträden till bolags-

stämman endast om aktieägare på sätt som anges i föregå-

ende stycke anmäler antal biträden denne har för avsikt

att medföra.

§ 10 Fullmaktsinsamling och poströstning

Styrelsen äger rätt att samla in fullmakter i enlighet med

det förfarande som beskrivs i 7 kap. 4 § andra stycket

aktiebolagslagen (2005:551).

Styrelsen äger rätt att inför bolagsstämma besluta om

att aktieägare ska ha rätt att förhandsrösta per post före

bolagsstämman.

§ 11 Räkenskapsår

Kalenderåret ska utgöra bolagets räkenskapsår.

§ 12 Inlösenförbehåll avseende begäran om inlösen

frånaktieägare

Följande ska gälla avseende inlösen på begäran av

aktieägare:

1. Minskning av aktiekapitalet, dock inte under minimi -

kapitalet, kan efter anmälan av aktieägare ske genom

inlösen av aktier, dock av sammanlagt högst tio

procent av det antal aktier bolaget utgivit vid

tidpunkten för den bolagsstämma (”Bolagsstäm-

man”) som sammankallas för godkännande av det

förvärv eller de förvärv (”Förvärvet”) av verksam-

het eller bolag som avses i § 3 ovan.

Bolagsordning

Creaspac årsredovisning 2023

2. Ägare till aktie får under tio vardagar från och med

dagen för Bolagsstämman anmäla till styrelsen att

den önskar få samtliga (men inte färre än samtliga)

sina aktier inlösta. Sådan anmälan ska göras skriftli-

gen på det sätt och med användande av den blankett

som bolaget tillhandahåller, varvid ska anges hur

många aktier som önskas inlösas. Anmälan är oåter-

kallelig.

3. Aktieägare har endast rätt att begära och få inlösen

verkställd avseende samtliga sina aktier enligt ovan

och därtill endast om följande villkor är uppfyllda:

a) Aktieägaren har röstat nej till Förvärvet vid

Bolagsstämman,

b) Aktieägaren bekräftar enligt den av bolaget till-

handahållna blanketten för begäran av inlösen att

aktieägaren inte ingår i den krets av personer som

är förhindrade att begära inlösen enligt vid var tid

gällande regelverk för den reglerade marknad

eller MTF-plattform som bolagets aktier är

upptagna till handel vid.

4. Sedan styrelsen mottagit anmälningar om inlösen av

aktier och fastställt:

a) att dessa inkommit i rätt tid,

b) att aktieägaren har rätt att begära inlösen enligt

denna § 12, punkt 3 ovan, samt

c) att inlösen kan ske med hänsyn till

(i) bolagets senaste fastställda balansräkning,

med beaktande av ändringar i det bundna

egna kapitalet som har skett efter balans-

dagen,

(ii) att det framstår som försvarligt med hänsyn

till de krav som uppställs i 17 kap. 3 § aktie-

bolagslagen, och

(iii) gränserna för bolagets aktiekapital,

ska styrelsen besluta om minskningen samt vidta

erforderliga åtgärder för att inlösen verkställs inom

30 kalenderdagar efter Bolagsstämman. För det fall

sådan dag för verkställande ej är bankdag ska verk-

ställande ske närmast föregående bankdag. För det

fall någon av omständigheterna enligt denna § 12,

punkt 4, underpunkt (c) ovan motiverar inlösen av

ett lägre antal aktier än vad det inkommit anmäl-

ningar för ska styrelsen besluta att inlösa det högsta

antal aktier som kan ske. Styrelsen ska i dessa fall

besluta att inlösa eventuella återstående aktier som

anmälts för inlösen så snart det kan ske med hänsyn

till omständigheterna enligt denna § 12, punkt 4,

underpunkt (c) ovan.

5. För det fall fler aktier anmäls för inlösen än vad som

kan inlösas enligt denna § 12, punkt 4, underpunkt

sen av överstiger den gräns som anges i denna § 12,

punkt 1 ovan, ska fördelning av vilka aktier som löses

in ske i förhållande till det antal aktier som varje

ägare anmält för inlösen vid anmälningsperiodens

utgång. Till den del fördelningen enligt ovan inte går

jämnt ut ska ytterligare fördelning ske genom lott-

ning.

6. När minskningsbeslutet fattas ska ett belopp

motsvarande minskningsbeloppet avsättas till

reservfonden om härför erforderliga medel finns

tillgängliga under förutsättning att det är nödvändigt

för att tillstånd till minskningen av aktiekapitalet

inte ska krävas.

7. Lösenbeloppet avseende respektive inlöst aktie ska

motsvara introduktionspriset för bolagets aktie när

aktien först upptogs till handel vid reglerad marknad

eller MTF-plattform, minskat med den andel av före-

kommande skatter och bolagets kostnader för verk-

samheten för perioden från bildandet av bolaget till

och med Bolagsstämman som respektive inlöst aktie

representerar av bolagets aktiekapital.

Utbetalning av inlösenbelopp ska ske senast

30 kalender dagar efter registrering av inlösen. Ingen

ränta ska utgå på inlösenbelopp.

§ 13 Likvidation

Om kallelse till Bolagsstämma för godkännande av

Förvärvet inte har utfärdats inom 36 månader från första

dagen för handel med bolagets aktier på reglerad marknad

eller MTF-plattform, ska bolaget träda i likvidation och

dess medel utskiftas till aktieägarna enligt aktiebolags-

lagens regler om likvidation.

§ 14 Avstämningsförbehåll

Bolagets aktier ska vara registrerade i ett avstämnings-

ler och kontoföring av finansiella instrument. Den aktie-

ägare eller förvaltare som på avstämningsdagen är införd

i aktieboken och antecknad i ett avstämningsregister

enligt 4 kap. nämnda lag eller den som är antecknad på

avstämningskonto enligt 4 kap. 18 § första stycket punk-

terna 6–8 nämnda lag ska antas vara behörig att utöva de

rättigheter som följer av 4 kap. 39 § aktiebolagslagen

(2005:551).

Creaspac AB, c/o Creades AB (publ)

Tel: +46 8 412 011 00

Adress: : Ingmar Bergmans gata 4, 114 34 Stockholm