Års- och hållbarhetsredovisning 2024
INNEHÅLL
Denna årsredovisning avser verksamheten i Green Landscaping Group AB (publ), organisationsnummer 556771-3465.
Språk
I händelse av inkonsekvens eller avvikelse mellan den engelska och den svenska versionen av denna rapport, ska den svenska gälla.
Totaler och avrundningar
Totaler som anges i tabeller och räkningar är inte alltid den exakta summan av de olika delarna på grund av avrundningsskillnader. Målet är att varje
siffra ska motsvara källan och avrundningsskillnader kan därför uppstå.
Ett hem för entreprenörer ....................................................................................................................3
Året i korthet ....................................................................................................................................... 4
VD-ord ...............................................................................................................................................5
Mål och strategier ............................................................................................................................... 7
Marknad ........................................................................................................................................... 12
Tjänsteområden ................................................................................................................................16
Segment ...........................................................................................................................................18
Hållbarhetsredovisning ......................................................................................................................24
Aktien ...............................................................................................................................................42
Bolagsstyrningsrapport .....................................................................................................................44
FINANSIELLA RAPPORTER .............................................................................................................53
Förvaltningsberättelse ....................................................................................................................... 55
Rapport över totalresultat - koncernen ..............................................................................................62
Rapport över finansiell ställning - koncernen .....................................................................................63
Koncernens förändring i eget kapital .................................................................................................65
Koncernens kassaflöde ....................................................................................................................66
Moderbolagets resultaträkning ..........................................................................................................67
Moderbolagets balansräkning ........................................................................................................... 68
Moderbolagets förändring i eget kapital ............................................................................................70
Moderbolagets kassaflöde ................................................................................................................71
Noter ................................................................................................................................................72
Revisionsberättelse ...........................................................................................................................98
Nyckeltal .........................................................................................................................................102
Definitioner med förklaringar ...........................................................................................................104
Finansiell kalender ..........................................................................................................................105
2Årsredovisning 2024 | Innehåll Green Landscaping Group AB (publ)
Ett hem för entreprenörer
Green Landscaping Group är ett hem för entreprenörer
som designar, anlägger och underhåller utemiljöer i städer.
Verksamheten sträcker sig över tjänsteområdena mark- och
grönyteskötsel och finplanering.
Genom att förvärva framgångsrika företag med
yrkesskicklighet och affärsmannaskap, stark lokal
förankring, sunda värderingar och med uthållig lönsamhet,
skapas en multinationell koncern med småföretagaranda.
Entreprenörsandan är central inom Green Landscaping
Group. Det lokala företaget drivs vidare som tidigare,
samtidigt som verksamheten blir en del av något större,
får tillträde till ett nätverk av branschkollegor, och möjlighet
till utveckling på ett professionellt plan. Företaget tas upp
i en miljö med tillgång till det större företagets erfarenheter
och resurser. Koncernen berikas och breddas till gagn för
kunder, anställda och ägare.
Koncernen agerar långsiktigt och de företag som utgör
Green Landscaping Group har hittat ett hem.
3Årsredovisning 2024 | Ett hem för entreprenörer Green Landscaping Group AB (publ)
Året i korthet
NYCKELTAL
mkr jan-dec 2024 jan-dec 2023 förändring
Nettoomsättning 6 352 5 831 9%
EBITA 528 512 3%
EBITA-marginal, % 8,3% 8,8 -0,5
Rörelseresultat (EBIT) 419 394 6%
EBIT-marginal, % 6,6% 6,8 -0,2
Resultat före skatt (EBT) 271 292 -7%
Kassaflöde från den löpande verksamheten 601 379 59%
Avkastning på eget kapital, % 12 15 -3
Nettoskuld 2 195 1 975 11%
Nettoskuld / EBITDA proforma, RTM 2,5X 2,5X 0
Orderbok 7 312 8 263 -12%
Resultat per aktie före utspädning, kr 3,48 3,85 -10%
Resultat per aktie efter utspädning, kr 3,48 3,85 -10%
Genomsnittligt antal aktier före utspädning 56 799 575 56 048 701 1%
Se sid 102-104 för nyckeltal och definitioner.
• I mars förvärvades Lässle Landschaftsbau & Tiefbau,
Tyskland.
• I april förvärvades Gartenidee Kuchler GmbH, Tyskland.
• I maj meddelade Carl-Fredrik Meijer, CFO, sitt beslut att
lämna Green Landscaping Group för att tillträda en tjänst
utanför koncernen. I juni utsågs Marcus Holmström till ny
CFO och tillträde sin befattning i december.
• I maj tecknade Green Landscaping Groups norska
dotterbolag Aktiv Veidrift AS kontrakt inom väg-, vatten- och
avloppsanläggning, till ett totalt värde uppemot 570 mnok.
• I juli förvärvades bolagen A. Markussen AS, Norge, Stange
Grünanlagen & Winterdienst GmbH, Tyskland, och BUK
Garten- und Landschaftsbau GmbH, Tyskland.
• I oktober annonserades förändringar och förstärkningar av
koncernledningen.
• I november slutfördes förvärven av Turun Reunakivi- ja
Laatta-asennus Oy, Finland, och Viva Gartenbau AG,
Schweiz.
• I november genomförde Green Landscaping Group sin
första kapitalmarknadsdagen. Evenemanget arrangerades
digitalt och finns tillgängligt att se på bolagets hemsida.
• I december förvärvades Tiefbau Lenzen GmbH, Tyskland.
• Aktier för 63 mkr återköptes under året för att användas
som betalning vid förvärv.
4Årsredovisning 2024 | Året i korthet Green Landscaping Group AB (publ)
Vi lägger fjolåret till handlingarna med vetskapen att vi återigen
har mycket att vara stolta över. Såväl försäljning som resultat
och kassaflöde ökade stadigt och följde därmed samma trend
som vi sett under flera år. Skillnaden mot tidigare var att vi leve-
rerade trots att marknadsförhållandena var svårare än på länge.
Under året som gick präglades vår omvärld av utmaningar som
extremväder och geopolitisk turbulens. Våra offentliga aktörer
har tvingats till svåra överväganden och förändrade priorite-
ringar av hur gemensamma medel ska fördelas. Eftersom två
tredjedelar av Green Landscaping Groups försäljning kommer
från offentlig sektor, kan man tro att detta skulle ha påverkat oss
mer än det faktiskt gjorde. Marknaden för design, anläggning
och underhåll av utemiljöer i städer har historiskt sett varit stabil
och förutsägbar, och 2024 var inget undantag. Många av våra
tjänster måste utföras oavsett vilka utmaningar samhället står
inför eller var vi befinner oss i konjunkturcykeln. Därför visade
våra skötsel- och underhållsbolag en god utveckling, medan
våra bolag inom finplanering mötte hårdare konkurrens när flera
anläggningsbolag sökte sig till vår marknad under en period då
deras egen marknad var svag.
Stabilt resultat och starkt kassaflöde
När jag summerar den finansiella utvecklingen för Green
Landscaping Group syns inte mycket av omvärldens turbulens.
Nettoomsättningen ökade organiskt med 3 procent och med
10 procent totalt, justerat för valutakurseffekter, och uppgick till
6 352 mkr. Därmed passerade vi ännu en milstolpe under året
med sex miljarder kronor i omsättning. Vinstmarginalen (EBITA)
överträffade vårt finansiella mål för tredje året i rad och uppgick
till 8,3 procent. Ett starkt kassaflöde möjliggjorde att vi stängde
året med en skuldsättning i nivå med vårt finansiella mål på 2,5
gånger nettoskulden i relation till EBITDA proforma RTM, sam-
tidigt som vi slutfört åtta förvärv. Därmed befäste vi vår position
som den största aktören i norra Europa och med en lönsamhet
som är fortsatt dubbelt så hög som branschens genomsnitt.
Därmed befäste vi vår position
som den största aktören i norra
Europa och med en lönsamhet
som är fortsatt dubbelt så hög
som branschens genomsnitt.
VD har ordet
5Årsredovisning 2024 | VD-ord Green Landscaping Group AB (publ)
Klimatförändringarna – vi är en del av lösningen
Under 2024 drabbades Europa av flera extrema väderhändel-
ser. I Nordeuropa var det ovanligt kraftiga snöstormar, medan
Centraleuropa upplevde omfattande översvämningar. Samtidigt
drabbades Östeuropa och Sydeuropa av intensiva värmeböl-
jor. Dessa händelser understryker vikten av att förbereda våra
samhällen för klimatförändringarnas konsekvenser. Vi ser att
våra kunder i ökande utsträckning gör just detta genom såväl
förebyggande åtgärder, som akuta insatser när extremväder
leder till påverkan på människa och natur. Det innebär att våra
dotterbolag allt oftare anlitas för att utföra arbetet för de lokala
samhällen där de verkar. Vi blir därmed bokstavligt talat en
del av lösningen. Stora delar av vår kärnverksamhet syftar till
att göra städer mer hållbara. Det betyder att vi har utmärkta
möjligheter att bidra till en mer hållbar framtid, samtidigt som det
skapar goda affärsmöjligheter för oss.
En framgångsrik modell för ökad lönsamhet
När vi nu går in i 2025 består vårt Green Landscaping Group
av fler än 50 bolag, vart och ett på sin lokala marknad. Bolagen
är väl förankrade i de samhällen där de verkar, med arbetssätt
och strukturer som utvecklats under lång tid och starka egna
identiteter. De har fullt kommersiellt ansvar och stora friheter att
själva driva verksamheten under egna varumärken. Att behålla
och förädla denna decentraliserade modell är och förblir avgö-
rande för fortsatt framgång. Under åren har vi samtidigt samlat
på oss kunskaper och erfarenheter om vad som kännetecknar
framgångsrika bolag i vår bransch. Vi har strukturerat dessa
och arbetat fram metoder för att det ska komma bolagen till
gagn. Detta kommer att ligga till grund för att gradvis lyfta bolag
med svagare lönsamhet men även för att höja nivån på redan
högpresterande bolag.
Vi har lagt ner ett omfattande arbete under flera år för att ge oss
de bästa förutsättningarna för vår etablering på marknaden i
Tyskland, Österrike och Schweiz. Under 2024 såg vi resultatet
av detta arbete när sex av de totalt åtta bolag som anslöt sig till
oss har sin hemvist i regionen. Såväl under som efter förvärv-
sprocesserna framhåller bolagen ofta att vår branschkunskap
och vår syn på att de ska fortsätta driva sina affärer självständigt
var avgörande för deras beslut att ansluta till oss. Men även det
faktum att vi erbjuder ett hem, inte en hållplats. Det är så vi ser
på vårt ägande och vi agerar därefter.
Årets förvärvsambition uppnåddes med åtta förvärv och vi
finns numera i Sverige, Norge, Finland, Litauen, Tyskland och
Schweiz.
Vi verkar på en väldigt attraktiv marknad, når framgång genom
att använda oss av rätt affärsmodell, och vi har visat vår förmåga
att knyta framgångsrika bolag till oss. Det gör att vi går in i 2025
med framåtanda och jag ser fram emot att se vad vi kan åstad-
komma tillsammans, såväl medarbetare, som partners, kunder
och aktieägare.
Stockholm i mars 2025
Johan Nordström
Verkställande direktör och koncernchef
6Årsredovisning 2024 | VD-ord Green Landscaping Group AB (publ)
Finansiella mål
MÅL UTFALL 2024 KOMMENTAR TREND
Nettoomsättningstillväxt
10% 9% Nettoomsättningen ska i genomsnitt växa med
10 procent per år (organiskt och via förvärv).
Utfall 2024: 9 procent, varav 3 procent
organiskt.
0
10
20
30
40
50
60
70
80
202420232022202120202019
%
Lönsamhet
8% 8,3% EBITA-marginalen ska uppgå till 8 procent.
0
2
4
6
8
10
202420232022202120202019
%
Kapitalstruktur
2,5 ggr 2,5 ggr Nettoskulden i relation till EBITDA ska
långsiktigt inte överstiga 2,5 gånger.
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
202420232022202120202019
x
Utdelningspolicy
40% 0% Cirka 40 procent av årets resultat ska delas
ut till aktieägarna. Utdelningsförslaget ska
beakta Green Landscaping Groups långsiktiga
utvecklingspotential, finansiella position samt
investeringsbehov.
Utfall 2024: Årsstämman beslutade mot bak-
grund till ovan, att inte ge någon utdelning för
år 2024.
7Årsredovisning 2024 | Mål och strategier Green Landscaping Group AB (publ)
Strategi
Affärsidé
Green Landscaping Group är ett hem för entreprenörer som
designar, anlägger och underhåller utemiljöer i städer. Verksam-
heten sträcker sig över tjänsteområdena mark- och grönytesköt-
sel och finplanering.
Genom att förvärva framgångsrika mindre företag med stor
yrkesskicklighet och affärsmannaskap, stark lokal förankring,
sunda värderingar och med hög och uthållig lönsamhet, skapas
en multinationell koncern med småföretagaranda. Entrepre-
nörsandan är central i Green Landscaping Group. Det lokala
företaget drivs vidare som tidigare, samtidigt som verksamheten
blir en del av något större, får tillträde till ett nätverk av bransch-
kollegor, och möjlighet till utveckling på ett professionellt plan.
Företaget tas upp i en miljö med tillgång till det större företagets
erfarenheter och resurser. Koncernen berikas och breddas till
gagn för kunder, anställda och ägare.
Affärsmodell
Operativ modell
Marknaden för utemiljö är fragmenterad och tydligt lokal till sin
natur med långa och djupa kundrelationer. Bolagen är som
regel väl förankrade i de samhällen där de verkar, har arbetssätt
och strukturer som utvecklats under lång tid och starka egna
identiteter. Att behålla och förädla detta är avgörande för fortsatt
framgång och Green Landscaping Group tillämpar därför en
decentraliserad operativ modell där koncernens dotterbolag har
fullt kommersiellt ansvar att själva driva verksamheten under
egna varumärken. Modellen bygger på ett stort mått av förtroen-
de och frihet under ansvar. Koncern- och regionnivåerna syftar
till stora delar till att underlätta tillvaron för de enskilda bolagen.
Samarbete mellan koncernens bolag uppmuntras samtidigt som
det sker på bolagens egna initiativ. I de fall synergier identifieras
realiseras de om bolagen själva så önskar. Insatserna är inte
tvingande utan vilar på kommersiell grund.
Finansiell modell
Green Landscaping Group är ett förvärvsintensivt företag. För
att skapa gemensamma intressen med de förvärvade bola-
gens grundare sker en del av betalningen genom aktier i Green
Landscaping Group. Skuldsättningen ska ligga på en nivå som
inte äventyrar koncernens finansiella position och utvecklings-
möjligheter, och samtidigt möjliggöra en god avkastning på eget
kapital. Nivån regleras i koncernens finansiella mål där nettoskul-
den i relation till EBITDA inte långsiktigt ska överstiga 2,5 gånger.
Kassaflödet återinvesteras som regel i aktiviteter för organisk
tillväxt och till finansiering av förvärv.
Hållbarhetsmodell
Befolkningen ökar och allt fler människor flyttar till städer och
centralorter. Det ökar behovet av urbana grönområden och det
är här Green Landscaping Groups verksamhet kan bidra allra
mest då stora delar av kärnverksamheten syftar till att göra stä-
der och samhällen mer hållbara. Det betyder att koncernen har
särskilt goda möjligheter att bidra till en mer hållbar värld, utöver
insatser att förbättra hållbarheten inom den egna verksamheten.
Utifrån en säker, trygg och engagerande arbetsmiljö, levererar
Green Landscaping Group trygga, funktionella och vackra ute-
miljöer för boende och brukare i bostadsområden och städer.
Lönsam tillväxt
Organisk tillväxt
Marknadstillväxten har varierat mellan 4 och 6 procent under
den senaste femtonårsperioden, i den del av marknaden för
utemiljö där koncernen verkar. Med undantag från de senaste
två åren har tidsperioden präglats av låg till ingen inflation. Det
betyder att tillväxten till stor del varit volymdriven, det vill säga till
följd av en stadigt ökad efterfrågan. För det mindre bolaget som
befinner sig på den lokala marknaden utgör det en trygg och
förutsägbar bas för verksamheten. Det finns därför starka skäl
för bolaget att agera för en uthållig organisk tillväxt. I en miljö
där ett flertal större kontrakt ligger för upphandling kan det vara
lockande att utöka antalet offerter för att accelerera tillväxten.
För det mindre företaget utmanas lönsamheten när en sådan
kraftig organisk tillväxt behöver följas av att leveranskapaciteten
på kort tid ökar i motsvarande grad.
Tillväxt via förvärv
Ett hem för entreprenörer. Så kan förvärvsstrategin enkelt
sammanfattas för Green Landscaping Group. Ägarhorisonten är
evig och inget bolag förvärvas med avsikten att senare avytt-
ras. Entreprenörer som verkar i samma geografiska område
har en naturlig möjlighet till erfarenhetsdelning och utveckling.
Koncernen strävar därför efter att etablera ett kluster av tre till
fyra bolag inom samma begränsade geografiska område för att
möjliggöra utbyten och skapa mervärden. I gränsytan mellan
bolagen blir innovationstakten högre och försäljningsvägarna
fler. Därtill skapas något som entreprenörerna tidigare saknat,
nämligen kollegor och ett större sammanhang. Detta är vad
entreprenörerna återkommande värdesätter högst; tillgång till en
gemenskap på sina egna villkor, samtidigt som friheten att driva
sina företag efter eget huvud bibehålls.
8Årsredovisning 2024 | Mål och strategier Green Landscaping Group AB (publ)
Marknaden där Green Landscaping Group verkar är stor men
samtidigt påtagligt lokal till sin natur. Marknaden är fragmenterad
där långa kundrelationer är norm och lokalkännedom en förut-
sättning för såväl kundnöjdhet som lönsamhet. Att slå sig in på
den lokala marknaden med en nyetablering är därför som regel
mer utmanande än att göra insteg via förvärv. Green
Landscaping Group söker därför aktivt efter bolag utifrån tre
huvudområden: tillväxt och lönsamhet, strategi och kultur.
Tillväxt och lönsamhet
Bolaget ska ha en dokumenterad historik av stabil omsättnings-
utveckling och rörelsemarginaler över 10 procent, med begrän-
sade fluktuationer mellan åren. Bolaget ska växa med markna-
den, helst mellan 4 procent och 10 procent. Bolaget bör ha en
omsättning som sträcker sig mellan 50 miljoner och 300 miljoner
kronor. Därigenom är det tillräckligt stort för att kunna hante-
ra risken för personberoende som ofta återfinns i små bolag,
samtidigt som det är överblickbart på ett sätt som upprätthåller
förmågan att anpassa sig och snabbt reagera på förändringar.
Strategi
Bolaget ska ha ett unikt försäljningsargument som ger en kon-
kurrensfördel på den lokala marknaden. Kontrakt bör vara med
slutkunder direkt och bolaget bör därför endast i begränsad
utsträckning verka som underleverantörer till större bygg- och
anläggningsföretag. Dessutom är en hög exponering mot kun-
der inom den offentliga sektorn att föredra, såsom kommuner
eller statliga företag.
Kultur
Företagskulturen är avgörande, med fokus på entreprenören
bakom företaget. Det är viktigt att förstå säljarens avsikt med att
sälja sitt företag och se till att de passar in i gruppen av entre-
prenörer inom regionen. Den grundläggande principen är att
dela Green Landscaping Groups filosofi om att vara hederliga
människor som tjänar bra med pengar på ett hederligt sätt.
Lönsamhetsförbättring
För att förbättra och effektivisera verksamheten använder Green
Landscaping Group det interna styrsystemet Lean. Systemet
bygger på fyra hörnstenar; planering, daglig styrning, ständiga
förbättringar samt löpande uppföljning. Fokus är att utgå ifrån
vad som skapar värde för kunden och eliminera icke värde-
skapande aktiviteter. De bolag som väljer att arbeta med Lean
planerar sin verksamhet för att nå sina mål genom fastställda
handlingsplaner. Därefter dokumenteras åtgärder och pro-
cessimplementeringar med hjälp av styrdokument i syfte att
möjliggöra ökad arbetseffektivitet, förbättrade processer och
minskade kostnader. Styrdokumenten följs därefter upp löpande
i respektive bolag och i koncernens månatliga rapportering.
Digitalisering
Genom en ökad digitalisering kan stora värden skapas för Green
Landscaping Group. De olika bolagens verksamheter och behov
påminner om varandra i en så stor utsträckning att de med
begränsade egna insatser kan dra fördel av digitala verktyg som
utvecklats inom koncernen. Det finns därför goda förutsättningar
att driva digitalisering med centrala resurser som tillsammans
med bolagen utforskar och implementerar digitala verktyg och
arbetssätt. De områden med störst gemensam nytta bedöms
vara smarta, uppkopplade produkter (sensorer och programva-
ra), digitala kartor och ruttoptimering med GPS, samt system för
förbättrad administration och kontroll.
Koncernstruktur
Dotterbolag
Dotterbolagen har fullt kommersiellt ansvar att själva
driva sina affärer oberoende av varandra och från
koncernen. Bolagen har som regel en stark lokal
förankring och driver verksamheten under egna
varumärken.
Andel av antal anställda: 99 procent
Koncernfunktioner
Koncernnivån står för stöd- och kontrollfunktioner,
inklusive M&A-team, och ger tillgång till kapital. Regi-
onchefer möjliggör och uppmuntrar kontakter mellan
dotterbolag. Organisationen är resurssnål eftersom
de enskilda bolagen bär det affärsmässiga ansvaret,
vilket inkluderar en väsentlig del av ekonomi- och
bolagsstyrningen, regelefterlevnad, personalfrågor
och kommunikation.
Andel av antal anställda: 1 procent
9Årsredovisning 2024 | Mål och strategier Green Landscaping Group AB (publ)
Förvärv under perioden januari - december 2024
Bolagsnamn
Segment Konsolideras från
Omsättning
helår* mkr
Antal anställda*
Tiefbau Lenzen GmbH
Övriga Europa december 2024 (balansräkning) 92 30
Viva Gartenbau AG Övriga Europa november 2024 39 20
Turun Reunakivi- ja Laatta-asennus Oy Övriga Europa november 2024 41 20
BUK Garten und Landschaftsbau GmbH Övriga Europa juli 2024 95 30
A. Markussen AS Norge juli 2024 130 45
Stange Grunanlagen & Winterdienst GmbH Övriga Europa juli 2024 45 15
Kuchler Gartenidee GmbH Övriga Europa maj 2024 169 100
Lässle Landshaftsbau und Tiefbau GmbH Övriga Europa mars 2024 (balansräkning) 38 25
* Uppgifter vid förvärvstillfället
Lässle Landschaftsbau & Tiefbau GmbH
Företaget är baserat i Ortenau, Lahr/Schwarzwald, Tyskland och är
verksamt inom grönyteskötsel och finplanering för utomhusmiljöer,
inklusive återvinning av markmaterial.
Gartenidee Kuchler GmbH
Gartenidee Kuchler är baserat i Geisenfeld, Tyskland och är verksamt
inom finplanering och mark- och grönyteskötsel inklusive vintertjänster
runt Ingolstadt och München. Företaget har också etablerat en stark
marknads position inom gröna tak.
Stange Grünanlagen & Winterdienst GbmH
Stange är baserade i staden Neubrandenburg, Tyskland, och tillhanda-
håller skötseltjänster för offentliga områden, inklusive vintertjänster för
utomhusområden i och runt Neubrandenburg.
A. Markussen AS
A. Markussen är det ledande bolaget i Nordnorge inom sitt verksam-
hetsområde med huvudkontor i Narvik. Bolaget erbjuder ett komplett
utbud av tjänster inom finplanering, trädgårdstjänster, markanläggning,
infrastruktur och skötsel av utemiljöer.
10Årsredovisning 2024 | Mål och strategier Green Landscaping Group AB (publ)
BUK Garten- und Landschaftsbau GmbH
BUK Garten- und Landschaftsbau GmbH, som verkar under varumär-
ket BUK Garden Couture, har sitt säte i Oberhaching, söder om Mün-
chen, Tyskland. Företaget planerar, skapar och underhåller högklassiga
trädgårdar, främst i Münchenområdet.
Turun Reunakivi- ja Laatta-asennus Oy
Turun Reunakivi erbjuder tillsammans med sitt systerbolag Engarea Oy
ett komplett utbud av tjänster för finplanering och skötsel av utemiljöer.
Företaget har huvudkontor i Åbo, Finland.
Viva Gartenbau AG
Viva Gartenbau är baserat i Basel, Schweiz och tillhandahåller tjänster
inom grönyteskötsel och finplanering för utemiljöer till sina återkom-
mande kunder i och runt Basel.
Tiefbau Lenzen GmbH
Tiefbau Lenzen har sin verksamhet i Bonn, Tyskland och tillhandahåller
en rad lätta anläggningstjänster, inklusive markarbeten, vatten- och
avloppsarbeten, lätta vägarbeten och finplanering.
11Årsredovisning 2024 | Mål och strategier Green Landscaping Group AB (publ)
Marknad
Green Landscaping Group verkar på marknaden för mark- och
grönyteskötsel samt finplanering. Sverige har varit hemmamark-
nad sedan 2009, därefter etablerades koncernen i Norge 2020,
i Finland 2021, i Litauen 2022, i Tyskland 2023, och i Schweiz
sedan 2024. Totalt beräknas den adresserbara marknaden
uppgå till omkring 370 mdkr. Marknaden påverkas positivt av
makrotrenderna befolkningstillväxt och urbanisering, en generell
efterfrågeökning av säkrare och mer attraktiva utemiljöer, och ett
gradvis ökat behov av hantering av konsekvenserna av klimatför-
ändringarna.
STOR OCH FRAGMENTERAD
Adresserbar marknad
Green Landscaping Group verkar på en stor och robust
marknad där den adresserbara marknaden uppgår till omkring
370mdkr. Den adresserbara marknaden i Sverige beräknas
uppgå till omkring 42 mdkr, Norge omkring 47 mdkr, Finland
omkring 17 mdkr, Litauen omkring 6 mdkr, Tyskland omkring
217 mdkr och Schweiz omkring 41 mdkr. Marknaden innefatt-
ar områdena finplanering och anläggning, grönyteskötsel och
underhåll, väg- och vinterunderhåll, samt vatten och avlopp. Den
adresserbara marknaden har haft en årlig genomsnittlig tillväxt
om 4-6 procent under den senaste femtonårsperioden, under-
byggt av de starka och bestående megatrender som behandlas
på kommande sidor. Denna årliga tillväxttakt förväntas bestå
under överskådlig tid, enligt Green Landscaping Groups egna
analyser samt externa marknadsanalyser.
Samtidigt som marknaden är stor, är den mycket fragmenterad.
De allra flesta är mindre aktörer och agerar lokalt. Enbart i
Tyskland finns över 19 000 renodlade finplaneringsbolag or-
ganiserade i branschförbund enligt GaLaBau Branchenreport
Frühjahr 2023. Green Landscaping Group är en av få större
aktörer. Mångåriga kundrelationer och långa kontrakt är ofta fö-
rekommande inom både den privata och den offentliga sektorn.
Att vara verksam på en mycket stor marknad och fragmenterad
marknad ger betydande fördelar för en aktör med en uttalad för-
värvsagenda likt Green Landscaping Group. Det ger en möjlighet
att rikta sig mot de allra bästa bolagen utan att urvalet av företag
blir för litet. Samtidigt bibehålls de affärsmässiga fördelarna som
följer av att vara verksam inom en definierad bransch.
MARKNADENS EGENSKAPER
Stor och fragmenterad
Adresserbar marknad uppgår till 370 mdkr,
omfattar tiotusentals bolag
Stabil och uthållig tillväxt
Förutsägbara och långsiktiga underhållskontrakt, stor andel
offentliga kunder med låg risk
Stöds av megatrender
Befolkningstillväxt och urbanisering, krav på säkra och attraktiva
utemiljöer, konsekvenser av klimatförändringar
Höga inträdesbarriärer
Lokal förankring och marknadskännedom
Källhänvisning: Marknadsdata är hämtad från OECD Data, SSB.no, SCB.se, National Transport Plan 2018-2029 (NOR), National Transport Plan 2018-2029 (SWE),
National Transport System plan (FIN)
12Årsredovisning 2024 | Marknad Green Landscaping Group AB (publ)
STABIL OCH UTHÅLLIG TILLVÄXT
Marknaden kännetecknas av en stabil och uthållig tillväxt, med
små variationer mellan åren. Offentlig sektor står för en bety-
dande del av efterfrågan. Den andel av de offentliga kundernas
totala driftskostnader som läggs på utemiljö är liten och har varit
i det närmaste oberoende av konjunktursvängningar under den
senaste femtonårsperioden. Att marknaden är kontraktsbaserad
bidrar till en stabil efterfrågan mellan åren. Samtidigt prioriterar
såväl kommuner som privata företag underhåll av utemiljöer
också vid lågkonjunktur.
Green Landscaping Group är även verksamt inom skötsel av
vägar och gator samt underhåll och installation av vatten- och
avloppsledningar. Koncernen har lång erfarenhet och kompe-
tens av skötsel och underhåll av gator, gång- och cykelvägar
som del av erbjudandet av skötsel av parker och utemiljöer.
Kundkategorier
Kunderna är ägare eller förvaltare av utemiljöer i eller i anslutning
till stadsbebyggelse. Det betyder att kunderna framförallt utgörs
av kommuner, landsting och regioner, fastighetsförvaltare och
bostadsbolag. Kunderna är därför i det närmaste uteslutande
offentlig sektor och privata företag. Privatpersoner utgör en obe-
tydlig del av kundbasen. Kunder som erbjuder större kontrakt
ställer ofta specifika krav på leverantörerna och använder struk-
turerade upphandlingsprocesser, vilket skapar inträdesbarriärer
på marknaden. Dessa kan bland annat vara krav på en särskild
kompetens, certifieringar, finansiell styrka, ett brett utbud av
tjänster, språkfärdigheter, kvalitetssäkring, referenser från tidi-
gare projekt och även att företaget har möjlighet att hantera ett
flertal olika kontrakt med samma kund.
-
10 000
20 000
30 000
40 000
50 000
60 000
70 000
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Svenska kommuners driftskostnader på adresserbar marknad
4%*
Källa: SCB - kommunernas finanser (räkenskapssammandrag för kommuner rikstotal) 2011, 2012, 2013, 2014,
2015, 2016, 2017, 2018, 2019, 2020, 2021, 2022.Notering: Totala utgifter inkluderar den svenska nationella
summan av kommunens driftskostnader (SE: ”Driftverksamhet (brutto)”) och kommunens investeringar per år för
vägar, parker och bostadsverksamhet.
*CAGR, Compound Annual Growth Rate. Genomsnittlig årlig tillväxt.
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
-
200 000
400 000
600 000
800 000
1000 000
1200 000
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Svenska kommuners totala driftskostnad och adresserbar marknad
Kommuners totala utgifter* Adresserbar marknadsandel av totala utgifter
* Totala utgifter inkluderar den svenska nationella summan av kommunens driftskostnader (SE: ”Driftverksamhet
(brutto)”) och kommunens investeringar per år för vägar, parker och bostadsverksamhet.
Källa: SCB - kommunernas finanser (räkenskapssammandrag för kommuner rikstotal) 2011, 2012, 2013, 2014, 2015,
2016, 2017, 2018, 2019, 2020, 2021, 2022.Notering: Totala utgifter inkluderar den svenska nationella summan av
kommunens driftskostnader (SE: ”Driftverksamhet (brutto)”) och kommunens investeringar per år för vägar, parker och
bostadsverksamhet.
35%
Privata företag
65%
Offentlig sektor
13Årsredovisning 2024 | Marknad Green Landscaping Group AB (publ)
MEGATRENDER
Befolkningstillväxt och urbanisering
De marknader som Green Landscaping Group är verksamma
på har upplevt en positiv befolkningstillväxt över tid. Tillväxten
har främst skett i redan tätbefolkade områden, vilket har drivit på
den urbanisering som pågått under lång tid och som bedöms
fortsätta.
Befolkningstillväxten, och än mer urbaniseringen, bidrar till större
efterfrågan av tillgängliga och trygga utemiljöer. Den ökande
populationen bidrar även till ett större slitage på befintliga parker
och utemiljöer vilket ytterligare ökar behovet av skötsel.
Krav på säkra och attraktiva utemiljöer
Stadsmiljön prioriteras ofta högt av invånarna, och många är
engagerade i frågor som rör utformning och skötsel av deras
närmiljö. Många studier har visat på de positiva hälsoeffekterna
av grönområden, såsom minskad stress och ökad motivation till
fysisk aktivitet. Parker, grönområden och andra naturområden
nära bostadsområden är viktiga för möjligheten till utomhusaktivi-
teter. Stadsbor har höga förväntningar på grönområden och det
har blivit allt viktigare att kunna utföra utomhusaktiviteter i städer
utan att behöva färdas långt. En växande andel av befolkningen
är också villig att betala extra för att bo nära grönområden.
Green Landscaping Group bedömer att städer och kommu-
ner kommer att fortsätta investera i grönområden av flera skäl.
Grönområden skapar en varierad stadsbild, erbjuder naturupp-
levelser för stadsbor och fungerar som sociala mötesplatser. De
främjar biologisk mångfald, minskar den negativa effekten av
luftföroreningar och klimatförändringar. Dessutom har efterfrågan
på avancerade lekplatser, utegym, planteringar och konstgräs-
planer ökat, vilket driver kommunernas investeringar inom detta
område.
En modell för att skapa grönare och hälsosammare städer är
principen 3-30-300. Denna princip har nått stor spridning och
föreskriver att varje bostad ska ha utsikt över minst 3 träd, att
30 procent av bostadsområdena ska vara täckta av trädkronor,
samt att ingen bostad ska ligga mer än 300 meter från närmaste
park eller grönområde.
Efterfrågan på säkrare utemiljöer ökar, där medborgarna bland
annat vill ha bättre belysning för att känna sig tryggare och för
att minska risken för skador vid motion efter mörkrets inbrott. Att
röja och skapa mer öppna ytor bidrar också till att göra miljöerna
Befolkningstillväxt
Miljoner invånare
20202014 2016 2018 20222012
+0.5%
Tyskland
Litauen
Finland
Norge
Schweiz
2023
116112 114 115 116111 118
Sverige
2024
118
Källa: Marknadsdata från bfs.ch, destatis.de, osp.stat.gov.lt,
stat.fi, SSB.no, SCB.se
Tyskland
Litauen
Finland
Norge
Schweiz
Sverige
Urban tillväxt
Miljoner invånare
+1 .1%
20202014 2016 2018 20222012
9487 89 91 9484
2023
95
Källa: Marknadsdata från bfs.ch, destatis.de, osp.stat.gov.lt,
stat.fi, SSB.no, SCB.se
14Årsredovisning 2024 | Marknad Green Landscaping Group AB (publ)
säkrare och tryggare. Kommunerna ställer stränga krav på att
lekplatser ska vara säkra och uppfylla specifika standarder.
Hantering av konsekvenser från klimatföränd-
ringar
Städer i Europa har på senare år fått uppleva de negativa effek-
terna av klimatförändringarnas konsekvenser i form utav sämre
luftkvalitet, fler värmeböljor och översvämningar. Asfalt, betong,
och annat byggmaterial bidrar till att städer blir till ”värmeöar”
gentemot landsbygden, samt att dagvattenhanteringen och
luftkvaliteten blir sämre. För att motverka dessa negativa effekter
spelar grönskande utemiljöer en avgörande roll. Förutom att
gröna utemiljöer hjälper till att sänka de urbana värmeöarna och
fördröja mängder av dagvatten, kan träd och annan vegeta-
tion fungera som kolsänkor och luftrenare av städers utsläpp.
Regnträdgårdar (rain gardens) även kallade bioretentionsan-
läggningar, är också en metod för att öka återupptagningen av
regnavrinning i jorden. De bidrar också till att behandla förorenat
dagvatten.
HÖGA INTRÄDESBARRIÄRER
Marknaden för att designa, anlägga och underhålla utemiljöer i
städer är per definition lokal. Det betyder att marknaden saknar
många av de inträdesbarriärer som kännetecknar flera andra
branscher, till exempel stordriftsfördelar, teknikhöjd eller ett stort
kapitalbehov. På samma sätt innebär det inte heller en fördel för
en utomstående aktör att besitta dessa egenskaper om denne
skulle försöka sig på ett insteg på marknaden. Istället utgör ned-
anstående faktorer effektiva och betydande inträdesbarriärer:
1. Lokal förankring och marknadskännedom: Kunskap om och
förståelse för den lokala marknadens dynamik, kundprefe-
renser, kulturella normer och konkurrenslandskapet. Detta
är svårtillgängligt för aktörer som inte har en etablerad när-
varo i området. Relationer med lokala leverantörer, kunder
och myndigheter tar tid att etablera och är ofta avgörande
för att kunna nå framgång och att kunna navigera effektivt
på marknaden.
2. Referenskunder och projekt: För att kunna lämna anbud i
en stad behöver anbudsgivaren kunna lämna referenser till
tidigare kunder och projekt som visar på relevant erfarenhet
och kompetens.
3. Resurser: Tillräckliga resurser krävs för att kunna genomföra
projekten, både i form av personal, material och utrustning
på plats lokalt.
4. Storlek och lönsamhet: Företagets storlek och dess för-
måga att generera vinst kan vara avgörande för att kunna
konkurrera på marknaden.
5. Certifieringar och regelefterlevnad: Kraven att uppfylla
och följa olika miljö-, sociala och styrningsfaktorer (ESG),
branschstandarder och certifieringar skiljer sig åt såväl mel-
lan länder, som inom länder, och i flera fall mellan städer.
15Årsredovisning 2024 | Marknad Green Landscaping Group AB (publ)
Tjänsteområden
Mark- och grönyteskötsel
Skötsel och underhåll av utemiljöer i städer
Mark- och grönyteskötsel är Green Landscaping Groups
ursprungliga tjänsteområde och stod för omkring halva kon-
cernens nettoomsättning under 2024.
Inom mark- och grönyteskötsel erbjuds ett brett utbud av under-
hållstjänster av mark- och grönytor såsom renhållning, gräsklipp-
ning, beskärning, plantering, lövupptagning, väg- och gatuskötsel.
Under vintertid sker snöröjning och halkbekämpning av gator,
vägar, parkeringsytor, torg och fastighetsmark. Efter vintern ska
halkbekämpningsmaterialet tas upp. Verksamheten kännetecknas
av flerårskontrakt som täcker samtliga årstider, vanligtvis under en
period om tre till fem år med möjlig förlängning om ytterligare två
till fyra år. För bostadsrättsföreningar är kontrakten vanligtvis ett år
med årlig förnyelse. I de flesta kontrakt justeras priserna till följd av
inflationen, så kallad indexering.
Kunderna är framförallt kommuner, landsting och regioner, fast-
ighetsförvaltare, bostadsbolag och andra som äger eller förvaltar
mark- och grönområden i städer och i anslutning till stadsbebyg-
gelse. Verksamheten kräver en god lokalkännedom och plane-
ringsförmåga, och ett effektivt utförande.
Finplanering och anläggning är nära sammankopplat till mark- och
grönyteskötsel, där merförsäljning till de fortlöpande kontrakten
inom skötsel ofta sker i form av finplanering och anläggning.
Till tjänsteområdet räknas även varuförsäljning, motsvarande
omkring tre procent av koncernens nettoomsättning.
ANDEL AV KONCERNENS NETTOOMSÄTTNING
50%
16Årsredovisning 2024 | Tjänsteområden Green Landscaping Group AB (publ)
Finplanering och anläggning
Design och anläggning av utemiljöer i städer
Finplanering och anläggning är Green Landscaping Groups
snabbast växande tjänsteområde och stod för omkring
hälften av koncernens nettoomsättning under 2024.
Green Landscaping Groups dotterbolag har team av landskapsar-
kitekter, landskapsingenjörer och trädgårdsanläggare. Koncernen
erbjuder hela kedjan från att designa och projektera utemiljöer till
att skapa dem.
Koncernen besitter bred kompetens och erfarenhet inom flera
projektområden kopplat till finplanering däribland landskapsar-
kitektur, markprojektering, växtteknik, projektledning, besiktning
och anläggning. Genom att vara med under hela projektet skapas
de bästa förutsättningarna för lägre driftskostnader, mindre
underhåll och längre livslängd på utemiljöer. Torg, bostadsgår-
dar, parker, kyrkogårdar, lek- och aktivitetsmiljöer är exempel på
projektområden.
Finplaneringsuppdrag handlas ofta upp som egna entreprenader,
såväl av kommuner, kommunala bolag eller bygg- och fastig-
hetsbolag. Finplaneringsprojekten ersätts vanligen vid arbetets
slututförande eller vid större projekt enligt betalplan kopplat till
projektets framdrift. Projekt inom finplanering utförs i mindre etap-
per vilket innebär en minskad projektrisk och projekten har typiskt
ett kontraktsvärde mellan 1–20 mkr och de allra flesta sträcker sig
över en tidsperiod mellan 3-6 månader.
ANDEL AV KONCERNENS NETTOOMSÄTTNING
50%
17Årsredovisning 2024 | Tjänsteområden Green Landscaping Group AB (publ)
Segment Sverige
Segment Sverige är koncernens största och hemvist för 28
dotterbolag som tillsammans står för 43 procent av koncernens
nettoomsättning och 23 procent av EBITA*. Tjänsteutbudet är
brett och omfattar grönyteskötsel, trädvård, vägdrift, finplanering
och VA. Kunderna fördelar sig på 75 procent offentlig sektor och
25 procent privat sektor.
Från grundandet av Green Landscaping Group 2009 fram till
2019 utgjorde bolagen i Sverige hela koncernens verksamhet.
Under 2018 förvärvades den vid tiden största konkurrenten
Svensk Markservice och ett omfattande arbete inleddes där
affärsenheterna inom Svensk Markservice och Green Landsca-
ping till delar sammanfördes och omvandlades till sammantaget
12 självständiga bolag med egna varumärken, i enlighet med
koncernens decentraliserade strategi. Efter att under flera år
rapporterat låg lönsamhet har dessa bolag genom ett långsiktigt
och metodiskt arbete successivt förbättrat sig och sammanta-
get höjt lönsamheten.
För 2024 uppgick nettoomsättningen till 2 727 (2 838) mkr, hän-
förbar till en organisk tillväxt om -4 procent. Bolagen med inrikt-
ning mot finplanering mötte en hårdare konkurrens än normalt
när anläggningsentreprenörer som normalt är aktiva inom bygg-
och bostadsmarknaden sökt sig till närliggande marknader på
grund av låg aktivitet på deras egen. Detta kontrasterar mot
bolagen med verksamhet inom mark- och grönyteskötsel där
marknadsförhållandena förblivit oförändrat gynnsamma. EBITA
uppgick till 137 (174) mkr och EBITA-marginalen minskade till
5,0 (6,1) procent. Mot slutet av året intensifierades arbetet med
att stärka lönsamheten i Sverige genom avveckling av lågpreste-
rande verksamheter, förändrad och stärkt regional styrning och
organisation vilket i vissa fall medfört byte av enskilda bolagsled-
ningar, och ett intensifierat utbyte av best practice mellan bola-
gen. Därutöver har bolagen sett över sina kostnadsstrukturer.
Inga förvärv genomfördes under året.
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
2023 2024
Nettoomsättning, mkr
Kvartal Rullande 12 månader, RTM
0
25
50
75
100
125
150
175
200
225
250
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2023 2024
EBITA, mkr
Kvartal Rullande 12 månader, RTM
2 727 mkr
NETTOOMSÄTTNING
137 mkr
EBITA
1 369
ANSTÄLLDA
ANDEL AV KONCERNENS NETTOOMSÄTTNING* ANDEL AV KONCERNENS EBITA*
43%
23%
* Exklusive koncerngemensamt (oallokerade belopp och elimineringar)
18Årsredovisning 2024 | Segment Green Landscaping Group AB (publ)
19Årsredovisning 2024 | Segment Green Landscaping Group AB (publ)
Segment Norge
Segment Norge är hemvist för 12 dotterbolag som tillsammans
står för 41 procent av koncernens nettoomsättning och 44
procent av EBITA*. Verksamheten har tonvikt på finplanering och
anläggning, men också på vägdrift och grönyteskötsel. Kun-
derna fördelar sig på 60 procent offentlig sektor och 40 procent
privat sektor.
Green Landscaping Group etablerade sig i Norge som första
marknad utanför Sverige. Välrenommerade företaget Gast
Entreprenör AS förvärvades under 2020. Med Gast som flagg-
skepp inleddes en period av kraftig expansion genom förvärv av
ytterligare 11 bolag under åren 2020 till 2022. Strategin att attra-
hera branschens bästa entreprenörer avspeglas väl i lönsamhe-
ten och i förmågan att parera snabba skiftningar i marknaden.
För 2024 uppgick nettoomsättningen till 2 607 (2 385) mkr,
varav organisk tillväxt uppgick till 8 procent och förvärv bidrog
med 3 procent. Förändrade valutakurser påverkade nettoom-
sättningen med -2 procent. Den förändrade konkurrenssituation
inom finplanerings- och anläggningsbranschen som inleddes
under 2023 kvarstod under 2024 och föranledde bland an-
nat ett kraftigt ökat antal konkurser i branschen. Flertalet av
koncernens norska bolag har dock navigerat framgångsrikt och
vunnit förtroende från såväl befintliga som nya kunder. Detta
påverkade nettoomsättningen positivt och resulterade i den
starka organiska tillväxten. EBITA uppgick till 257 (242) mkr och
EBITA-marginalen minskade till 9,9 (10,1) procent. Insatserna för
att bredda kundbasen var framgångsrika, om än arbetsintensi-
va och därmed mer kostsamma än för befintlig kundbas, vilket
belastade segmentets vinstmarginal.
I juli förvärvades A. Markussen AS, med hemvist i Narvik i Nord-
norge.
0
300
600
900
1200
1500
1800
2100
2400
2700
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
2023 2024
Nettoomsättning, mkr
Kvartal Rullande 12 månader, RTM
-25
25
75
125
175
225
275
325
375
425
475
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2023 2024
EBITA, mkr
Kvartal Rullande 12 månader, RTM
2 607 mkr
NETTOOMSÄTTNING
257 mkr
EBITA
830
ANSTÄLLDA
ANDEL AV KONCERNENS NETTOOMSÄTTNING* ANDEL AV KONCERNENS EBITA*
41%
44%
* Exklusive koncerngemensamt (oallokerade belopp och elimineringar)
20Årsredovisning 2024 | Segment Green Landscaping Group AB (publ)