Seafire årsredovisning 2022  1

Årsredovisning 2022

Seafire årsredovisning 2022  2

Innehåll

Året i korthet

VD-ord

Segment

Aktien och ägarna

Förvaltningsberättelse

Bolagsstyrningsrapport

Risker

Koncernens räkenskaper

Koncernens noter

Moderbolaget räkenskaper

Moderbolagets noter

Styrelsens försäkran

Revisionsberättelse

Om rapporten

Seafires årsredovisning 2022 omfattar alla bolag i

koncernen om inget annat anges. Se sid 36 för en

komplett lista över våra dotterbolag.

Seafire årsredovisning 2022  3

Styrenhet för filmkamera tillverkad av

Seafires dotterbolag Hedén

Året i korthet

Viktiga händelser 2022

Nyckeltal

MSEK 2019 2020 2021 2022

Nettoomsättning 163,9 221,2

421,3 898,1

Tillväxt, % 224% 35% 90% 113%

Rörelseresultat (EBIT) -1,0 14,6

16,8 73,9

EBITA

6,6 21,9 24,7 95,4

EBITA-marginal, % 1% 9% 6%

11%

Justerad EBITA -3,4 3,

9 26,4 74,9

Nettoskuld / justerad EBITDA, ggr 4,5x 2,9x 3,9x

1,6x

Resultat efter skatt -14,3 -0,5

-13,4 6,4

Resultat per aktie före utspädning, SEK -1,55 -0,05

-0,95 0,22

Resultat per aktie efter ut

spädning, SEK -1,55 -0,05 -0,95 0,21

Alternativa nyckeltal. För avstämning mot finansiella rapporter enligt IFRS, se not 33

17 januari

Seafire genomför en riktad nyemission och tillförs därigenom

300 milj

oner kronor före emissionskostnader

1 februari

DOFAB, som erbjuder

skräddarsydda fönster, dörrar och

portar för fastighetsbolag och privatpersoner, förvärvas

11 februari

Kenpo Sandwich, en ledande tillverkare av sandwichpaneler

till tr

ansportsektorn, förvärvas

20 april

Seafire förvärvar SolidEngineer, som är en speci

alist-

återförsäljare av mjukvara för CAD-ritning

19 maj Obligationslånet utökas med 200 miljoner kronor

30 maj

OPO Scandinavia som designar högkv

alitativa

glasögonbågar förvärvas

21 december

Avtal om förvärv av Borö-Pannan signeras

En riktad nyemission om 250 miljoner kronor före

emissionskostnader genomförs och planerna på en ny

långsiktig bankfinansiering offentliggörs.

Seafire hade ett händelserikt år och kunde under 2022

välkomna ytterligare fyra verksamheter till koncernen. I

december tecknades även avtal om förvärv av Borö-Pannan,

som utvecklar och tillverkar ackumulatortankar för

värmepumpar. Tillträde skedde i februari 2023.

Bolagen i Seafirekoncernen hade ett starkt år med god

efterfrågan och hög tillväxt som följd. Ökad inflation och

fortsatta operativa utmaningar i spåren av Covid-19 pandemin

präglade arbetet under 2022.

+113%

Tillväxt i nettoomsättning

MSEK

10%

12%

14%

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1 000

2019 2020 2021 2022

Nettoomsättning

EBITA-marginal

Tillväxt i EBITA

+286%

Seafire årsredovisning 2022  4

VD har ordet

Seafire har ett händelserikt år bakom sig med en organisk

tillväxt på 12%, fyra förvärv av lönsamma bolag starka i

respektive marknadsnisch och viktiga steg tagna för en

betydligt mer kostnadseffektiv kreditfinansiering som

möjliggör en förvärvsmodell som skapar långsiktiga värden.

Räkenskapsåret 2022 är Seafires bästa hittills på

många sätt. Den organiska tillväxten ökade till 12% (8),

nådde över målet på 10% och justerad EBITA uppgick

till 74,9 MSEK (26,4), vilket nästan är en tredubbling

från året innan. Den justerade EBITA marginalen

närmade sig målet på 10% och gick från 6 till 8% under

2022. Och för första gången i koncernens historia hade

vi en positiv vinst per aktie. Viktiga steg togs under året

kring bolagets finansieringsstruktur, för att nå en

förvärvs- och utvecklingsmodell som baseras på det

egna kassaflödet. Vi genomförde en kapitalanskaffning

som minskade skuldsättningen och fick ett positivt

kreditbeslut från banken. Nu under nya nyåret ersätter

vi obligationen med en betydligt mer kostnadseffektiv

bankfinansiering, vilket förbättrar kassaflödet med ca 50

MSEK årligen.

Fokus på långsiktigt och

ansvarsfullt ägande

Koncernens affärsidé är en tydlig och stringent

förvärvsstrategi, kombinerat med hållbart värde-

skapande och decentralisering. En viktig drivkraft till

Seafires fortsatta framgång är koncernbolagens

erbjudande till kund som bidrar till förbättring och ökad

konkurrenskraft på ett hållbart sätt. Hållbarhetsarbete är

en naturlig del av affärsstrategin i koncernbolagen och i

förvärvsstrategin. Seafire har sedan 2021 byggt en

plattform för koncernens ESG-arbete, med prioriterade

områden som minskad klimatpåverkan, trygga

arbetsplatser och hög affärsetik. Planen att lista bolaget

på Nasdaqs Main market under 2023 är helt i linje med

hållbarhetsarbetet och rapporteringen.

Seafire är en långsiktig och ansvarfull ägare som

investerar löpande i bolagens verksamhet. Våra bolag

ska fortsätta arbeta på de sätt som de gjort tidigare,

men med stöd av Seafire och andra koncernbolag,

genom ytterligare kompetens, resurser och löpande

satsningar på utveckling. Vår målsättning är att beslut

ska fattas av ledningarna i bolagen, med stöttning av

lokala, professionella styrelser. Vår decentraliserade

modell med adderad koncerngemenskap är ofta

avgörande för att entreprenören säljer till Seafire.

Ledande nischbolag i två

affärssegment

Seafire verkar i två affärsområden, Industrial

components och Products. I Affärsområdet Industrial

components finns åtta bolag som levererar produkter

och lösningar till bygg- och anläggningsindustrin, samt

fordonsindustrin. Kännetecknande för bolagen är att de

har egna produkter eller en relativt unik

tillverkningsprocess med hög värdeförädling. Inom

affärsområdet finns många verksamheter med starka,

nischade marknadspositioner och produkterbjudanden

som bidrar till en hållbar utveckling. Vårt senaste

förvärv, Borö-Pannan, levererar produkter för

elektrifiering av uppvärmning av bostäder och

varmvatten till ledande tillverkare av värmepumpar.

Inom affärsområdet Products finns sex nischade bolag

med egna produkter, tjänster och varumärken. Alla

utom Nordbutiker, som säljer framför allt elcyklar direkt

till konsument, har B2B-erbjudanden. Under 2022

förvärvades två nya bolag, OPO Scandinavia och

SolidEngineer, till affärsområdet. OPO designar och

säljer glasögonbågar under egna varumärken, framför

allt på den nordiska marknaden. SolidEngineer är ett

kunskapsföretag och återförsäljare av CAD-mjukvaran

SolidWorks och avancerade simuleringsprogram på

den svenska marknaden.

Plattformen klar för framtiden

Seafire har haft ambitionen att skapa en plattform för

fortsatt förvärvstillväxt utifrån det egna kassaflödet.

Under 2022 nådde vi det målet, med en diversifierad

portfölj av bolag och en omsättning proforma på över en

miljard kronor. Genom ett antal aktieemissioner, på

totalt över 550 MSEK under 2022, till långsiktiga

investerare och till entreprenörer som sålde sina bolag

till Seafire, har vi skapat en stark ägarbas och en låg

skuldsättning (1,6x EBITDA), som öppnat upp för

bankfinansiering av koncernen. I inledningen av 2023

togs det sista steget i planen, genom att lösa

obligationen på 600 MSEK och ersätta den med en

bankkredit om totalt 350 MSEK. Det årliga kassaflödet

förbättras därmed med cirka 50 MSEK.

Vi har nu en plattform etablerad med konkurrenskraftiga

bolag, en sund balansräkning med förbättrat

kassaflöde, och en stringent affärsidé. Vi fortsätter

satsningarna inom Seafireakademien, med ständig

förbättring och säljfokus, och tillvaratar synergier genom

att vara i en och samma koncern, för att skapa organisk

tillväxt och förbättrade marginaler för bolagen.

Vi fortsätter således på den inslagna vägen att bygga

en stark koncern med ledande positioner i olika hållbara

nischer och nu med en kassaflödesdriven förvärvs-

strategi. Förbättring och utveckling känns fantastiskt

spännande och framtidsinriktat.

Johan Bennarsten

Verkställande direktör

Seafire årsredovisning 2022  5

Segment

Seafire driver verksamheten i två affärssegment; Industrial components & Products

Industrial components

Bara Mineraler AB levererar förädlad platålera för odlingssubstrat till norra Europas

yrkesodlare. Bolaget har huvudkontor i Bara utanför Malmö och har 20 anställda

Färg-In AB är en ledande aktör inom försäljning av färg och service inom den

produktmålande industrin. Bolaget har 20 anställda, huvudkontor i Kristinehamn och

verksamhet även i Leksand och Skellefteå

Pexymek AB är en leverantör inom kabelskydd, antennfästen och kallmanglar till den

nordiska marknaden. Bolaget erbjuder även legoproduktion inom metallbearbetning. Bolaget

har huvudkontor i Falkenberg och har 18 anställda

Thor Ahlgren AB, med huvudkontor i Skillingaryd, tillhandahåller pressade, stansade och

laserskurna plåtdetaljer till ledande svenska industribolag, företrädelsevis inom

fordonsindustrin. Bolaget har 34 anställda

Åkerstedts Verkstads AB utvecklar och producerar kundanpassade industrifläktar. Bolaget

har huvudkontor i Kvänum i Västergötland och har 18 anställda

DOFAB AB erbjuder skräddarsydda dörrar, fönster och portar till alla typer av fastigheter

oavsett tidsepok. Bolaget har huvudkontor i Malmö och har 21 anställda med verksamhet i

Malmö, Göteborg och Stockholm

Kenpo Sandwich, med dotterbolaget Novasip, utvecklar och säljer sandwichelement som

används både för uppbyggnad av karosser inom transportbranschen och som byggelement i

huskonstruktioner. Bolaget har huvudkontor i Halmstad och har 24 anställda.

Efter räkenskapsårets slut förvärvades Borö-Pannan AB som tillverkar ackumulatortankar till

värmepumpar. Bolaget har verksamhet i Kalix, Motala och Breza, Bosnien, och har total 64

anställda i Sverige samt 40 anställda i dotterbolaget i Bosnien.

Products

Hedén Group AB levererar egenutvecklade motorer och kontrollenheter för styrning av

fokus, bländare och zoom i filmkameror till professionella film- och medieindustrin. Bolaget

har 4 anställda och huvudkontor i Göteborg

Lingua Communication Nordic AB, levererar språktjänster som tolkning, utbildning och

översättning. Bolaget har 22 anställda och huvudkontor i Nacka utanför Stockholm

Ludafarm AB är verksamt inom övervakning och effektivisering av lantbruk och industrier.

Bolagets huvudmarknader är Frankrike, Sverige, Tyskland och Storbritannien. Bolaget har

10 anställda och huvudkontor i Mölndal utanför Göteborg

Nordbutiker AB är ett i Norden ledande e-handelsbolag inom bland annat lätta elfordon och

hemmagym. Bolaget driver fyra webshoppar i fyra nordiska länderna och har 35 anställda

med huvudkontor i Norrtälje

SolidEngineer AB erbjuder tjänster och systemlösningar inom CAD, PLM och 3D-printing.

Verksamheten har idag 30 anställda med huvudkontor i Täby utanför Stockholm

OPO Scandinavia AB designar, marknadsför och säljer glasögonbågar. Bland annat under

varumärkena Kunoqvist, F22 och STUDIO Eyewear. Bolaget har huvudkontor i Malmö och

har 17 anställda

Seafire årsredovisning 2022  6

Aktien och ägarna

Bolagets aktie är noterad på Nasdaq First North Growth Market sedan den 25 juli 2019. Eminova Fondkommission är

Seafires Certified Advisor. Totalt hade Seafire 3 692 aktieägare vid utgången av 2022. Seafire hade vid utgången av

2022 ett säkerställt obligationslån om 600 MSEK noterat på Nasdaq Stockholm.

Omsättning

Den totala omsättningen i Seafires aktie var under 2022 8,3 miljoner aktier (10,3) till ett sammanlagt värde av 242 MSEK

(272) och den genomsnittliga dagsomsättningen 32 650 aktier (40 853).

Kursutveckling

Räknat på sista betalkurs den 30 december 2022, 20,30 kronor, uppgick koncernens börsvärde till 864 MSEK (651).

Aktiekursen minskade med 38 procent under året, samtidigt som totalindexet OMXSPI minskade med 25 procent. Den

högsta slutkursen under året, 41,80 kronor, noterades den 9 februari. Den lägsta slutkursen var 16,55 kronor och

noterades den 15 december.

Ägarsammanställning Genomförda emissioner 2022

Per 31 december 2022

Seafires aktieutveckling 2020-2022

1) Före transaktionskostnader

100 000

200 000

300 000

400 000

500 000

600 000

700 000

800 000

Omsatt antal aktier Seafire OMXSPI

Aktiekurs, SEK

Omsatt antal aktier

2020

2021

2022

Ägarandel

Procent

Creades

17,5%

Berenberg Funds

9,5%

Alcur Fonder

7,1%

Carnegie Fonder

4,9%

Handelsbanken Fonder

4,7%

Cliens Fonder

4,4%

Johan Bennarsten

4,1%

Consensus Asset Management

3,8%

Danske Invest

3,1%

Avanza Pension

3,0%

Övriga

38,0%

Totalt

100,0%

MSEK

Emissions-

belopp

2022-01-17

300,0

2022-02-01

4,0

2022-02-11

10,0

2022-04-20

8,0

2022-12-21

250,0

Summa

572,0

Seafire årsredovisning 2022  7

Förvaltningsberättelse

Styrelsen och verkställande direktören i Seafire AB

(publ), organisationsnummer 556540-7615 och med

säte i Stockholm, får härmed avge årsredovisning och

koncernredovisning för räkenskapsåret 2022-01-01 till

och med 2022-12-31.

Verksamhet

Seafire är en företagsgrupp grundad 2016 med syfte att

skapa tillväxt genom förvärv av lönsamma bolag och

utveckling av bolagen genom aktivt och långsiktigt

ägande. Seafire AB (publ) är ett svenskregistrerat

aktiebolag. Moderbolagets aktier är registrerade på

Nasdaq First North Growth Market sedan den 25 juli

2019.

Seafire skapar värde genom att vara en aktiv ägare

med en decentraliserad operationell modell och

självständiga dotterbolag. De långsiktiga strategierna

baseras på utveckling av affärsmodellen, breddning av

marknaden, tjänste- och produktutveckling och

verkställs tillsammans med nya satsningar på

marknadsföring och försäljning. Därigenom ökar de

förvärvade bolagens tillväxt och lönsamhet samt

strategiska värde. Seafire förvärvar alltid en majoritet av

aktierna.

Geopolitisk oro och ökad inflation har haft påverkan på

resultatet under året och inneburit osäkerhet för

Seafires ekonomiska utveckling för 2023. Påverkan för

dotterbolagen varierar då de är verksamma inom olika

segment, branscher och geografier. Affärsmodellen

med decentraliserat resultatansvar gör att bolagen

fattar egna beslut och gör anpassningar till rådande

omständigheter.

Nettoomsättning och resultat

Koncernens nettoomsättning för 2022 uppgick till 898,1

MSEK (421,3), en ökning med 113%. Ökningen är

hänförlig framför allt till förvärven av DOFAB, Kenpo

Sandwich, SolidEngineer och OPO Scandinavia. Den

organiska tillväxten uppgick till 12%. Samtliga bolag

hade en positiv tillväxt under 2022.

För helåret 2022 uppgick rörelseresultatet, EBIT, till

73,9 MSEK (16,8) och resultatet före avskrivningar av

immateriella anläggningstillgångar, EBITA, uppgick till

95,4 MSEK (24,7). Det ökade resultatet förklaras främst

av förvärv. Jämförelsestörande poster, främst hänförliga

till skuldförändringar i tilläggsköpeskillingar, om 20,5

MSEK (1,8) påverkade resultatet positivt. Resultatet

efter skatt uppgick till 6,4 MSEK (-13,4).

Finansnettot uppgick till -53,4 MSEK (-29,8). Ränte- och

finansiella kostnader uppgick till -56,0 MSEK (-28,4

MSEK), valutakursförändring till -0,3 MSEK (-0,1),

förändring av tilläggsköpeskillingar till -1,0 MSEK (-1,4),

ränteintäkter till 1,3 MSEK (0,3) samt vinst vid

försäljning av aktier i det av Bara Mineraler delägda

bolaget Randers Tegel AB till 2,5 MSEK. De ökade

räntekostnaderna förklaras främst av ökad utestående

volym på obligationslån samt högre ränta.

Balansräkning

Koncernens balansomslutning uppgick vid årets utgång

till 1 727,3 MSEK (830,9). Det egna kapitalet uppgick till

777,9 MSEK (219,1). Soliditeten uppgick till 45% (26%)

per den 31 december 2022.

Koncernens anläggningstillgångar uppgick vid årsskiftet

bokförda till 873,8 MSEK (433,0). Av dessa är 709,5

MSEK (291,7) immateriella tillgångar, materiella

anläggningstillgångar 126,6 MSEK (104,9),

nyttjanderättstillgångar hänförliga till IFRS16 uppgick till

34,6 MSEK (22,5) och uppskjutna skattefordringar till

0,5 MSEK (0,2). Förvärven av DOFAB, Kenpo

Sandwich, SolidEngineer och OPO Scandinavia

förklarar främst ökningen av anläggningstillgångar.

Långfristiga fordringar uppgick till 2,1 MSEK (2,1) och

finansiella anläggningstillgångar 0,6 MSEK (11,6).

Omsättningstillgångar uppgick vid årets utgång till 853,4

MSEK (397,8), varav 215,8 MSEK (147,7) är varulager.

Ökningen förklaras av utmaningar i varuförsörjningen till

följd av covid samt under året genomförda förvärv.

Kundfordringarna uppgick på balansdagen till 114,8

MSEK (63,9).

Finansiell utveckling

Se not 37

MSEK 2018 2019 2020 2021 2022

Nettoomsättning

50,7

163,9

221,2

421,3

898,1

Tillväxt, %

110%

224%

35%

90%

113%

Rörelseresultat (EBIT)

-6,2

-1,0

14,6

16,8

73,9

EBITA

-5,7

2,4

21,0

24,7

95,4

EBITA-marginal, %

-11%

11%

Nettoskuld / justerad EBITDA, ggr

0,8

4,5

2,9

3,9

1,6

Resultat efter skatt

-7,8

-14,3

-0,5

-13,4

6,4

Resultat per aktie före utspädning, SEK

-1,35

-1,55

-0,05

-0,95

0,22

Resultat per aktie efter utspädning, SEK

-1,35

-1,55

-0,05

-0,95

0,21

Genomsnittligt antal aktier (tusental)

5 762

9 222

9 699

14 174

30 805

Seafire årsredovisning 2022  8

Kassaflöde och investeringar

Kassaflödet från den löpande verksamheten före

förändringar av rörelsekapital under 2022 uppgick till

15,7 MSEK (-4,5) och efter förändringar av

rörelsekapital till -60,7 MSEK (-10,1). Förändringen

förklaras av ökad lagerbindning och förändringar av

kundfordringar. Kassaflödet från

investeringsverksamheten uppgick till -371,7 MSEK (-

332,2) och från finansieringsverksamheten 723,8 MSEK

(498,4). Ökningen förklaras främst av nyemissioner och

upptagande av obligationslån. Totalt kassaflöde för

2022 uppgick till 291,4 MSEK (156,2).

Under 2022 uppgick koncernens investeringar i

immateriella och materiella anläggningstillgångar till

18,5 MSEK (14,5) och avyttringar av finansiella

anläggningstillgångar uppgick till 14,0 MSEK (0).

Investeringar av rörelseförvärv uppgick till 367,2 MSEK

2022, jämfört med 317,5 MSEK 2021. Koncernen

aktiverade inga väsentliga utvecklingskostnader under

2022.

Finansiell ställning

Räntebärande skulder uppgick vid utgången av 2022 till

604,5 MSEK (416,5) och inklusive leasingskulder, till

638,3 MSEK (446,7). Av skulderna utgjorde 600,0

MSEK (400,0) obligationslån, 4,5 MSEK (0)

investeringslån, samt 33,5 MSEK (22,4) leasingskuld.

Likvida medel uppgick vid utgången av perioden till

467,7 MSEK (176,2). Koncernens nettoskuld uppgick

därmed till 136,8 MSEK (240,2) och, inklusive

leasingskuld, till 170,3 MSEK (270,4).

Den 21 december 2022 meddelade Seafire avsikten att

ingå avtal om en ny långsiktig säkerställd

bankfinansieringslösning och refinansiera sitt

obligationslån. Den 28 mars 2023 slutfördes

refinansieringen genom återbetalning av obligationslån

och upptagande av ny bankfinansiering.

Styrelsen har gjort en bedömning av koncernens

ekonomiska ställning och dess möjligheter att infria sina

åtaganden. Styrelsen bedömer att den förväntade

intjäningsförmågan i koncernen under 2022 ger Seafire

goda förutsättningar att tillvarata framtida

affärsmöjligheter. Styrelsen bedömer även att det finns

tillgång till extern finansiering om sådant behov skulle

uppstå under de närmaste 12 månaderna.

Väsentliga händelser under

räkenskapsåret

Förvärv

Under året slutförde Seafire fyra förvärv:

• Den 1 februari 2022 förvärvades DOFAB, som

säljer skräddarsydda dörrar, fönster och portar till

fastighetsägare och privatpersoner

• Den 11 februari 2022 förvärvades Kenpo

Sandwich, som tillverkar kundanpassade

sandwichpaneler för transportbranschen och som

byggkomponenter

• Den 20 april 2022 förvärvades SolidEngineer, som

är en återförsäljare av mjukvara för 3D-ritning

• Den 31 maj 2022 förvärvades OPO Scandinavia,

som designar och säljer glasögonbågar till

optikbranschen

Nyemission

För att stärka kapitalbasen och skapa långsiktiga

möjligheter för hållbar tillväxt genomförde Seafire två

större riktade nyemissioner:

• Den 17 januari 2022 genomfördes en riktad

nyemission som tillförde bolaget 300 MSEK före

emissionskostnader

• Den 21 december 2022 genomfördes en riktad

nyemission om sammanlagt 250 MSEK före

emissionskostnader

Emission av ytterligare obligationer

Den 19 maj 2022 emitterade Seafire ytterligare

obligationer om 200 MSEK inom ramen för sitt befintliga

obligationslån. Efter emissionen uppgick den

utestående volymen till 600 MSEK.

Väsentliga händelser efter

räkenskapsåret

Förvärv av Borö-Pannan

Den 1 februari 2023 genomförde Seafire förvärvet av

Borö-Pannan AB som tillverkar ett brett sortiment av

främst värmeprodukter. Bolaget har sitt huvudkontor i

Kalix och även tillverkning i Motala och Breza, Bosnien.

Uppdaterade finansiella mål

Den 22 februari 2023 beslutade Seafires styrelse om

följande finansiella mål:

• Tillväxt: En årlig tillväxt på över 15%, varav minst

10% är organisk

• Lönsamhet: En justerad EBITA-marginal på över

10% sett över en konjunkturcykel

• Kapitalstruktur: En räntebärande nettoskuld i

relation till justerad EBITDA på mellan 2,0-3,25x

Nytt låneavtal och förtida lösen av obligationslån

Den 2 mars 2023 ingick Seafire ett låneavtal med

Danske Bank A/S, Danmark, Sverige Filial som

långivare om 350 MSEK att användas bland annat för

att refinansiera befintlig skuld och för allmänna

bolagsändamål. Låneavtalet har en löptid på två år med

möjlighet till ett års förlängning. I samband med

ingåendet av låneavtalet meddelade Seafire att det

avser att utnyttja sin rätt till frivillig förtida inlösen av sitt

befintliga obligationslån.

Framtida utveckling

Seafires mål är att skapa värdetillväxt genom organisk

tillväxt i befintliga portföljbolag och förvärv av nya bolag

med långsiktigt hållbar affärsmodell. Bolagen som

Seafire förvärvar har en stabil marknadsposition på en

nichemarknad och stabila kassaflöden. Seafires

geografiska huvudmarknad är Sverige, där goda

förutsättningar finns för fortsatta förvärv och expansion.

Genom en diversifierad bolagsportfölj med

verksamheter inom flertalet olika branscher, skapar

Seafire en industrigrupp med god riskspridning. Den

diversifierade bolagsportföljen gör att Seafires

utveckling korrelerar med utvecklingen i den svenska

ekonomin. Genom ingåendet av nytt låneavtal den 2

mars 2023 bedömer ledningen och styrelsen att Seafire

står väl rustat för fortsatt framtida tillväxt enligt

fastslagen strategi.

Seafire årsredovisning 2022  9

Koncernens risker och

osäkerhetsfaktorer

Makroekonomiska faktorer

Koncernens affärsenheter är verksamma inom flera

olika branscher. Seafire är beroende av framgången

och efterfrågan på de produkter och tjänster som

produceras och tillhandahålls av affärsenheterna, vilka i

sin tur är beroende av faktorer som funktionalitet, pris

och allmän efterfrågan på marknaden. Denna

efterfrågan påverkas i stor utsträckning av

makroekonomiska faktorer som ligger utanför Seafires

kontroll.

Nedskrivningsprövning av goodwill har genomförts för

att säkerställa att inga nedskrivningsbehov föreligger till

följd av förändringen av makroekonomiska faktorer.

Styrelsen bistår ledningen med att löpande övervaka

verksamhetens utveckling i detta sammanhang för att

kunna snabbt och effektivt hantera de eventuella risker

och situationer som kan uppstå.

Risker relaterade till den väpnade konflikten i Ukraina

och ökad inflation

Effekterna av kriget i Ukraina är sådana att bolaget inte

kan göra en rimlig förhandsbedömning av effekterna på

bolagets verksamhet och finansiella utveckling. Ökad

inflation och höjda priser på insatsvaror kommer

påverka efterfrågan på varor och tjänster som Seafires

dotterbolag levererar. En försvagning av konjunkturen

kan medföra väsentliga negativa effekter på bolagets

verksamhet, resultat och finansiella ställning. Vidare

kan det ökade ränteläget påverka framtida

finansieringskostnader och diskonteringsräntor vid

värdering av tillgångar och skulder. För att hantera den

ökade finansieringskostnaden meddelade Seafire den

21 december 2022 avsikten att ingå en långsiktig

bankfinansiering under första halvåret 2023 och

väsentligt minska räntekostnaden.

Risker relaterade till förvärv och överlåtelser av

bolag

En väsentlig del av Seafires strategi är att växa genom

förvärv som antingen kompletterar eller breddar

koncernens befintliga innehav. Det finns en risk att

bolaget inte kan identifiera lämpliga förvärvsobjekt eller

genomföra förvärv till godtagbara villkor.

Företagsförvärv är vidare förenade med risker i

förhållande till det förvärvade bolaget. Målbolaget kan

drabbas av exempelvis kundförluster, regulatoriska

utmaningar eller oförutsedda utgifter efter förvärvets

genomförande. Det kan kräva ytterligare kapitaltillskott

eller innebära utebliven avkastning.

Operationell risk

All affärsverksamhet i koncernens affärsenheter är

förknippad med risken för förluster på grund av

bristfälliga förfaranden, att oegentligheter och/eller

andra interna eller externa händelser kan orsaka

störningar eller skada verksamheten. Flera av

dotterbolagen är beroende av driftsställen eller

distributions- och lageranläggningar. Om ett sådant

driftsställe eller anläggning av någon anledning förstörs

eller stängs, till exempel på grund av storm,

översvämning, andra naturkatastrofer, upplopp,

arbetsblockad och strejk, brand, sabotage,

terrorhandlingar eller statliga interventioner, eller om

operativ utrustning eller lagervaror skadas avsevärt,

kommer berörd affärsenhet sannolikt att drabbas av

svårigheter att distribuera sina produkter eller tjänster.

Finansiell risk

Seafire är exponerat för finansiella risker främst vad

avser värdeförändringar i bolagen och likviditetsrisk.

Seafires framtida resultatutveckling är till stor del

beroende av de underliggande bolagens framgång,

vilken också bland annat är beroende av hur

framgångsrika respektive bolags ledningsgrupp och

styrelse är på att utveckla bolaget och genomföra

värdeskapande initiativ. Eftersom en stor del av

intäkterna kommer från export är bolaget exponerat för

risker i samband med valutaförändringar. Risker finns

också i samband med inköp av elektroniska

komponenter från annat land än Sverige. Riskerna

uppstår vid omräkningar genererade av försäljnings-

och inköpstransaktioner. Koncernens finansverksamhet

och hantering av finansiella risker är centraliserad till

koncernledningen. Syftet är att minimera koncernens

kapitalkostnad genom ändamålsenlig finansiering och

att effektivt hantera och kontrollera koncernens

finansiella risker, not 3.

Tvister

Det föreligger risk för att koncernen blir inblandad i

tvister i framtiden. Utgången av sådana potentiella

tvister kan komma att leda till betydande kostnader

samt ta ledningspersoners resurser i anspråk från

annan verksamhet.

Ändrade legala förutsättningar

Lagar, direktiv och förordningar, eller nya tolkningar av

dessa, som berör verksamheten kan komma att införas

från tid till annan vilket skulle kunna medföra bland

annat ökade administrativa kostnader för koncernen

vilket slutligen påverkar aktieägarnas avkastning, att

koncernen är tvungen att göra förändringar i dess

legala struktur eller att ett tjänste- eller

produkterbjudande måste ändras eller utgå.

Det skulle kunna medföra ökade kostnader eller andra

ofördelaktiga konsekvenser, som exempelvis försämrad

skattesituation eller minskade försäljningsintäkter, för

bolaget eller dess aktieägare. Sådana risker kan få

negativa konsekvenser för koncernens verksamhet,

resultat och finansiella ställning.

Produktansvar och produktåterkallande

Vissa av dotterbolagen tillverkar produkter som, vid

felaktig hantering, kan orsaka person- och/eller

materiella skador hos kunderna. Dotterbolagen kan

därmed komma att exponeras för produktansvar och

produktåterkallelse för det fall att användning av

relevant bolags produkter orsakar, uppges orsaka eller

befaras kunna orsaka skador på person eller material.

Det finns en risk för att felaktigheter i koncernens

produkter eller felaktigt användande av produkterna kan

leda till produktansvar som i sin tur kan leda till

finansiella åtaganden samt negativ publicitet, vilket kan

medföra negativa effekter på bolagets finansiella

ställning och resultat. Seafire innehar sedvanlig

ansvars- och produktansvarsförsäkring, men det finns

en risk för att det skydd som koncernen erhåller genom

försäkringarna är begränsat på grund av till exempel

beloppsbegränsningar.

Moderbolagets risker

Moderbolaget har indirekt samma risker som koncernen

genom sitt ägande av dotterbolagens aktier.

Miljöpåverkan

Koncernens påverkan på miljön är begränsad och sker

huvudsakligen i samband med transporter av produkter,

Seafire årsredovisning 2022  10

tjänsteresor och hantering av avfall. Koncernen har en

miljöpolicy som grund för dotterbolagens verksamhet.

Medarbetare

Ett bolags möjlighet till framgång utgörs till stor del av

dess medarbetare. Vid årsskiftet hade Seafire 290

medarbetare med många kvinnor i ledande ställning.

Många medarbetare har arbetat länge inom bolagen

och deras samlade kompetens och erfarenhet är

oerhört viktig för koncernen. Vidareutbildning och

kompetensutveckling är prioriterade frågor för att

attrahera och behålla medarbetare, och Seafire arbetar

aktivt för att löpande möta behovet. Bland annat

erbjuder Seafire ledande befattningshavare i

dotterbolagen vidareutbildning och coachning enligt ett

internt ledarskapsprogram.

Under 2022 tillsattes en operativ chef som tillsammans

med VD ansvarar för den operativa uppföljningen av

dotterbolagen. Personalförsörjningen har under året

varit stabil i Seafirekoncernen.

Ägarförhållanden

Seafire är sedan 25 juli 2019 börsnoterat på Nasdaq

First North i Stockholm. Creades är Seafires största

ägare, och innehade 7 445 419 aktier per 31 december

2022, vilket motsvarar 17,5% av totalt antal aktier i

Seafire. Inga ytterligare ägare hade ett ägande på 10%

eller mer av antalet aktier per balansdagen. För mer

information om Seafires aktie, se sida 6.

Utdelning

Beslut om utdelning tas vid kommande årsstämma.

Styrelsen föreslår ingen utdelning avseende

verksamhetsåret 2022.

Moderbolaget

Omsättning i Seafire AB (publ) 2022 uppgick till 16,8

MSEK (11,5). Övriga externa kostnader uppgick till -

14,1 MSEK (-6,3) och personalkostnaderna blev -9,7

MSEK (-5,7). Rörelseresultatet efter av- och

nedskrivningar blev -7,0 MSEK (-0,5) och

rörelseresultatet efter finansnetto blev -58,2 MSEK (-

27,1). Årets resultat uppgick till -41,2 MSEK (-16,8).

Förslag till resultatdisposition

Till årsstämmans förfogande står följande medel

(SEK)

Överkursfond

876 585 057

Balanserat resultat

-86 354 600

Årets resultat

-41 097 973

Ansamlade medel

749 132 484

Styrelsen föreslår att medlen disponeras så att:

I ny räkning balanseras

749 132 484

Seafire årsredovisning 2022  11

Bolagsstyrningsrapport

Seafire AB (publ) är ett svenskt publikt aktiebolag vars

aktier är noterade på Nasdaq First North Growth

Market. Seafire har sitt säte i Stockholm med

huvudkontor på Mäster Samuelsgatan 9, 111 44

Stockholm. Bolagets revisorer har utfört lagstadgad

granskning av bolagsstyrningsrapporten.

Ansvaret för bolagsstyrningen i form av ledning och

kontroll av koncernen delas mellan aktieägarna på

bolagsstämman, styrelsen med dess utskott och

verkställande direktören. Seafire tillämpar både externa

och interna styrinstrument för att säkerställa god

bolagsstyrning. Externa styrinstrument utgörs bland

annat av aktiebolagslagen, årsredovisningslagen,

Nasdaq First Norths regelverk och svensk kod för

bolagsstyrning (Koden). Interna styrdokument utgörs

bland annat av bolagsordning, styrelsens

arbetsordning, instruktion till verkställande direktör,

revisionsutskott och ersättningsutskott.

Inga överträdelser av tillämpliga börs- eller

handelsplatsregelverk och inga överträdelser av god

sed på värdepappersmarknaden gällande bolaget har

rapporterats.

Från det att Seafires aktier upptas till handel på Nasdaq

Stockholm kommer Seafire ha en skyldighet att följa

Koden och bolaget avser att följa Koden fullt ut.

Den struktur och styrning som Seafire tillämpar

redogörs för nedan.

1. Aktier och aktieägare

Antalet aktier uppgick den 31 december 2022 till

42 574 411 och aktieägarna består av institutionella

ägare, medlemmar av Seafires koncernledning och ett

stort antal privata aktiesparare. Det finns endast ett

aktieslag med lika rösträtt och rätt i bolagets vinst och

kapital. Bolagets 10 största aktieägare utgjordes per 31

december 2022 av följande:

Ägare (31 december 2022)

Ägarandel

Creades

17,5%

Berenberg Funds

9,5%

Alcur Fonder

7,1%

Carnegie Fonder

4,9%

Handelsbanken Fonder

4,7%

Cliens Fonder

4,4%

Johan Bennarsten

4,1%

Consensus Asset Management

3,8%

Danske Invest

3,1%

Avanza Pension

3,0%

Övriga

38,0%

Totalt

100,0%

2. Bolagsstämma

Bolagsstämman är Seafires högsta beslutsfattande

organ. Där har aktieägare möjlighet att utöva sitt

inflytande över bolaget. Ordinarie bolagsstämma,

Seafires årsstämma, hålls årligen inom sex månader

från respektive räkenskapsårs slut. Vid årsstämman tas

beslut om fastställande av Seafires och koncernens

resultat- och balansräkning, disposition av årets

resultat, val av styrelseledamöter, ansvarsfrihet för

styrelse och verkställande direktör, val av revisor,

styrelseledamöternas arvode, revisorns ersättning,

riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare,

eventuella aktierelaterade incitamentsprogram och

övriga frågor enligt aktiebolagslagen. Beslut tas

vanligen också i frågor om att bemyndiga styrelsen att

besluta om nyemission. Kallelse till årsstämma ska ske

i enlighet med bolagsordningen. Utöver årsstämman

kan extra bolagsstämmor hållas.

Den som vill delta på bolagsstämma ska dels vara

införd som aktieägare i utskrift eller annan framställning

av hela aktieboken avseende förhållandena sex

bankdagar före bolagsstämman, dels anmäla sin avsikt

att delta hos Seafire senast den dag som anges i

kallelsen till bolagsstämman (denna dag får inte vara

söndag, annan allmän helgdag, lördag,

midsommarafton, julafton eller nyårsafton och inte

infalla tidigare än femte vardagen före stämman). För

att få delta i bolagsstämman måste den som låtit

förvaltarregistrera sina aktier, utöver att anmäla sig, låta

registrera aktierna i eget namn så att han eller hon är

rösträttsregistrerad i bolagsstämmoaktieboken senast

fyra bankdagar före bolagsstämman. Aktieägare som

önskar bli rösträttsregistrerade bör informera sina

förvaltare i god tid före denna dag. Aktieägare kan

närvara vid bolagsstämma personligen eller genom

ombud och får ha med sig högst två biträden.

Årsstämma 2022

Vid årsstämman som hölls den 27 april 2022 på

Seafires dåvarande huvudkontor, Norrlandsgatan 14 i

Stockholm, fattades bland annat beslut om val av

styrelse och revisorer samt att balansera 2021 års

resultat i ny räkning. Vidare beslutade årsstämman att

bemyndiga styrelsen att besluta om nyemission av

aktier motsvarande högst det antal aktier som medges

enligt Seafires bolagsordning. Protokollet från

årsstämman finns tillgängligt på www.seafireab.com

Extra bolagsstämma september 2022

Vid extra bolagsstämma den 12 september 2022 som

genomfördes via förhandsröstning beslutades att införa

ett långsiktigt incitamentsprogram till ledande

befattningshavare och nyckelanställda i form av

teckningsoptioner, innebärande emission av högst

1 500 000 teckningsoptioner.

Årsstämma 2023

Seafires årsstämma 2023 kommer hållas onsdagen den

26 april 2023 på Seafires huvudkontor, Mäster

Samuelsgatan 9, i Stockholm. Kallelse inklusive

dagordning finns tillgänglig på www.seafireab.com

3. Valberedning

Valberedningen utgörs av bolaget styrelseordförande

och en representant från var och en av de tre största

aktieägarna per den 30 september 2022. Uppgifterna

för valberedningen innefattar att ta fram

beslutsunderlag avseende val av styrelseledamöter,

styrelseordförande och revisor samt tillhörande

arvodering. Valberedningen inför årsstämman 2023 har

utgjorts av Erik Törnberg (Creades), Niclas Röken

(Alcur Fonder), Johan Bennarsten (Sydsken AB och

privat ägande), samt bolagets ordförande Joachim

Berner. Erik Törnberg är valberedningens ordförande.

Valberedningen har i sitt arbete med att ta fram förslag

inför årsstämman 2023 haft fyra protokollförda möten.

Valberedningen har i sitt arbete beaktat att en jämn

könsfördelning ska eftersträvas i bolagets styrelse.

Valberedningen har som sin mångfaldspolicy

eftersträvat att tillämpa regel 4.1 i svensk kod för

Seafire årsredovisning 2022  12

bolagsstyrning vid framtagande av sitt förslag till val av

styrelseledamöter. Valberedningen presenterade sitt

förslag på styrelse till årsstämman 2023 i samband med

kallelsen och på www.seafireab.com

Valberedningens förslag till årsstämman 2023 och en

redogörelse för valberedningens arbete finns tillgänglig i

kallelsen till årsstämman 2023 och finns tillgängligt på

Seafires hemsida.

Inför årsstämman 2023 har det föreslagits att

årsstämman fattar beslut om att anta nya principer för

utnämning av och instruktion till valberedningen.

Förslaget framgår i sin helhet i kallelsen till årsstämman

2023 som finns tillgänglig på Seafires hemsida.

4. Styrelsen

Enligt Seafires bolagsordning ska styrelsen bestå av

lägst tre och högst åtta ledamöter. Bolagsordningen

innehåller inga bestämmelser om tillsättande och

entledigande av styrelseledamöter samt om ändring av

bolagsordningen. Styrelseledamöterna och styrelsens

ordförande väljs av bolagsstämman.

Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och

förvaltningen av bolagets angelägenheter i bolaget och

i samtliga aktieägares intresse och ska dessutom värna

och främja en god företagskultur. Styrelsens ansvar och

arbete styrs av externa lagar och regler samt interna

styrdokument, däribland Seafires bolagsordning och

arbetsordningen för styrelsen. Bolagsstämman kan

dessutom utfärda instruktioner som styrelsen har att

efterleva.

Arbetsordningen för styrelsen beskriver styrelsens

uppgifter och ansvar, styrelsens arbete inklusive

ordförandens ansvar samt de uppgifter som delegerats

till styrelsens utskott samt fastställer en årskalender för

styrelsens sammanträden. Arbetsordningen ses över

och justeras årligen eller då behov uppstår. Styrelsen

ska enligt arbetsordningen, utöver konstituerande

styrelsemöte, sammanträda minst sex gånger per år.

Styrelsens arvode beslutas på årsstämman. Arvodet för

2022 var 150 TSEK för ledamot som inte är anställd i

Bolaget och 200 TSEK till styrelseordföranden.

Styrelsen har bland annat fastställt en instruktion för

verkställande direktören, som bland annat specificerar

de frågor som kräver styrelsens godkännande samt en

instruktion avseende ekonomisk rapportering till

styrelsen.

Oberoende

Styrelsen bedöms motsvara kraven på oberoende enligt

Koden genom att en majoritet av styrelseledamöterna

är oberoende i förhållande till bolaget och dess ledning

samt att minst två av dessa ledamöter även är

oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare

(se tabellen nedan).

Styrelsens arbete under 2022

På Seafires styrelsemöten deltar den verkställande

direktören, CFO och COO som föredragande. Vid

behov deltar andra medarbetare. Styrelsen har under

året hållit 34 protokollförda möten (inklusive

styrelsemöten per capsulam). Styrelseledamöterna har

närvarat vid styrelsemöten i följande utsträckning.

Styrelseledamot

Antal

möten

Joachim Berner

34/34

Lennart Jacobsson

34/34

Tord Lendau

34/34

Louise Nicolin

33/34

Sara Wallin

33/34

Marcus Söderberg (vald den 27 april 2022)

16/16

Mellan styrelsemötena har löpande kontakter skett

mellan bolaget, dess styrelseordförande och övriga

styrelseledamöter. Ledamöterna har kontinuerligt

tillställts väsentlig information om bolaget och

verksamheten.

Under 2022 har styrelsens arbete innefattat bland annat

följande:

• Godkännande av bolagsförvärv

• Emission och tilldelning av aktier i samband med

bolagsförvärv

• Två riktade emissioner genom accelererade

bookbuilding-förfaranden om sammanlagt ca 550

MSEK

• Framtagande av förslag till

teckningsoptionsrelaterat incitamentsprogram

• En emission av företagsobligationer om 200 MSEK

• Godkännande av finansiella rapporter

• Förberedelser inför upptagande till handel av

Seafires aktier på Nasdaq Stockholm, inklusive

men inte begränsat till antagande av nya

styrdokument för koncernen samt implementering

av nya ramverk för internkontroll och riskhantering

Utvärdering av styrelsens arbete

Styrelsens ordförande är ansvarig för att årligen

utvärdera styrelsens arbete i syfte att utveckla dess

arbetsformer och effektivitet. Resultatet av

utvärderingen kommuniceras till styrelsen och

redovisas för valberedningen. Styrelsens ordförande lät

under mars 2023 göra en extern utvärdering av

styrelsens arbete, där resultatet redovisades för

styrelsen.

Seafires struktur för bolagsstyrning

Seafire årsredovisning 2022  13

Styrelsens ledamöter

Joachim Berner, född 1962

Styrelseordförande sedan 2016

Lennart Jacobsson, född 1955

Styrelseledamot sedan 2016

Tord Lendau, född 1957

Styrelseledamot sedan 2017

Aktieinnehav

63 874

99 321

768 483

Övriga uppdrag

Styrelseordförande i Christian

Berner Tech Trade AB (publ) och

Gårdaverken AB.

Styrelseledamot i YA Holding AB

(publ), Njuice AB och Berner

Fastighets AB. Industrial advisor

till Accendo Capital AB.

Styrelseordförande i MyVox AB

och Hypex Bio Explosives

Technology AB. Styrelseledamot

i Saminvest AB, och Metronor

Holding AS. Verkställande

direktör i Bobtail Nordic Pharma

AB.

Styrelseordförande i SciBase

Holding AB (publ), SciBase

Intressenter AB, SciBase AB,

Lendau Capital AB och Adverda

Succession AB..

Bakgrund

VD och chefredaktör på Dagens

Nyheter, chefredaktör på

Expressen och VD på Lowe

Brindfors. MBA

Handelshögskolan vid Göteborgs

Universitet.

Verksam inom riskkapitalindustrin

sedan 1982. Först som anställd i

Svetab och sedan medgrundare

till Euroventures Man

agement AB

och medgrundare till Swedestart

Management AB.

Ekonomexamen från Uppsala

universitet.

VD i Synectics Medical Inc,

Synectics Medical

AB, Dantec AS, Artimplant AB

och VP Medtronic

samt Divisionschef för

Sandvik MedTech. Studier i

industriell ekonomi i Linköping.

Oberoende till bolaget

Oberoende till större ägare

Louise Nicolin, född 1973

Styrelseledamot sedan 2020

Marcus Söderberg, född 1983

Styrelseledamot sedan 2022

Sara Wallin, född 1971

Styrelseledamot sedan 2021

Aktieinnehav

7 022

Övriga uppdrag

Styrelseordförande i Sensum AB

och styrelseledamot i Volati AB

(publ), VBG Group AB (publ),

Optinova Group Ab, Enzymatica

AB (publ) samt Atteviks Bil AB.

CFO på BUFAB,

Styrelseordförande och

verkställande direktör i Bufab

International AB. S

tyrelseledamot

i Bufab Sweden AB, Bufab

Industrias de Mexico samt Kian

Soon Mechanical Components

Pte Ltd

Styrelseledamot i Västsvenska

Handelskammaren Service AB

och Länsförsäkringar Göteborg

och Bohuslän. Verkställande

direktör i Chalmers Ventures AB.

Bakgrund

Konsultverksamhet i Nicolin

Consulting AB, tidigare

affärsområdeschef PlantVision.

Civilingenjör i molekylär bioteknik

från Uppsala universitet, MBA

från Stockholms universitet och

IDP-c från Insead, Frankrike.

Revisor på EY, flertalet seniora

roller inom Bufab såsom Finance

Manager. Civilekonom vid Växjö

Universitet

VD för Almi Företagspartner Väst

AB. Tidigare bland annat

delägare i tillväxtföretag inom

edtech och telekom.

Forskarinriktad psykologi vid

Göteborgs Universitet. Ekonomi

och marknadsföring vid IHM

Business School. Ledarskap vid

Kungliga Tekniska Högskolan

Oberoende till bolaget

Oberoende till större ägare

1) Aktieinnehav per 31 december 2022

Seafire årsredovisning 2022  14

Styrelseutskott

Styrelsen har inrättat ett revisionsutskott och ett

ersättningsutskott. Utskottens arbete är huvudsakligen

av beredande och rådgivande karaktär, men styrelsen

kan i särskilda fall delegera beslutsbefogenhet till

utskotten. Utskotten är underordnade styrelsen och

befriar inte styrelseledamöterna från deras generella

ansvar och uppgifter som styrelseledamöter.

De frågor som tas upp vid utskottens möten ska

protokollföras och protokollen normalt föreläggas

styrelsen för information vid det styrelsemöte som

närmast följer efter utskottens möten tillsammans med

en muntlig föredragning av ordföranden för respektive

utskott.

5. Revisionsutskott

Revisionsutskottets främsta uppgifter inkluderar att

övervaka Seafires finansiella rapportering samt lämna

rekommendationer och förslag för att säkerställa

rapporteringens tillförlitlighet. Uppgifterna inkluderar

också att övervaka effektiviteten i koncernens interna

kontroll, internrevision och riskhantering, generellt för

affärsverksamheten och specifikt med avseende på

finansiell rapportering. Uppgifterna inkluderar även att

hålla sig informerad om den externa revisionen av

årsredovisningen för bolaget och koncernen samt om

slutsatserna av Revisorsinspektionens kvalitetskontroll.

Revisionsutskottet ska som ett led i detta informera

styrelsen om resultatet av den externa revisionen och

om på vilket sätt den externa revisionen bidragit till den

finansiella rapporteringens tillförlitlighet samt om vilken

funktion Revisionsutskottet haft. Revisionsutskottets

främsta uppgifter inkluderar dessutom att granska och

övervaka den externa revisorns opartiskhet och

oberoende och då särskilt uppmärksamma om den

externa revisorn tillhandahållit koncernen andra tjänster

än revision, samt biträda valberedningen vid

framtagande av förslag till årsstämmans beslut om val

av extern revisor.

Utskottet ska utgöras av minst tre styrelseledamöter.

Under 2022 bestod utskottet av;

• Lennart Jacobsson (ordförande)

• Joachim Berner

• Marcus Söderberg

Vid revisionsutskottets sammanträden närvarar,

förutom utskottets ledamöter, Seafires VD och CFO.

Under 2022 hade revisionsutskottet sju möten. Det har

inte förekommit någon frånvaro vid något utskottsmöte.

6. Ersättningsutskott

Ersättningsutskottets främsta uppgifter inkluderar att

bereda styrelsens beslut i frågor som rör riktlinjer för

ersättningar, ersättningar och andra anställningsvillkor

för ledande befattningshavare. Uppgifterna inkluderar

också att övervaka och utvärdera eventuella pågående

och under året avslutade program för rörlig ersättning

till ledande befattningshavare, samt att efter att

ersättningsriktlinjer antagits av Seafires årsstämma att

övervaka och utvärdera tillämpningen av riktlinjerna för

ersättning till ledande befattningshavare gällande

ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer i Seafire.

Ersättningsutskottets främsta uppgifter kommer

dessutom framöver även inkludera att bereda och

överlämna till styrelsen senast till styrelsemötet i

februari varje år, en ersättningsrapport i enlighet med

den svenska Aktiebolagslagen och Svensk kod för

bolagsstyrning samt en rapport över sin övervakning

och utvärdering av både pågående och under året

avslutade program för rörlig ersättning till ledande

befattningshavare, samt av tillämpningen av de riktlinjer

för ersättning till ledande befattningshavare under

förutsättning att sådana antas av årsstämman.

Utskottet ska utgöras av två styrelseledamöter. Under

2022 bestod utskottet av;

• Joachim Berner (ordförande)

• Louise Nicolin

Bolagets VD och CFO deltar vid ersättningsutskottens

sammanträden (förutom vid beslut som direkt påverkar

egen ersättning). Under 2022 hade ersättningsutskottet

fyra protokollförda möten. Det har inte förekommit

någon frånvaro vid något utskottsmöte.

7. Revisor

De externa revisorerna har till uppgift att granska att

Seafires årsredovisning och koncernredovisning

upprättas enligt årsredovisningslagen och IFRS samt

att granska förvaltningen av bolaget. Den externa

revisionen av räkenskaperna i Seafire AB, inklusive

styrelsens och verkställande direktörens förvaltning,

utförs enligt International Standards on Auditing och

god revisionssed i Sverige. Revisor utses av

årsstämman efter förslag från valberedningen och väljs

för en period fram till nästa årsstämma

Vid årsstämman 2022 valdes revisionsbyrån BDO

Mälardalen AB (BDO) till bolagets revisor intill nästa

årsstämma. BDO har utsett Johan Pharmanson att vara

huvudansvarig revisor och Hanna Sewén som

personvald revisor.

8. Verkställande direktör, koncernledning och

operativ modell

Verkställande direktör utses av styrelsen och leder

verksamheten i Seafire i enlighet med styrelsens

instruktion till den verkställande direktören och andra

eventuella direktiv från styrelsen. Seafire utgår från en

decentraliserad styrning av dotterbolagen, vilket

möjliggör en hög nivå av entreprenörskap och att det

dagliga beslutsfattandet sker med begränsad

inblandning från koncernledning. Seafire skapar

långsiktiga möjligheter för förändring och utveckling

genom erfarenhetsutbyte och aktiv coaching.

Seafire årsredovisning 2022  15

Ledningsgrupp

Johan Bennarsten, född 1972

Vd sedan 2016

Jacob Persson, född 1986

CFO sedan 2021

Markus Åkerstedt, född 1976

COO sedan 2022

Aktieinnehav i Seafire

1 742 894

1 100

746 000

Innehav av teckningsoptioner

300 000

200 000

Övriga uppdrag

Ordförande Biosorbe AB.

Styrelseledamot i Sydsken AB

och Alofibre BA

–

Styrelseordförande och VD i

Perpressa Fastigheter AB.

Styrelseledamot i Samano Invest

AB, Perpressa

Invest AB, Planevo

Invest AB och

Biosorbe AB.

Bakgrund

Mer än 15 års erfarenhet från

riskkapitalbranschen som Partner

och Head of Team på CapMan

Life Science. Läkarexamen ivid

Karolinska Institutet, Civilingenjör

i Teknisk Fysik vid Uppsala

Universitet

Head of Group Business Control

& Investor Relations, Ambea,

Masterexamen i finans

från Ekonomihögskolan vid

Lunds universitet

Maskiningenjör vid

Skövde Högskola

Intern kontroll och risker

Seafire har under 2022 och 2023 implementerat ett

antal rutiner och kontrollaktiviteter för att säkerställa en

tillförlitlig och relevant rapportering i enlighet med IFRS,

tillämpliga lagar och regler samt andra krav som ställs

på bolag vars aktie eller skuldinstrument är noterat på

Nasdaq Stockholm.

Seafires internkontroll baseras på det internationella

ramverket COSO, som beskriver arbetet utifrån följande

fem komponenter; kontrollmiljö, riskbedömning,

kontrollaktiviteter, information och kommunikation samt

övervakning. Utifrån dessa komponenter har Seafire

strukturerat arbetet med internkontroll för att hantera de

risker som uppstår i verksamheten och för att hjälpa

Seafire uppnå de mål och resultat som eftersträvas.

Den kontrollmiljö som har etablerats består av styrande

dokument, processer och strukturerar som sätter

grunden för hur den interna kontrollen hanteras i

organisationen. Arbetet med att säkerställa en effektiv

och kvalitativ internkontroll pågår under hela

räkenskapsåret. Styrelsen ansvarar för den interna

kontrollen enligt aktiebolagslagen medan den

verkställande direktören primärt ansvarar för det dagliga

upprätthållandet av kontrollmiljön. Genom delegering

har den verkställande direktören utsett bolagets COO

att operativt ansvara för den interna kontrollen och

riskstyrningen. Kontrollmiljön gynnas av en god

företagskultur samt en transparent och relevant

uppföljning där dotterbolagens verkställande direktörer

har en viktig roll.

Årligen görs en utvärdering av den finansiella

rapporteringen och dess risker. Riskerna utvärderas

både kvantitativt och kvalitativt genom följande

parametrar; materialitet, komplexitet, felhistorik och

bedrägeririsk. Kontrollaktiviteter har etablerats för att

mitigera identifierade risker. Kontrollaktiviteterna syftar

till att säkerställa att identifierade risker hanteras på ett

lämpligt sätt och att risken för fel i utförandet av

aktiviteten begränsas. Kontrollerna är uppdelade i

företagsövergripande kontroller, processrelaterade

kontroller samt generella IT-kontroller. Självutvärdering

för kartläggning av eventuella brister i kontrollernas

design eller utförande görs återkommande av samtliga

bolag i koncernen, och resultatet rapporteras till

revisionsutskottet.

Ett välfungerande kommunikationsflöde mellan styrelse,

ledning och koncernens medarbetare är ett krav för god

internkontroll. Seafires rutiner och system för extern

information och kommunikation syftar till att förse

marknaden med relevant, tillförlitlig, korrekt och aktuell

information om koncernens utveckling och finansiella

ställning. Genom månatlig rapportering från

dotterbolagen i kombination med regelbunden

uppföljning via respektive dotterbolags styrelse och

därvid efterföljande rapportering till Seafires styrelse

säkerställs god intern kontroll.

Parallellt arbetet att tillse god internkontroll i Seafire

utvärderar också styrelsen årligen behovet av att inrätta

en särskild internrevisionsfunktion. Baserat på

revisionsutskottets utvärdering av frågan och

rekommendation har styrelsen beslutat att inte inrätta

en separat internrevisionsfunktion.

Seafire årsredovisning 2022  16

Koncernens resultaträkning

MSEK

Not

2022

2021

Nettoomsättning

K2, K5

898,1

421,3

Övriga intäkter

36,4

7,2

Summa

934,6

428,6

Förändring av produkter i arbete

-19,1

-17,4

Handelsvaror

-494,8

-241,6

Övriga externa kostnader

-109,2

-48,9

Personalkostnader

-189,9

-83,8

Övriga rörelsekostnader

-2,9

-0,8

Av- och nedskrivningar

K11 ,K12, K13

-44,7

-19,3

Summa rörelsens kostnader

-860,7

-411,8

Rörelseresultat

73,9

16,8

Finansiella intäkter

6,7

1,2

Finansiella kostnader

-60,1

-31,0

Resultat före skatt

20,4

-13,0

Skatter

K10

-14,0

-0,4

Periodens resultat

6,4

-13,4

Resultat hänförligt till:

Moderbolagets ägare

6,4

-13,4

Koncernens rapport över totalresultat

MSEK

2022 2021

Periodens resultat

6,4

-13,4

Övrigt totalresultat 0 0

Periodens totalresultat 6,4

-13,4

Periodens totalresultat hänförligt till:

Moderbolagets aktieägare 6,4 -13,4

Seafire årsredovisning 2022  17

Koncernens balansräkning

MSEK Not

31 dec

2022

31 dec

2021

Anläggningstillgångar

Goodwill

K11

635,0

249,7

Övriga immateriella anläggningstillgångar

K11

74,5

42,0

Materiella anläggningstillgångar

K12

126,6

104,9

Nyttjanderättstillgångar

K13

34,6

22,5

Finansiella anläggningstillgångar

K14

0,6

11,6

Uppskjuten skattefordran

K15

0,5

0,2

Långfristiga fordringar

K16

2,1

Summa anläggningstillgångar

873,8

433,0

Omsättningstillgångar

Varulager

K17

215,8

147,7

Kundfordringar

K3, K18

114,8

63,9

Skattefordringar

8,4

0,5

Övriga kortfristiga fordringar

K19

4,3

0,5

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter

K20

42,5

9,0

Likvida medel

K21

467,7

176,2

Summa omsättningstillgångar

853,4

397,8

SUMMA TILLGÅNGAR

1 727,3

830,9

Eget kapital

Aktiekapital

7,2

3,3

Övrigt tillskjutet kapital

844,9

296,2

Teckningsoptioner

1,8

Balanserat resultat inkl. årets resultat

-76,0

-80,4

Summa eget kapital

K22

777,9

219,1

Långfristiga skulder

Uppskjutna skatteskulder

K15

40,5

25,0

Obligationslån

K23

595,6

400,0

Långfristig leasingskuld

K23

19,1

14,5

Övriga långfristiga skulder

K24

27,2

25,6

Summa långfristiga skulder

682,5

465,1

Kortfristiga skulder

Förskott från kunder

5,0

1,4

Leverantörsskulder

K23

69,6

30,0

Aktuella skatteskulder

8,3

39,4

Utnyttjad checkräkningskredit

K23

8,5

Kortfristig leasingskuld

K23

14,4

7,9

Övriga kortfristiga skulder

K23

71,8

30,8

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter

K25

97,7

28,7

Summa långfristiga skulder

266,9

146,7

Summa skulder

949,4

611,8

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

1 727,3

830,9

Seafire årsredovisning 2022  18

Koncernens förändringar i eget kapital

Hänförligt till moderbolagets aktieägare

MSEK

Aktiekapital

Övrigt

tillskjutet

kapital

Balanserat

resultat

inklusive

årets

resultat

Summa eget

kapital

Ingående balans 2021-01-01

1,6

87,1

-67,0

21,7

Periodens totalresultat

-13,4

Nyemission

1,7

217,8

219,5

Nyemissionskostnader

-8,6

Utgående balans 2021-12-31

3,3

296,2

-80,4

219,1

Ingående balans 2022-01-01

3,3

296,2

-80,4

219,1

Periodens resultat

6,4

Nyemission

3,8

568,2

572

Nyemissionskostnader

-21,7

Incitamentsprogram

1,8

Utgående balans 2022-12-31

7,2

844,5

-74,0

777,9

Seafire årsredovisning 2022  19

Koncernens kassaflödesanalys

MSEK Not 2022 2021

Kassaflöde från den löpande verksamheten

Resultat före skatt

20,4

-13,0

Varav erhållen ränta

1,3

1,2

Varav erlagd ränta

-44,8

-31,0

Justering för poster som ej ingår i kassaflödet

K26

20,2

17,3

Betald skatt

-24,9

-8,7

Kassaflöde från den löpande verksamheten

före förändringar av rörelsekapital

15,7

-4,5

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital

Förändring av varulager

-37,7

-36,3

Förändring av kortfristiga fordringar

-19,4

-1,0

Förändring av kortfristiga skulder

-19,3

31,7

Kassaflöde från den löpande verksamheten

-60,7

-10,1

Kassaflöde från investeringsverksamheten

Depositioner

-0,1

Rörelseförvärv

K27

-367,2

-317,5

Förvärv av materiella och immateriella anläggningstillgångar

K12

-18,5

-14,5

Avyttring av finansiella anläggningstillgångar

14,0

Kassaflöde från investeringsverksamheten -371,7 -332,2

Kassaflöde från finansieringsverksamheten

K28

Nyemission

572,0

219,5

Nyemissionskostnader

-21,7

-8,6

Premier för incitamentsprogram

1,8

Upptagna lån

206,5

288,2

Återbetalda lån

-10,8

Förändring av checkräkningskredit

-9,3

5,7

Förändring leasingskuld

-14,8

-6,4

Kassaflöde från finansieringsverksamheten

723,8

498,4

Totalt kassaflöde

291,4

156,2

Likvida medel vid periodens början

176,2

20,0

Likvida medel vid periodens slut

467,7

176,2

Seafire årsredovisning 2022  20

Noter till koncernredovisningen

Not K1. Allmän information och

koncernbildning

Seafire AB (publ) med organisationsnummer 556540-

7615 är ett svenskt aktiebolag med säte i Stockholm.

Moderbolagets postadress är Mäster Samuelsgatan 9,

111 44 Stockholm.

I koncernen är Seafire AB (publ) moderbolag med per

balansdagen sexton (16) helägda dotterbolag, Bara

Mineraler AB, DOFAB AB, Färg-In AB, Hedén Group

AB, Kenpo Sandwich AB, Lingua Communication

Nordic AB, Ludafarm AB, Maströret Fastighets AB,

Nordbutiker AB, Novasip AB, OPO Scandinavia AB,

Pexymek AB, Seafire Holdco AB, SolidEngineer AB,

Thor Ahlgren AB, samt Åkerstedts Verkstads AB.

Denna årsredovisning godkändes av styrelsen den 4

april 2023 för publicering, och den framläggs för

fastställande på moderbolagets årsstämma den 26 april

2023.

Not K2. Sammanfattning av

viktiga redovisningsprinciper

De viktigaste redovisningsprinciperna som tillämpats

när denna koncernredovisning upprättats anges nedan.

Dessa principer har tillämpats konsekvent för alla

presenterade år, om inte annat anges.

Not K2.1 Grund för rapporternas upprättande

Koncernredovisningen för Seafire AB (publ) har

upprättats i enlighet med International Financial

Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU

och IFRIC, samt Årsredovisningslagen och RFR 1. Den

har upprättats enligt anskaffningsvärdemetoden för

tillgångar och skulder med undantag för finansiella

instrument (derivat och tilläggsköpeskillingar) som

värderas till verkligt värde. Att upprätta rapporter i

överensstämmelse med IFRS kräver användning av en

del viktiga uppskattningar för redovisningsändamål.

Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar vid

tillämpningen av koncernens redovisningsprinciper. De

områden som innefattar en hög grad av bedömning,

som är komplexa eller sådana områden där

antaganden och uppskattningar är av väsentlig

betydelse för koncernredovisningen anges i not K4.

Ingen av de ändringar i standarder som trätt i kraft

under räkenskapsåret 2022 har någon väsentlig effekt

på de finansiella rapporterna.

Ett antal ändringar av standarder träder i kraft för

räkenskapsår som börjar efter den 1 januari 2022 och

har inte tillämpats vid upprättandet av denna finansiella

rapport.

• IFRS 17 – Insurance contract

• IAS 1 – Classification of liabilities as current or

non-current

• IAS 1 – Disclosure of accounting policies

• IAS 8 – Definition of accounting estimates

• IAS 12 – Deferred tax related to assets and

liabilities arising from a single transaction

Koncernen bedömer att dessa ändringar inte kommer

att ha någon väsentlig effekt på de finansiella

rapporterna.

Not K2.2 Koncernredovisning

(a) Dotterföretag

Dotterföretag är alla de företag över vilka koncernen har

bestämmande inflytande. Koncernen har bestämmande

inflytande över ett företag när den exponeras för eller

har rätt till rörlig avkastning från sitt innehav i företaget

och kan påverka avkastningen genom sitt

bestämmande inflytande i företaget. Dotterföretag

inkluderas i koncernredovisningen från och med den

dag då det bestämmande inflytandet överförs till

koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen

från och med den dag då det bestämmande inflytandet

upphör.

Förvärvsmetoden används för redovisning av

koncernens förvärv av dotterföretag.

Anskaffningsvärdet för ett förvärv utgörs av verkligt

värde på tillgångar som lämnats som ersättning,

emitterade egetkapitalinstrument och uppkomna eller

övertagna skulder per överlåtelsedagen.

Förvärvsrelaterade kostnader redovisas som en

kostnad i resultaträkningen.

Identifierbara förvärvade tillgångar, övertagna skulder

och eventualförpliktelser i ett rörelseförvärv värderas

inledningsvis till verkliga värden på förvärvsdagen,

oavsett omfattning på eventuellt minoritetsintresse. Det

överskott som utgörs av skillnaden mellan

anskaffningsvärdet och det verkliga värdet på

koncernens andel av identifierbara förvärvade

tillgångar, skulder och eventualförpliktelser redovisas

som goodwill. Om anskaffningsvärdet understiger

verkligt värde för det förvärvade dotterföretagets

tillgångar, skulder och eventualförpliktelser redovisas

mellanskillnaden direkt i resultaträkningen (not K2.6).

Koncerninterna transaktioner och balansposter samt

orealiserade vinster och förluster på transaktioner

mellan koncernföretag elimineras.

Redovisningsprinciperna för dotterföretag har i

förekommande fall ändrats för att garantera en

konsekvent tillämpning av koncernens principer.

Not K2.3 Segmentrapportering

Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som

överensstämmer med den interna rapportering som

lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren.

Den högste verkställande beslutsfattaren är den

funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och

bedömning av rörelsesegmentens resultat. I koncernen

har denna funktion identifierats som verkställande

direktören.

Not K2.4 Omräkning av utländsk valuta

(a) Funktionell valuta och rapportvaluta

Poster som ingår i de finansiella rapporterna för de olika

enheterna i koncernen är värderade i den valuta som

används i den ekonomiska miljö där respektive företag

huvudsakligen är verksamt (funktionell valuta). I

koncernredovisningen används svenska kronor (SEK),

som är Moderbolagets och samtliga dotterbolags

funktionella valuta och koncernens rapportvaluta.

(b) Transaktioner och balansposter

Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den

funktionella valutan enligt de valutakurser som gäller på

transaktionsdagen eller den dag då posterna

omvärderas. Valutakursvinster och förluster som

uppkommer vid betalning av sådana transaktioner och

vid omräkning av monetära tillgångar och skulder i

Seafire årsredovisning 2022  21

utländsk valuta till balansdagens kurs, redovisas i

resultaträkningen. Valutakursvinster och förluster som

hänför sig till lån och likvida medel redovisas i

resultaträkningen som finansiella intäkter eller

kostnader.

Not K2.5 Materiella anläggningstillgångar

Materiella anläggningstillgångar tas upp till

anskaffningsvärde med avdrag för avskrivningar. I

anskaffningsvärdet ingår utgifter som direkt kan

hänföras till förvärvet av tillgången.

Tillkommande utgifter läggs till tillgångens redovisade

värde eller redovisas som en separat tillgång, beroende

på vilket som är lämpligt, endast då det är sannolikt att

de framtida ekonomiska förmåner som är förknippade

med tillgången kommer att komma Koncernen tillgodo

och tillgångens anskaffningsvärde kan mätas på ett

tillförlitligt sätt.

Alla andra former av reparationer och underhåll

redovisas som kostnader i resultaträkningen under den

period de uppkommer. Avskrivningar för att fördela

tillgångarnas anskaffningsvärde ner till det beräknade

restvärdet, görs linjärt enligt plan över den beräknade

nyttjandeperioden, enligt följande:

• Inventarier, installationer och utrustning för

produktion, 5 år

• Datorer, 2-3 år

• Övriga materiella anläggningstillgångar 10 år

Tillgångarnas restvärden och nyttjandeperiod prövas

varje balansdag och justeras vid behov. En tillgångs

redovisade värde skrivs genast ner till dess

återvinningsvärde om tillgångens redovisade värde

överstiger dess bedömda återvinningsvärde (punkt

K2.7). Vinster och förluster vid avyttring fastställs

genom en jämförelse mellan försäljningsintäkt och

redovisat värde och redovisas i resultaträkningen.

Not K2.6 Immateriella tillgångar

(a) Goodwill

Goodwill utgörs av det belopp varmed

anskaffningsvärdet överstiger det verkliga värdet på

koncernens andel av det förvärvade dotterföretagets

identifierbara nettotillgångar vid förvärvstillfället.

Goodwill på förvärv av dotterföretag redovisas som

immateriella tillgångar. Goodwill testas årligen för att

identifiera eventuellt nedskrivningsbehov och redovisas

till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade

nedskrivningar. Nedskrivningar av goodwill återförs inte.

Vinst eller förlust vid avyttring av en enhet inkluderar

kvarvarande redovisat värde på den goodwill som avser

den avyttrade enheten. Goodwill fördelas på

kassagenererande enheter vid prövning av eventuellt

nedskrivningsbehov. Fördelningen görs på de

kassagenererande enheter eller grupper av

kassagenererande enheter.

(b) Balanserade utvecklingskostnader

Utgifter för forskning redovisas som kostnader när de

uppstår. Balanserade utvecklingsutgifter består av

egengenererade kostnader vilka redovisas till

anskaffningsvärde. Balanserade utvecklingsutgifter har

en begränsad nyttjandeperiod och redovisas till

anskaffningsvärde minskat med ackumulerade

avskrivningar. Avskrivningar görs linjärt för att fördela

kostnaden för över deras bedömda nyttjandeperiod (5

år). Utgifter som uppstått i utvecklingsprojekt (som

gäller utformning och test av nya eller förbättrade

produkter) redovisas som immateriella tillgångar när det

är sannolikt att projektet kommer att bli framgångsrikt

med tanke på dess kommersiella och tekniska

möjligheter samt att kostnaderna kan mätas på ett

tillförlitligt sätt. Övriga utvecklingsutgifter redovisas som

kostnader när de uppstår. Utvecklingsutgifter som

tidigare har redovisats som en kostnad redovisas inte

som en tillgång i efterföljande period. Utvecklingsutgifter

med en begränsad nyttjandeperiod som har aktiverats

skrivs av linjärt från den tidpunkt då den kommersiella

produktionen av produkten påbörjas.

Analyser vid bolagsförvärv har övervärden hänförts till

varumärke och kundrelationer och resterande del till

goodwill. Varumärke och kundrelationer har bedömts ha

en nyttjandeperiod på 5 år. Övervärde hänfört till

goodwill består av den kunskap, erfarenhet och

know-how personalen i det förvärvade bolaget bidrar

med.

Not K2.7 Nedskrivningar av icke-finansiella

tillgångar

Tillgångar som har en obestämbar nyttjandeperiod,

exempelvis goodwill, skrivs inte av utan prövas årligen

avseende eventuellt nedskrivningsbehov. Tillgångar

som skrivs av bedöms med avseende på värdenedgång

närhelst händelser eller förändringar i förhållanden

indikerar att det redovisade värdet kanske inte är

återvinningsbart. En nedskrivning görs med det belopp

varmed tillgångens redovisade värde överstiger dess

återvinningsvärde. Återvinningsvärdet är det högre av

tillgångens verkliga värde minskat med

försäljningskostnader och dess nyttjandevärde. Vid

bedömning av nedskrivningsbehov grupperas tillgångar

på de lägsta nivåer där det finns separata identifierbara

kassaflöden (kassagenererande enheter). För

tillgångar, andra än finansiella tillgångar och goodwill,

som tidigare har skrivits ner görs per varje balansdag

en prövning av om återföring bör göras.

Not K2.8 Finansiella tillgångar

Koncernen klassificerar samtliga sina finansiella

tillgångar per 31 december 2022 i enlighet med IFRS 9 i

följande kategorier: upplupet anskaffningsvärde, verkligt

värde över resultatet och verkligt värde över

totalresultat. Klassificeringen är beroende av för inom

vilken affärsmodell den innehas samt den finansiella

tillgångens kontraktsenliga kassaflöden. Ledningen

fastställer klassificeringen av de finansiella tillgångarna

vid det första redovisningstillfället. Per balansdag utgörs

de finansiella tillgångarna av lämnade depositioner,

uppskjuten skatt, andelar i företag utanför koncern samt

en långfristig fordran.

Not K2.8.1 Redovisning och värdering

Köp och försäljningar av finansiella tillgångar redovisas

på affärsdagen – det datum då koncernen förbinder sig

att köpa eller sälja tillgången. Finansiella instrument

redovisas första gången till verkligt värde plus

transaktionskostnader, vilket gäller alla finansiella

tillgångar som inte redovisas till verkligt värde via

resultaträkningen. Finansiella tillgångar tas bort från

balansräkningen när rätten att erhålla kassaflöden från

instrumentet har löpt ut eller överförts och koncernen

har överfört i stort sett alla risker och förmåner som är

förknippade med äganderätten.

Not K2.8.2 Nedskrivningar – förväntade

kreditförluster

Nedskrivningsbehov för kundfordringar redovisas

baserat på det förenklade tillvägagångssättet i IFRS 9

Seafire årsredovisning 2022  22

med användning av de förväntade kreditförlusterna för

hela kontraktens återstående livslängd.

För att beräkna kreditförlust reserven på kundfordringar

använder koncernen en matris. I denna matris delas

kundfordringarna upp i olika typer baserat på olika

riskprofiler. De förväntade förlusterna baseras på

försäljningsbetalningsprofilerna för försäljning under en

period av 12 månader och motsvarande historiska

kreditförluster som uppkommit inom denna period. De

historiska förlustfrekvenserna justeras för att återspegla

aktuell och framåtblickande information om

makroekonomiska faktorer som påverkar kundernas

förmåga att betala fordran. Gruppen har identifierat

BNP och arbetslöshet i de länder där den säljer sina

varor och tjänster som de mest relevanta faktorerna och

anpassar därigenom de historiska förlusterna baserat

på förväntade förändringar av dessa faktorer.

För kundfordringar, som redovisas netto, redovisas

sådana avsättningar i en separat reserv för befarade

kundförluster, och kostnaden redovisas som en

försäljningskostnad i resultaträkningen. Vid bekräftelse

på att kundfordran inte kommer att kunna betalas av

kunden, skrivs tillgångens bruttovärde av mot

tillhörande reserv.

Nedskrivningsbehov för övriga fordringar, fordringar på

närstående och lån till närstående är redovisade utifrån

en förväntad kreditförlustmodell. Metoden som används

vid beräkningen av avsättningen beror på om

kreditrisken har ökat betydligt sedan det första

redovisningstillfället av den finansiella tillgången. För de

fordringar där kreditrisken inte har ökat avsevärt sedan

det första redovisningstillfället redovisas

kreditförlustreserv baserat på tolv månaders förväntade

kreditförluster (steg 1). För de fordringar där

kreditrisken har ökat betydligt sedan första

redovisningstillfället, redovisas en kreditförlustreserv

beräknad på bedömt fallissemang för hela kontraktets

återstående livslängd (steg 2). För de fordringar där en

faktisk förlustsituation har inträffat, beräknas

kreditförlust reserven baserat på hela återstående

livslängden. Den ränteintäkt som redovisas baseras då

på nettofordran efter nedskrivning (steg 3).

Finansiella tillgångar värderade till upplupet

anskaffningsvärde

Lånefodringar, kundfordringar, övriga fordringar och

interimsfordringar är finansiella tillgångar som inte är

derivat, som har fastställda eller fastställbara

betalningar och som inte är noterade på en aktiv

marknad. De ingår i omsättningstillgångar med

undantag för poster med förfallodag mer än 12

månader efter rapportperiodens slut, vilka klassificeras

som anläggningstillgångar.

Not K2.9 Finansiella skulder

Finansiella skulder klassificeras som värderade till

upplupet anskaffningsvärde eller verkligt värde via

resultatet. En finansiell skuld klassificeras till verkligt

värde via resultatet om den klassificeras som innehav

för handelsändamål, som ett derivat eller som villkorad

köpeskilling som regleras med kontanter eller andra

finansiella tillgångar. Finansiella skulder värderade till

verkligt värde via resultatet värderas till verkligt värde

och nettovinster och förluster, inklusive räntekostnader,

redovisas i resultatet. Påföljande värdering av övriga

finansiella skulder sker till upplupet anskaffningsvärde

med effektivräntemetoden. Räntekostnader och

valutakursvinster och -förluster redovisas i resultatet.

Vinster eller förluster vid borttagning från redovisningen

redovisas också i resultatet. Upplåning redovisas

inledningsvis till verkligt värde, netto efter

transaktionskostnader. Upplåning redovisas därefter till

upplupet anskaffningsvärde och eventuell skillnad

mellan erhållet belopp (netto efter

transaktionskostnader) och återbetalningsbeloppet

redovisas i resultaträkningen fördelat över

låneperioden, med tillämpning av effektivräntemetoden.

Leverantörsskulder redovisas inledningsvis till verkligt

värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde.

Diskontering sker inte då löptiden är kort.

Koncernen bokar bort en finansiell skuld från rapporten

över finansiell ställning när de åtaganden som anges i

avtalet fullgörs, annulleras eller upphör. Koncernen

bokar också bort en finansiell skuld när de avtalsenliga

villkoren modifieras och kassaflödena från den

modifierade skulden är väsentligt annorlunda. I det fallet

redovisas en ny finansiell skuld till verkligt värde

baserat på de modifierade villkoren. När en finansiell

skuld bokas bort redovisas skillnaden mellan det

redovisade värdet som har tagits bort och den

ersättning som har betalats (inklusive överförda icke-

monetära tillgångar eller antagna skulder) i resultatet.

Not K2.10 Likvida medel

I likvida medel ingår kassa, banktillgodohavanden och

övriga kortfristiga placeringar med förfallodag inom tre

månader från anskaffningstidpunkten.

Not K2.11 Varulager

Varulagret redovisas till det lägsta av

anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet.

Anskaffningsvärdet fastställs med användning av

genomsnittsmetoden. Anskaffningsvärdet för färdiga

varor och pågående arbeten består av

formgivningskostnader, råmaterial och andra direkta

kostnader och hänförbara indirekta

tillverkningskostnader, exklusive personalkostnader.

Lånekostnader ingår inte. Nettoförsäljningsvärdet är det

uppskattade försäljningspriset i den löpande

verksamheten, med avdrag för tillämpliga rörliga

försäljningskostnader.

Not K2.12 Eget kapital

Stamaktier klassificeras som eget kapital.

Transaktionskostnader som direkt kan hänföras till

emission av nya aktier eller optioner redovisas, netto

efter skatt, i eget kapital som ett avdrag från

emissionslikviden.

Nyckelpersoner i koncernen har erbjudits att köpa

teckningsoptioner till marknadsvärde med möjlighet till

teckning mot aktier i moderbolaget vid en avtalad

tidpunkt. Verkligt värde på tilldelningsdagen beräknas

med hjälp av Black-Scholes värderingsmodell. Inbetalt

belopp avseende teckningsoptionerna redovisas i eget

kapital.

Not K2.13 Aktuell och uppskjuten skatt

Periodens skattekostnad omfattar aktuell och

uppskjuten skatt. Skatt redovisas i resultaträkningen,

utom när skatten avser poster som redovisas i övrigt

totalresultat eller direkt i eget kapital. I sådana fall

redovisas även skatten i övrigt totalresultat respektive

eget kapital.

Den aktuella skattekostnaden beräknas på basis av de

skatteregler som på balansdagen är beslutade eller i

praktiken beslutade i de länder där moderföretagets

dotterföretag och intresseföretag är verksamma och

genererar skattepliktiga intäkter. Ledningen utvärderar

regelbundet de yrkanden som gjorts i självdeklarationer

Seafire årsredovisning 2022  23

avseende situationer där tillämpliga skatteregler är

föremål för tolkning. Ledningen gör, när så bedöms

lämpligt, avsättningar för belopp som troligen ska

betalas till skattemyndigheten.

Uppskjuten skatt redovisas, enligt

balansräkningsmetoden, på alla temporära skillnader

som uppkommer mellan det skattemässiga värdet på

tillgångar och skulder och dessas redovisade värden i

koncernredovisningen. Den uppskjutna skatten

redovisas emellertid inte om den uppstår till följd av en

transaktion som utgör den första redovisningen av en

tillgång eller skuld som inte är ett rörelseförvärv och

som, vid tidpunkten för transaktionen, varken påverkar

redovisat eller skattemässigt resultat. Uppskjuten

inkomstskatt beräknas med tillämpning av skattesatser

och lagar som har beslutats eller aviserats per

balansdagen och som förväntas gälla när den berörda

uppskjutna skattefordran realiseras eller den uppskjutna

skatteskulden regleras.

Uppskjutna skattefordringar redovisas i den omfattning

det är sannolikt att framtida skattemässiga överskott

kommer att finnas tillgängliga, mot vilka de temporära

skillnaderna kan utnyttjas.

Uppskjuten skatt beräknas på temporära skillnader som

uppkommer på andelar i dotterföretag och

intresseföretag, förutom där tidpunkten för återföring av

den temporära skillnaden kan styras av koncernen och

det är sannolikt att den temporära skillnaden inte

kommer att återföras inom överskådlig framtid.

Uppskjutna skattefordringar och skulder kvittas när det

finns en legal kvittningsrätt för aktuella skattefordringar

och skatteskulder och när de uppskjutna

skattefordringarna och skatteskulderna hänför sig till

skatter debiterade av en och samma skattemyndighet

och avser antingen samma skattesubjekt eller olika

skattesubjekt, där det finns en avsikt att reglera saldona

genom nettobetalningar.

Not K2.14 Ersättningar till anställda

(a) Pensionsförpliktelser

Koncernföretagen har pensionsplaner för samtliga

anställda. Planen består av ITP 1 och ITP 2.

Medarbetare födda 1979 och senare omfattas av ITP 1,

medan medarbetare födda 1978 eller tidigare omfattas

av ITP 2. ITP 1 är en avgiftsbestämd pensionsplan och

ITP 2 är en förmånsbestämd pensionsplan. Bolaget har

under 2017 huvudsakligen gjort inbetalningar till den

förmånsbestämda planen, ITP 2. Enligt IAS 19 skall

förmånsbestämda pensionsplaner som omfattar flera

arbetsgivare som huvudregel redovisas som

förmånsbestämda planer. Om det saknas tillräcklig

information för att fastställa arbetsgivarens andel av

förpliktelserna och förvaltningstillgångarna skall

redovisningen istället ske som om pensionsplanen var

avgiftsbestämd. Koncernen redovisar planen som

avgiftsbestämd eftersom förutsättningarna för

redovisning av de förmånsbestämda delarna av planen

i enlighet med huvudregeln i IAS 19 inte är uppfyllda.

Detta innebär att kostnaden redovisas i samband med

att förmånen intjänas och pensionskostnaden för

perioden ingår i resultaträkningen.

(b) Kortfristiga ersättningar till anställda

Kortfristiga ersättningar till anställda beräknas utan

diskontering och redovisas som kostnad när de

relaterade tjänsterna erhålls.

Koncernen tillhandahåller inga förmåner till anställda

efter avslutad anställning annat än pension enligt punkt

a ovan.

(d) Ersättningar vid uppsägning

Ersättningar vid uppsägning utgår när en anställds

anställning sagts upp före normal pensionstidpunkt eller

då en anställd accepterar frivillig avgång från

anställning i utbyte mot sådana ersättningar. Koncernen

redovisar avgångsvederlag när den bevisligen är

förpliktad endera att säga upp anställda enligt en

detaljerad formell plan utan möjlighet till återkallande,

eller att lämna ersättningar vid uppsägning som resultat

av ett erbjudande som gjorts för att uppmuntra till frivillig

avgång från anställning. Förmåner som förfaller efter

mer än 12 månader från balansdagen diskonteras till

nuvärde.

(e)Vinstandels- och bonusplaner

Koncernen har rörliga ersättningar för anställda inom

marknad- och försäljning vilka baseras på

resultatutvecklingen eller omsättningstillväxten.

Not K2.15 Avsättningar

Avsättningar för omstruktureringskostnader och rättsliga

krav redovisas när koncernen har en legal eller

informell förpliktelse till följd av tidigare händelser, det

är sannolikt att ett utflöde av resurser kommer att

krävas för att reglera åtagandet och beloppet har

beräknats på ett tillförlitligt sätt. Inga avsättningar görs

för framtida rörelseförluster. Om det finns ett antal

liknande åtaganden, bedöms sannolikheten för att det

kommer att krävas ett utflöde av resurser vid

regleringen sammantaget för hela denna grupp av

åtaganden. En avsättning redovisas även om

sannolikheten för ett utflöde avseende en speciell post i

denna grupp av åtaganden är ringa.

Not K2.16 Intäktsredovisning

Seafire utgår från en femstegsmodell för att identifiera

hur intäkter från avtal med kunder ska redovisas.

Intäkter från avtal med kunder till Koncernbolagen

redovisas utifrån olika distinkta prestationsåtaganden i

avtal med kunder och i takt med att de överförs till kund,

d.v.s. när kontroll av tjänster och varor övergår till kund.

När Koncernbolagen blir part i ett avtal med kund

analyseras avtalet för att fastställa hur många distinkta

prestationsåtaganden avtalet innehåller. Den ersättning

som erhålls eller som kommer att erhållas enligt avtalet,

transaktionspriset, fördelas på vart och ett distinkt

prestationsåtagande utifrån respektive

prestationsåtagandes relativa andel av det uppskattade

fristående försäljningspriset för prestationsåtagandena.

Rörliga ersättningar allokeras vanligtvis proportionellt

mellan de identifierade prestationsåtaganden, om det

inte föreligger tydliga indikationer att den rörliga

ersättningen inte avser samtliga identifierade

åtaganden i avtalet. Intäkter innefattar det verkliga

värdet av vad som erhållits eller kommer att erhållas för

sålda varor och tjänster i koncernens löpande

verksamhet. Intäkter redovisas exklusive

mervärdesskatt, returer och rabatter samt efter

eliminering av koncernintern försäljning. Koncernens

intäkter avser tjänsteuppdrag och varuförsäljning.

Nedan redogörs för hur respektive intäktsström

hanteras i redovisningen.

Industrial components - Bara Mineraler

Bara Mineraler levererar förädlad platålera för

odlingssubstrat till norra Europas yrkesodlare genom

överenskommet pris per produkt. Avtal träffas

Seafire årsredovisning 2022  24

framförallt via offert- och acceptförfarande utifrån

fastställd eller avtalad prislista. Prestationsåtagandena

överförs till kund vid en och samma tidpunkt inom

denna del av segmentet Industri. Intäkterna för de

levererade varorna redovisas i den period de överförs

till kund och till det belopp Bara Mineraler har rätt att

fakturera kunden.

Industrial components – DOFAB

DOFAB säljer fönster, dörrar och portar till

överenskommet pris per produkt till fastighetsägare och

privatkunder. Avtal träffas framförallt via offert- och

acceptförfarande utifrån fastställd eller avtalad prislista.

Prestationsåtagandena överförs till kund vid en och

samma tidpunkt inom denna del av segmentet Industrial

components. Intäkterna för de levererade varorna

redovisas i den period de överförs till kund och till det

belopp DOFAB har rätt att fakturera kunden.

Industrial components – Färg-In

Färg-in säljer färg och rådgivning till överenskommet

pris per produkt till kunder inom den produktmålade

industrin. Avtal träffas framförallt via offert- och

acceptförfarande utifrån fastställd eller avtalad prislista.

Prestationsåtagandena överförs till kund vid en och

samma tidpunkt inom denna del av segmentet Industrial

components. Intäkterna för de levererade varorna

redovisas i den period de överförs till kund och till det

belopp Färg-In har rätt att fakturera kunden.

Industrial components – Kenpo Sandwich

Kenpo Sandwich är en leverantör inom

sandwichpaneler till lastbilspåbyggnader och

huselement. Produkterna säljs till överenskommet pris

per produkt. Avtal träffas framförallt via offert- och

acceptförfarande utifrån fastställd eller avtalad prislista.

Prestationsåtagandena överförs till kund vid en och

samma tidpunkt inom denna del av segmentet Industrial

components. Intäkterna för de levererade varorna

redovisas i den period de överförs till kund och till det

belopp Kenpo Sandwich har rätt att fakturera kunden.

Industrial components – Pexymek

Pexymek är en leverantör inom kabelskydd,

antennfästen och kallmanglar till överenskommet pris

per produkt. Avtal träffas framförallt via offert- och

acceptförfarande utifrån fastställd eller avtalad prislista.

Prestationsåtagandena överförs till kund vid en och

samma tidpunkt inom denna del av segmentet Industrial

components. Intäkterna för de levererade varorna

redovisas i den period de överförs till kund och till det

belopp Pexymek har rätt att fakturera kunden.

Industrial components – Thor Ahlgren

Thor Ahlgren tillhandahåller pressade, stansade och

laserskurna plåtdetaljer till ledande svenska

industribolag till överenskommet pris per produkt. Avtal

träffas framförallt via offert- och acceptförfarande utifrån

fastställd eller avtalad prislista. Prestationsåtagandena

överförs till kund vid en och samma tidpunkt inom

denna del av segmentet Industrial components.

Intäkterna för de levererade varorna redovisas i den

period de överförs till kund och till det belopp Thor

Ahlgren har rätt att fakturera kunden.

Industrial components - Åkerstedts

Seafires bolag inom Industrisegment erbjuder

kundanpassade fläktar till överenskommet pris per

produkt inom denna del av segmentet industri. Avtal

träffas framförallt via offert- och acceptförfarande utifrån

fastställd eller avtalad prislista. Prestationsåtagandena

överförs till kund vid en och samma tidpunkt inom

denna del av segmentet Industrial components.

Intäkterna för de levererade varorna redovisas i den

period de överförs till kund och till det belopp Åkerstedts

har rätt att fakturera kunden.

Products - Hedén

Hedén säljer utrustning inom filmteknik till

överenskommet pris per produkt inom denna del av

segmentet. Avtal träffas framförallt via orderförfarande

utifrån fastställd prislista. Prestationsåtagandena

överförs till kund vid en och samma tidpunkt inom

denna del. Intäkterna för de levererade varorna

redovisas i den period de överförs till kund och till det

belopp Hedén har rätt att fakturera kunden.

Products - Linguacom

Genom dotterbolaget Linguacom erbjuds tjänster till

rörligt pris inom denna del av segmentet. Intäkterna

omfattar kontrakt och uppdrag för översättnings- och

tolktjänster. Avtalen avser en viss tjänst eller vissa

tjänster som vanligtvis ska överföras till kund på kortare

tid, t.ex. inom ett några dagar eller veckor.

Prestationsåtagandena överförs till kund när varje tjänst

är avslutad.

Products - Ludafarm

Ludafarm säljer övervaknings- och larmutrustning till

överenskommet pris per produkt inom denna del av

segmentet. Avtal träffas framförallt via orderförfarande

utifrån fastställd prislista. Prestationsåtagandena

överförs till kund vid en och samma tidpunkt inom

denna del. Intäkterna för de levererade varorna

redovisas i den period de överförs till kund och till det

belopp Ludafarm har rätt att fakturera kunden.

Products - Nordbutiker

Nordbutiker säljer lätta eldrivna fordon till

överenskommet pris per produkt inom denna del av

segmentet. Avtal träffas framförallt via orderförfarande

utifrån fastställd prislista. Prestationsåtagandena

överförs till kund vid en och samma tidpunkt inom

denna del. Intäkterna för de levererade varorna

redovisas i den period de överförs till kund och till det

belopp Nordbutiker har rätt att fakturera kunden.

Products - OPO Scandinavia

OPO Scandinavia säljer glasögon och tillbehör till

överenskommet pris per produkt inom denna del av

segmentet. Avtal träffas framförallt via orderförfarande

utifrån fastställd prislista. Prestationsåtagandena

överförs till kund vid en och samma tidpunkt inom

denna del av segmentet Products. Intäkterna för de

levererade varorna redovisas i den period de överförs

till kund och till det belopp OPO Scandinavia har rätt att

fakturera kunden.

Products - SolidEngineer

SolidEngineer säljer mjukvara och supporttjänster inom

3D-ritning och simulering till överenskommet pris per

produkt inom denna del av segmentet. Avtal träffas

framförallt via orderförfarande utifrån fastställd prislista.

Vid försäljning av produktlicens överförs

prestationsåtagandet till kund vid en och samma

tidpunkt. Intäkter för produktlicenser redovisas i den

period de överförs till kund och till det belopp

SolidEngineer har rätt att fakturera kunden.

Under 2022 ändrades principen för intäktsredovisning

vid försäljning av serviceavtal, då prestationsåtagandet

sker över hela avtalets löptid. Intäkter för serviceavtal

periodiseras över avtalets löptid till det belopp

SolidEngineer har rätt att fakturera kunden.

Förändringen innebar att intäkter om 50 MSEK

Seafire årsredovisning 2022  25

periodiseras över 2023-2026, med en

bruttoresultatpåverkan om 23 MSEK.

Not K2.17 Leasing

Seafire tillämpar lättnadsreglerna avseende

korttidsleasingavtal och leasingavtal där den

underliggande tillgången är av lågt värde. Utgifter som

uppstår i samband med dessa leasingavtal redovisas

linjärt över leasingperioden som rörelsekostnader i

resultaträkningen.

Vid ingåendet av ett avtal fastställer Seafire om avtalet

är, eller innehåller, ett leasingavtal baserat på avtalets

substans. Ett avtal är, eller innehåller, ett leasingavtal

om avtalet överlåter rätten att under en viss period

bestämma över användningen av en identifierad tillgång

i utbyte mot ersättning.

Leasingskulder

Leasingskulder värderas initialt till nuvärdet av de

leasingavgifter som inte betalats vid inledningsdatumet.

Dessa leasingskulder redovisas separat från övriga

skulder i balansräkningen. Leasingperioden bestäms

som den icke-uppsägningsbara perioden tillsammans

med perioder att förlänga eller säga upp avtalet om

Seafire är rimligt säkra på att nyttja de optionerna. Vid

bedömning av leasingperioden när det finns

förlängnings- och uppsägningsmöjligheter övervägs

både affärsstrategi och avtalsspecifika förutsättningar

för att fastställa om koncernen är rimligt säker att nyttja

optionerna.

Leasingbetalningarna inkluderar fasta betalningar (efter

avdrag för eventuella förmåner i samband med

tecknandet av leasingavtalet), variabla leasingavgifter

som beror på ett index eller ett pris, och belopp som

förväntas betalas enligt restvärdesgarantier.

Leasingbetalningarna inkluderar dessutom lösenpriset

för en option att köpa den underliggande tillgången eller

straffavgifter som utgår vid uppsägning om Seafire är

rimligt säker på att utnyttja dessa optioner. Variabla

leasingavgifter som inte beror på ett index eller ett pris

redovisas som en kostnad i den period som de är

hänförliga till.

För nuvärdesberäkning av leasingbetalningar tillämpas

den implicita räntan i avtalet om den enkelt kan

fastställas, i övriga fall används den marginella

upplåningsräntan för leasingavtalet. Efter

inledningsdatumet av ett leasingavtal ökar

leasingskulden för att återspegla räntan på

leasingskulden och minskar med utbetalda

leasingavgifter. Dessutom omvärderas leasingskulden

till följd av avtalsmodifieringar, förändringar av

leasingperioden, förändringar i leasingbetalningar eller

förändringar i en bedömning att köpa den

underliggande tillgången.

Nyttjanderättstillgångar

Seafire redovisar nyttjanderättstillgångar i

balansräkningen vid inledningsdatumet för

leasingavtalet. Nyttjanderättstillgångarna redovisas

separat från övriga tillgångar i balansräkningen.

Nyttjanderättstillgångar värderas till anskaffningsvärde

efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och

eventuella nedskrivningar, samt justerat för

omvärderingar av leasingskulden. Anskaffningsvärdet

inkluderar det initiala värdet som redovisas för den

hänförliga leasingskulden, initiala direkta utgifter,

eventuella förskottsbetalningar som görs på eller innan

inledningsdatumet för leasingavtalet efter avdrag av

eventuella erhållna incitament, samt en uppskattning av

eventuella återställningskostnader. Förutsatt att Seafire

inte är rimligt säkra att de kommer överta äganderätten

till den underliggande tillgången vid utgången av

leasingavtalet skrivs nyttjanderättstillgången av linjärt

under det kortaste av leasingperioden och

nyttjandeperioden. För de avtal där Seafire är rimligt

säkra att överta äganderätten skrivs

nyttjanderättstillgången av över den underliggande

tillgångens nyttjandeperiod.

Not K3. Finansiell riskhantering

Not K3.1 Finansiella riskfaktorer

Koncernen utsätts genom sin verksamhet för en mängd

olika finansiella risker: kreditrisk, transaktionsrisk,

kassaflödes- och likviditetsrisk, kapitalrisk och ränterisk.

Ramverk för finansiell riskhantering

Koncernens finanspolicy för hantering av finansiella

risker har utformats av styrelsen och bildar ett ramverk

av riktlinjer och regler i form av riskmandat och limiter

för finansverksamheten. Ansvaret för koncernens

finansiella transaktioner och risker hanteras centralt av

koncernens finansfunktion som finns inom

moderbolaget. Den övergripande målsättningen för

finansfunktionen är att tillhandahålla en kostnadseffektiv

finansiering samt att minimera negativa effekter på

koncernens resultat som härrör från marknadsrisker.

VD och ekonomifunktion i dotterbolagen rapporterar

löpande till koncernens CFO.

Kreditrisker

Risken att koncernens kunder inte uppfyller sina

åtaganden, d.v.s. att koncernen inte erhåller betalning

för sina kundfordringar utgör en kundkreditrisk.

Koncernen tillämpar kreditkontroll av sina kunder där

information om kundernas finansiella ställning inhämtas

från olika kreditupplysningsföretag. Fordringar hos

koncernföretag regleras löpande under året och

samtliga bolag har god likviditet. Dessa fordringar

anses ha låg kreditrisk.

Nedskrivningsbehov för kundfordringar redovisas

baserat på det förenklade tillvägagångssättet i IFRS 9

med användning av de förväntade kreditförlusterna för

hela kontraktens återstående livslängd.

För att beräkna kreditförlustreserven på kundfordringar

använder koncernen en matris. I denna matris delas

kundfordringarna upp i olika typer baserat på olika

riskprofiler. De förväntade förlusterna baseras på

försäljningsbetalningsprofilerna för försäljning under en

period av 12 månader och motsvarande historiska

kreditförluster som uppkommit inom denna period. De

historiska förlustfrekvenserna justeras för att återspegla

aktuell och framåtblickande information om

makroekonomiska faktorer som påverkar kundernas

förmåga att betala fordran. Gruppen har identifierat

BNP och arbetslöshet i de länder där den säljer sina

varor och tjänster som de mest relevanta faktorerna och

anpassar därigenom de historiska förlusterna baserat

på förväntade förändringar av dessa faktorer.

Transaktionsrisk

Vissa dotterbolag inom koncernen gör inköp i annan

valuta än SEK och ett fåtal dotterbolag har försäljning i

annan valuta än SEK. Koncernens enskilt största

valutaexponering utgörs av USD. Valutaexponeringen

är knuten till inköp av varor och produkter som köps

från Asien av Seafires dotterbolag. Lokala priser i

Asiens sätts till stor del mot bakgrund av nivån på USD.

Dotterbolagens VD och ekonomifunktion följer noga

Seafire årsredovisning 2022  26

utvecklingen av växelkurser och hanterar risken i

enlighet med Seafires finanspolicy avseende

valutahantering och säkring.

En minskning om 10 procent av värdet på svensk krona

gentemot US-dollar per den 31 december 2022 (om alla

andra faktorer förblir oförändrade) skulle exempelvis

innebära en minskning av Bolagets egna kapital om

cirka 10 MSEK.

Kassaflödes- och likviditetsrisker

Kassaflödesprognoser upprättas av koncernens

rörelsedrivande företag och likviditeten följs löpande för

att kontrollera att koncernen har tillräckligt med likvida

medel för att möta behovet i den löpande verksamheten

i enlighet med Bolagets finanspolicy. Koncernledningen

följer också rullande prognoser för koncernens likviditet,

som består av likvida medel och outnyttjade lånelöften

(checkräkningskrediter), på basis av förväntade

kassaflöden. För löptidsanalys och beskrivning av

lånens villkor se not K23.

Kapitalrisk

Koncernens mål avseende kapitalstrukturen är att

trygga koncernens förmåga att fortsätta sin verksamhet,

så att den kan genera avkastning till aktieägarna och

nytta för andra intressenter och att upprätthålla en

optimal struktur för att hålla kostnaderna för kapitalet

nere. Detta kan ändras vid eventuella förvärv om t.ex.

det förvärvade bolaget har en högre skuldsättningsgrad.

Ränterisk

Koncernen placerar sin kassa i banker till bästa ränta.

Bolaget har ett obligationslån på 600 MSEK till en löptid

på 3 år och en rörlig kupong om 3 månaders STIBOR

+9,00 procentenheter fram till 2 juni 2021 och därefter 3

månaders STIBOR +8,50 procentenheter, med

kvartalsvisa räntebetalningar. Baserat på räntebärande

skulder per 31 december 2022 skulle en ränteökning på

1 procentenhet innebära 6,0 (4,0) MSEK i högre

räntekostnader per år.

Efter balansdagen ingick Seafire ett långsiktigt

bankavtal och återköpte utestående obligationer, vilket

beräknas resultera i minskade räntekostnader om cirka

49 MSEK per år.

Räntebärande skulder och skuldsättningsgrad

MSEK

31 dec

2022

31 dec

2021

Räntebärande skulder

638,3

446,7

Avgår likvida medel

467,7

-176,2

Nettoskuldsättning

170,6

270,4

Totalt eget kapital

777,9

219,1

Nettoskuldsättning/Eget

kapital

21,9

123%

Totala skulder

949,4

611,8

Eget kapital

777,9

219,1

Skuldsättningsgrad

1,22

2,79

Not K3.2 Redovisning av derivatinstrument och

säkringsåtgärder

Koncernen hade vid utgången av räkenskapsåret

valutaterminer i USD till ett värde om 0,4 MSEK. IFRS

13 värdering till verkligt värde tillämpas.

Not K4. Viktiga uppskattningar

och bedömningar för

redovisningsändamål

Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande

och baseras på historisk erfarenhet och andra faktorer,

inklusive förväntningar på framtida händelser som

anses rimliga under rådande förhållanden.

Not K4.1 Viktiga uppskattningar och antaganden för

redovisningsändamål

Koncernens finansiella rapporter är delvis baserade på

uppskattningar och bedömningar och har gjorts utifrån

vad som är känt vid årsredovisningens avgivande.

Uppskattningar och bedömningar kan vid senare

tidpunkt komma att ändras bland annat på grund av

ändrade omvärldsfaktorer. Uppskattningar och

bedömningar baseras på erfarenhet och antaganden,

vilka avgör värdet på den tillgång eller skuld som inte

kan fastställas på annat sätt. Nedan följer de mest

väsentliga uppskattningarna och bedömningarna som

använts vid upprättandet av koncernens finansiella

rapporter.

Verkligt värde på förvärvad goodwill, immateriella

tillgångar och tilläggsköpeskillingar

Vid företagsförvärv värderas förvärvade immateriella

tillgångar till verkligt värde. Vid nedskrivningstest

värderas immateriella tillgångar till lägsta värdet av

redovisat värde och återvinningsvärdet. Flera

antaganden och uppskattningar görs om framtida

förhållanden vilka beaktas vid beräkning av det

diskonterade kassaflöde som ligger till grund för bedömt

återvinningsvärde. Viktiga antaganden är förväntad

tillväxt, marginaler och diskonteringsränta. Om dessa

antaganden ändras kan värdet på kvarvarande goodwill

påverkas. En redogörelse av dessa antaganden finns i

not K2.7 och K11.

Värdering av uppskjuten skatt

Uppskjuten skatt beräknas utifrån temporära skillnader

och outnyttjade underskottsavdrag. Värderingen av

skattefordringen görs med hänsyn till sannolikheten att

koncernen kommer kunna nyttja denna mot framtida

skattepliktiga överskott. Löpande gör koncernledningen

nya bedömningar gällande fordringen med hänsyn till

förändringar i marknadsförutsättningar och förväntat

resultat. På grund av förutsättningar som ej går att

förutsäga kan det verkliga utfallet komma att avvika från

gjorda bedömningar. Se not K23 för ytterligare

beskrivning av uppskjuten skattefordran.

Finansieringsbehov

I bedömning av koncernens finansieringsbehov

används främst kassaflödesprognoser. Styrelsen och

koncernledningen gör löpande nya bedömningar och

uppskattningar av de förutsättningar som påverkar

kassaflödet. På grund av att dessa bedömningar och

uppskattningar avser framtida händelser som ej går att

förutsäga kan det verkliga utfallet avvika.

Väsentliga bedömningar och principer

Vid tillämpning av redovisningsprinciperna har styrelsen

och verkställande direktören gjort ett antal bedömningar

och uppskattningar. Faktiska utfall kan skilja från dessa

bedömningar och uppskattningar vilket kan påverka

värdet på redovisade tillgångar och skulder. För Seafire

gäller detta främst redovisade värden för goodwill,

tilläggsköpeskillingar och övriga immateriella tillgångar.

Seafire årsredovisning 2022  27

Not K5. Segmentinformation

Koncernens verksamhet är organiserad i och styrs utifrån affärsområdena Industrial components och Products. Products

utgörs av dotterbolagen Hedén, Linguacom. Ludafarm, Nordbutiker, OPO Scandinavia och SolidEngineer. Åkerstedts

Verkstad, DOFAB, Färg-In, Kenpo Sandwich, Thor Ahlgren, Pexymek och Bara Mineraler utgör rörelsesegmentet

Industrial components.

Företagsledningen använder omsättning och rörelseresultat för att fatta beslut om fördelning av resurser, resultatanalys

och bedömning av segmentens prestationer. Omsättning per segment avser intäkter från externa kunder. Under

rapportperioden har ingen kund stått för mer än tio (10) procent av koncernens nettoomsättning. Finansiella intäkter,

finansiella kostnader, styrelsekostnader och inkomstskatt hanteras på koncernnivå. Segmenten redovisas exklusive

fakturerad management fee och enligt dotterbolagens redovisningsprinciper.

Nettoomsättning per segment

MSEK

2022

2021

Industrial components

552,8

197,7

Products

345,4

223,7

Total nettoomsättning

898,1

421,3

Rörelseresultat per segment

MSEK

2022

2021

Industrial components

75,8

22,1

Products

7,6

10,0

IFRS-justeringar

13,4

-4,8

Koncerngemensamt

-23,0

-10,5

Rörelseresultat

73,9

16,8

Finansnetto

-53,4

-29,8

Resultat före skatt

20,4

-13,0

Goodwill per segment

MSEK

31 dec

2022

31 dec

2021

Industrial components

406,0

167,1

Products

228,9

82,6

Summa

635,0

249,7

Avskrivningar per segment

MSEK

31 dec

2022

31 dec

2021

Industrial components

7,9

3,0

Products

3,0

2,3

IFRS-justeringar

33,9

14,0

Koncerngemensamt

Summa

44,7

19,3

Investeringar per segment

MSEK

31 dec

2022

31 dec

2021

Industrial components

16,5

2,6

Products

1,7

1,6

IFRS-justeringar

Koncerngemensamt

0,2

Summa

18,5

4,2

1) Avser koncernjusteringar kopplade till IFRS 16, omvärdering

av tilläggsköpeskillingar enligt IFRS 3 samt avskrivningar av

förvärvade övervärden.

Not K6. Övriga intäkter

MSEK

2022

2021

Valutakursvinst

1,5

0,2

Omvärdering tilläggsköpeskilling

30,5

2,4

Vinst vid avyttring av inventarier

0,3

Övrigt

4,1

4,7

Summa

36,4

7,2

Tilläggsköpeskillingarna är rörliga, och baseras på

faktiskt utfall av EBIT/EBITDA, och omvärderas löpande

efter faktiskt utfall och prognos för framtida

EBIT/EBITDA-resultat.

Not K7. Ersättning till revisorerna

MSEK

2022

2021

Revisionsuppdrag (BDO)

2,0

1,4

Skatterådgivning

0,1

Övriga tjänster

0,1

Summa

2,2

1,4

Med revisionsuppdrag avses lagstadgad revision av

årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och

VDs förvaltning samt revision utförd i enlighet med

överenskommelse eller avtal. Det inkluderar övriga

arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor

att utföra samt rådgivning eller annat biträde som

föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller

genomförande av sådana övriga arbetsuppgifter. Med

Nettoomsättning per

försäljningskategori

MSEK

2022

2021

Intäkter från produktförsäljning

828,7

359,9

Intäkter från tjänsteförsäljning

69,4

61,4

Totalt

898,1

421,3

Nettoomsättning per geografi

MSEK

2022

2021

Sverige

657,5

316,5

Norden (exkl Sverige)

100,8

52,2

Europa (exkl Norden)

124,7

43,0

Världen (exkl Europa)

15,1

9,7

Totalt

898,1

421,3

Seafire årsredovisning 2022  28

övriga tjänster avses rådgivning avseende

redovisningsfrågor, rådgivning vid avyttring och förvärv

av verksamheter samt rådgivning kring processer och

intern kontroll. BDO Mälardalen AB är revisorer.

Not K8. Löner och andra ersättningar

Löner och andra ersättningar har fördelats mellan koncernstyrelse och VD i koncernen, samt övriga anställda enligt

nedanstående tabell. Övriga ledande befattningshavare består av 2 (2) personer.

MSEK

2022

2021

Löner till VD och övriga ledande befattningshavare

5,8

2,5

Tantiem till VD och övriga ledande befattningshavare

Styrelsearvoden

0,9

0,6

Övriga anställda

126,8

52,2

Totala löner och ersättningar

133,5

55,3

Sociala avgifter

40,3

17,6

Pension till VD och övriga ledande befattningshavare

0,9

0,5

Pension till övriga anställda

9,9

4,8

Totala löner, ersättningar, sociala

avgifter och pensionskostnader

184,6

78,2

Ersättning till styrelse och VD, MSEK

Namn

Lön/

styrelsearvode

Rörlig

ersättning

Pensions-

kostnader

Övriga förmåner

2022

2021

2022

2021

2022

2021

2022

2021

Joachim Berner, styrelsens ordförande

0,2

Lennart Jacobsson, ledamot

0,2

0,1

Tord Lendau, ledamot

0,2

0,1

Louise Nicolin, ledamot

0,2

0,1

Marcus Söderberg, ledamot

0,1

Sara Wallin, ledamot

0,2

0,1

Johan Bennarsten, VD, koncernchef

2,8

1,7

0,4

0,3

Övriga ledande befattningshavare

3,0

0,8

0,5

0,1

Styrelsearvoden kostnadsförs månadsvis i Bolaget och inkluderas per kalenderår i räkenskaperna. Vid uppsägning från

bolagets sida av verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare utgår lön under uppsägningstiden om 6

månader. Inga avgångsvederlag förekommer.

Antal styrelseledamöter och ledande befattningshavare

31 december 2022

31 december 2021

Antal

Varav män

Antal

Varav män

Styrelseledamöter

67 %

60 %

Verkställande direktörer och andra ledande befattningshavare

100 %

Medelantal anställda i koncernen

2022

2021

Medelantal anställda

Varav män

Medelantal anställda

Varav män

Moderbolaget

100%

Dotterbolagen

275

72%

133

71%

Koncernen totalt

278

73%

135

71%

Pensioner

Koncernföretagen har pensionsplaner för samtliga anställda. Planen består av ITP 1 och ITP 2. Medarbetare födda 1979

och senare omfattas av ITP 1, medan medarbetare födda 1978 eller tidigare omfattas av ITP 2. Koncernens totala

pensionskostnader var 10,8 (5,3) MSEK och vilka endast utgörs av avgiftsbestämda pensionsplaner. För 2023 förväntas

premie uppgå till 12,8 MSEK. Koncernen redovisar ITP 2, som avgiftsbestämd eftersom förutsättningarna för redovisning

av de förmånsbestämda delarna av planen i enlighet med huvudregeln i IAS 19 inte är uppfyllda. Detta innebär att

kostnaden redovisas i samband med att förmånen intjänas och pensionskostnaden för perioden ingår i

resultaträkningen.

Alectas överskott kan fördelas till försäkringstagarna och/eller de försäkrade. Vid utgången av 2022 uppgick Alectas

överskott i form av den kollektiva konsolideringsnivån till 173 (172) procent, enligt Alectas hemsida. Den kollektiva

konsolideringsnivån utgörs av marknadsvärdet på Alectas tillgångar i procent av försäkringsåtagandena beräknade enligt

Alectas försäkringstekniska beräkningsantaganden, vilka inte överensstämmer med IAS 19.

Seafire årsredovisning 2022  29

Not K9. Finansiella intäkter och kostnader

MSEK

2022

2021

Finansiella intäkter

Försäljning av andelar i företag

0,9

Resultat från minoritetsandel

1,6

Erhållen ränta

1,3

0,1

Valutakursvinst

1,8

0,9

Övrigt

1,1

0,2

Finansiella intäkter

6,7

1,2

Finansiella kostnader

Valutakursförlust

-1,5

Nedskrivning finansiella anläggningstillgångar

Räntekostnader:

- erlagd ränta banklån

-47,3

-21,6

- övrigt

-9,3

-8,2

- räntekostnader på leasingskuld

-2,0

-1,2

Finansiella kostnader

-60,1

-31,1

Totalt

-53,4

-29,8

Not K10. Inkomstskatt

MSEK

2022

2021

Aktuell skatt

-14,3

-0,7

Justering avseende tidigare år

Förändring av uppskjuten avseende temporära skillnader

0,3

Summa

-14,0

-0,4

Avstämning av effektiv skattesats

Redovisat resultat före skatt

20,4

-13,0

Skatt på redovisat resultat

-4,2

2,7

Skatteeffekt av:

Ej avdragsgilla kostnader

-10,8

-2,9

Ej skattepliktiga intäkter

6,1

Övriga justeringar

-4,0

Nyttjade underskottsavdrag för vilka ingen uppskjuten skattefordran tidigare redovisats

0,7

1,4

Redovisad uppskjuten skatt på tidigare ej aktiverade underskott

Ej redovisad uppskjuten skatt avseende underskottsavdrag

-1,7

-1,9

Redovisad skatt

-14,0

-0,4

Koncernens totala skattemässiga underskott uppgår till 43,7 MSEK (54,7) av vilka 3,3 MSEK (6,7) har aktiverats. Av

underskotten är 11% (100) koncernbidragsspärrade.

Not K11. Immateriella tillgångar

Goodwill

Internt utvecklad

Immateriell tillgång

Kundkontrakt

Övriga

immateriella

tillgångar

MSEK

2022

2021

2022

2021

2022

2021

2022

2021

Ingående anskaffningsvärde

255,2

111,1

5,4

4,9

26,4

6,0

21,9

20,8

Rörelseförvärv

385,2

144,2

49,8

20,4

9,7

0,1

Inköp

1,5

0,5

1,0

Utgående ackumulerade

anskaffningsvärde

640,5

255,2 6,9

5,4

76,2

26,4

31,5

21,9

Ingående avskrivningar

-2,6

-2,1

-6,9

-3,0

-11,7

-6,5

Ingående nedskrivningar

-5,6

Avskrivningar

-0,8

-0,6

-12,6

-3,9

-5,5

-5,2

Ned-/uppskrivningar

Utgående ackumulerade

avskrivningar/uppskrivningar

-5,6

-3,4

-2,6

-19,5

-6,9

-17,2

-11,7

Utgående balans

635,0

249,7

3,5

2,7

56,7

19,6

14,3

10,2

Prövning av nedskrivningsbehov för goodwill

Goodwill fördelas på Koncernens kassagenererande enheter identifierade per rörelsegren. En sammanställning av

fördelningen av goodwill i koncernen på balansdagen:

Seafire årsredovisning 2022  30

MSEK

31 dec

2022

31 dec

2021

Hedén Group

11,7

Linguacom

19,3

Åkerstedts Verkstad

22,9

Nordbutiker

37,7

LudaFarm

13,9

Thor Ahlgren

25,2

Färg-In

34,8

Pexymek

31,1

Bara Mineraler

53,1

DOFAB

94,2

Kenpo Sandwich

144,7

SolidEngineer

86,6

OPO Scandinavia

59,8

Totalt

635,0

249,7

Återvinningsbart belopp för en kassagenererande enhet fastställs baserat på beräkningar av nyttjandevärde. Dessa

beräkningar utgår från uppskattade framtida kassaflöden under en femårsperiod baserade på finansiella prognoser som

godkänts av styrelsen. Vid beräkning av kassaflöden har bolagets budget för 2023 samt nyckeltal för 2024 till 2027 enligt

nedan används. Kassaflöden bortom femårsperioden extrapoleras med hjälp av långsiktig tillväxttakt om 1-2% per år.

Vad gäller övriga immateriella tillgångar och balanserade utvecklingskostnader har inga nedskrivningar gjorts.

Nedskrivningsprövning av goodwill

Väsentliga antaganden som använts för beräkningar vid nedskrivningsprövning 2022 återfinns i tabellen nedan. Värden

för 2021 baseras på antaganden för perioden 2022-2026 och värden för 2022 baseras på antaganden för perioden

2023-2027.

Antaganden

Tillväxttakt

Bruttomarginal

Kostnadsökningstakt

Diskonteringsränta

2022

2021

2022

2021

2022

2021

2022

2021

LudaFarm

40%

44%

11,7%

12,0%

Hedén

64%

55%

11,7%

12,4%

Linguacom

30%

26%

11,6%

12,5%

Åkerstedts

65%

11,0%

11,9%

Nordbutiker

33%

-7%

11,1%

12,4%

Färg-In

31%

11,1%

11,2%

Thor Ahlgren

42%

41%

11,1%

12,4%

Pexymek

53%

55%

11,0%

11,3%

Bara Mineraler

54%

55%

11,1%

11,3%

DOFAB

44%

11,1%

Kenpo Sandwich

51%

11,1%

SolidEngineer

13%

51%

11,2%

OPO Scandinavia

68%

11,1%

1) Genomsnittlig tillväxttakt under prognosperioden. Tillväxttakt efter 2027 uppgår till 1-2% (2)

2) Vägd genomsnittlig budgeterad bruttomarginal

3) Vägd diskonteringsränta före skatt är baserad på avkastningskrav och kapitalkostnad

Ledningen har fastställt den budgeterade bruttomarginalen baserat på tidigare resultat, nuvarande och framtida

produkter samt nuvarande och framtida produktionsplaner. Med bruttomarginal avses försäljningsintäkter minskat med

kostnad för material och insatsvaror i förhållande till försäljningsintäkten. Den vägda genomsnittliga tillväxttakt som

används under 2023-2027 tar hänsyn till marknadsbedömningen för segmentet och till nuvarande situation och

affärsläge inom segmentet. Vid nedskrivningsprövningen har bolaget genomfört känslighetsanalys med avseende på

förändringar i antaganden om variablerna diskonteringsränta, försäljning under 2022 och genomsnittlig tillväxt under

perioden 2023-2027. Ny metod för beräkning av diskonteringsränta har använts under 2022, vilket tillsammans med den

djupare analys som gjorts per kassaflödesgenererande enhet (CGU) och den väsentligt lägre finansieringskostnaden

kopplat till Seafires nya låneavtal förklarar utvecklingen mellan räkenskapsåren. Inga rimligt möjliga förändringar av

viktiga antaganden skulle leda till nedskrivningsbehov.

Not K12. Materiella anläggningstillgångar

MSEK

31 dec 2022

31 dec 2021

Ingående anskaffningsvärde

112,9

13,1

Rörelseförvärv

6,9

85,2

Inköp

23,2

14,5

Utgående ackumulerade anskaffningsvärde

143,0

112,9

Ingående avskrivningar

-7,1

-2,6

Avskrivningar

-9,3

-4,5

Utgående ackumulerade avskrivningar

-16,4

-7,1

Utgående restvärde

126,6

104,9

Seafire årsredovisning 2022  31

Not K13. Nyttjanderättstillgångar

Seafire delar in sina leasingavtal i två klasser av nyttjanderättstillgångar: Lokaler och Övrigt. I klassen Övrigt ingår

leasingavtal för fordon och kontorsutrustning som inte anses vara väsentliga var för sig. I nedanstående tabell

presenteras de utgående balanserna avseende nyttjanderättstillgångar och leasingskulder samt förändringarna under

året:

Nyttjanderättstillgångar

Lokaler

Övrigt

Totalt

Leasingskuld

MSEK

2022

2021

2022

2021

2022

2021

2022

2021

Ingående balans per 1 jan.

18,6

11,8

3,9

0,5

22,5

12,3

22,4

12,0

Tillkommande avtal

16,3

11,8

5,6

4,6

21,9

15,8

22,0

16,4

Avskrivningar nyttjanderättstillgångar

-10,4

-4,4

-3,4

-1,2

-13,8

-5,7

Avslutade avtal

-0,7

-0,1

-0,7

Omvärderingar av avtal

3,8

0,3

4,1

Räntekostnader på leasingskulder

2,0

1,2

Leasingavgifter

-16,9

-6,4

Utgående balans per 31 dec.

28,3

18,6

6,3

3,9

34,6

22,5

33,5

22,4

Nedan presenteras de belopp hänförliga till leasingverksamheter som redovisats i resultaträkningen:

MSEK

2022

2021

Avskrivningar på nyttjanderättstillgångar

13,8

5,7

Räntekostnader på leasingskulder

2,0

1,2

Totala kostnader hänförliga till leasingverksamheten

15,8

6,9

Utgifter hänförliga till korttidsleasingavtal

Utgifter hänförliga till korttidsleasingavtal med lågt värde

Utgifter hänförliga till variabla leasingavgifter som inte ingår i leasingskulden

Seafire redovisar ett kassautflöde hänförligt till leasingavtal uppgående till -14,8 MSEK för räkenskapsåret 2022 (6,4).

För en löptidsanalys av koncernens leasingskulder se not 23.

Not K14. Finansiella

anläggningstillgångar

MSEK 2022

2021

Andelar i företag som ej ingår i

koncern

0,1

11,6

Depositioner

0,5

Summa

0,6

11,6

Not K15. Uppskjutna skatter

Uppskjuten skatteskuld

De temporära skattemässiga skillnader som finns i

koncernen per 2022-12-31 utgörs dels av skattedelen

av obeskattade reserver på 19,5 MSEK (12,1) samt

22,3 MSEK (12,9) som avser till största del uppskjuten

skatt på koncernmässiga övervärden.

Uppskjuten skattefordran

Koncernen har en uppskjuten skattefordran om 0,5

MSEK (0,5). Den avser den del av värdet av

koncernens ackumulerade underskottsavdrag som

bedöms kunna utnyttjas under de närmast kommande

åren.

Uppskjuten skatteskuld

2022

2021

Ingående balans

-25,0

-6,8

Redovisat i resultaträkningen

0,4

0,3

Ökning genom rörelseförvärv

-15,9

-18,5

Utgående balans

-40,5

-25,0

Uppskjuten skattefordran

2022

2021

Ingående balans

0,2

Redovisat i resultaträkningen

Ökning genom rörelseförvärv

0,3

Utgående balans

0,5

0,2

Not K16. Långfristiga fordringar

Långfristiga fordringar i koncernen på balansdagen är

lämnade depositioner uppgående till 2,1 (2,1) MSEK.

Not K17. Varulager

MSEK 2022

2021

Produkter i arbete

39,2

38,3

Färdiga varor

154,6

91,6

Förskott från leverantörer

22,0

17,8

Summa

215,8

147,7

Koncernens varulager redovisas till anskaffningsvärde,

ingen del till nettoförsäljningsvärde.

Not K18. Kundfordringar

MSEK

2022

2021

Kundfordringar, externa kunder

116.1

65,1

Minus reservering för förväntade

kreditförluster

-1,3

Summa

114,8

63,9

Seafire årsredovisning 2022  32

Följande tabell visar åldersstrukturen på kundfordringar

på balansdagen:

MSEK

31 dec

2022

31 dec

2021

0 dagar

104,1

52,6

1-30 dagar

8,9

6,1

31-60 dagar

1,6

4,3

61-90 dagar

0,4

0,2

Äldre än 91 dagar

1,0

0,7

Summa

116,1

65,2

Reserverade kundfordringar

1,3

Kostnader för kundförluster

Koncernen använder den förenklade modellen för

förväntade kreditförluster för kundfordringar under

vilken reserver för förväntade kundförluster sätts av till

ett belopp motsvarande förväntade kreditförluster under

fordringens hela löptid och beaktas redan vid första

redovisningstillfället.

Som framgår av tabellen har koncernen per 31

december 2022 förfallna fordringar äldre än 30 dagar

om 3,0 MSEK (5,2) för vilka en reservering om 1,3 (1,3)

MSEK har gjorts. Övriga förfallna kundfordringar avser

avser internationella kunder i geografiska områden där

långa betalningstider är normala. I stor utsträckning är

kunderna återkommande och bolaget gör bedömningen

att dessa förfallna fordringar med hög sannolikhet

kommer att betalas.

Förändringar av reserveringar kreditförluster

MSEK

2022

2021

Ingående reserveringar

-1,3

-0,4

Reservering förväntade förluster

-0,9

Utgående reserveringar

-1,3

Förfallomatris

MSEK

2022

Förfallo

risk

Ej förfallna

104,1

0,3%

Förfallna 0 – 30 dagar

8,9

2,0%

Förfallna 30 – 60 dagar

1,6

2,5%

Förfallna 60 – 90 dagar

0,5

5,0%

Förfallna 90+ dagar

1,0

8,0%

Kundfordringar på balansdagen

116,1

0,55%

Förväntad förfallorisk

Not K19. Övriga kortfristiga

fordringar

MSEK

2022

2021

Derivatrelaterade poster

0,4

Momsfordran

1,2

0,5

Övriga poster

2,7

Summa

4,3

0,5

Not K20. Förutbetalda kostnader

och upplupna intäkter

MSEK

2022

2021

Upplupna intäkter

36,2

5,3

Förutbetalda försäkringspremier

0,3

0,4

Övriga poster

6,0

3,3

Summa

42,5

9,0

Not K21. Likvida medel

MSEK

2022

2021

Banktillgodohavanden

467,7

176,2

Övriga likvida medel

Summa

467,7

176,2

Not K22. Eget Kapital

År Händelse

Kvot

värde kr

Förändring av

antalet aktier

Förändring av

aktiekapital

Summa aktier

Summa

aktiekapital

2021

Ingående balans

0,17

9 699 433

1 629 431

2021

Nyemission

0,17

533 334

89 596

10 232 767

1 719 027

2021

Nyemission

0,17

2 000 000

335 985

12 232 767

2 055 011

2021

Nyemission

0,17

1 739 131

292 161

13 971 898

2 347 172

2021

Nyemission

0,17

77 700

13 053

14 049 598

2 360 225

2021

Nyemission

0,17

5 000 000

839 962

19 049 598

3 200 187

2021

Nyemission

0,17

224 719

37 751

19 274 317

3 237 938

2021

Nyemission

0,17

461 534

77 534

19 735 851

3 315 472

2022

Nyemission

0,17

9 036 145

1 518 003

28 771 996

4 833 475

2022

Nyemission

0,17

123 435

20 736

28 895 431

4 854 211

2022

Nyemission

0,17

290 671

48 831

29 186 102

4 903 042

2022

Nyemission

0,17

230 415

38 708

29 416 517

4 941 750

2022

Nyemission

0,17

13 157 894

2 210 426

42 574 411

7 152 175

Aktierelaterade incitamentsprogram

Bolaget har inrättat ett teckningsoptionsprogram (serie 2022/2025). Programmet omfattar högst 1 500 000

teckningsoptioner utgivna av Seafire AB, att tecknas av Seafire AB för vidare överlåtelse till deltagarna i programmet.

Syftet med programmet är bl.a. att premiera ett långsiktigt engagemang hos Seafirekoncernens ledande

befattningshavare och övriga nyckelpersoner, att bidra till möjligheterna att rekrytera och behålla kompetenta

Seafire årsredovisning 2022  33

nyckelpersoner och att i övrigt öka intressegemenskapen mellan nyckelpersoner och Seafire AB:s aktieägare. Varje

teckningsoption berättigar innehavaren att under perioden från och med den 1 oktober 2025 till och med den 15 oktober

2025 teckna en ny aktie i Seafire AB till en teckningskurs motsvarande 180 procent av den volymviktade genomsnittliga

betalkursen för Seafire AB:s aktie under perioden från och med den 29 augusti 2022 till och med den 9 september 2022,

avrundat till hela ören. Per balansdagen har 1 142 000 teckningsoptioner fördelats till deltagarna i programmet.

Teckningsoptionernas marknadsvärde har fastställts enligt Black & Scholes modell och överlåtelse har skett genom att

denna marknadsmässiga premie, vederlag i pengar, erlagts. I och med att en marknadsmässig premie erläggs uppstår

ingen kostnad för bolaget. Optionerna är föremål för sedvanliga omräkningsbestämmelser.

Utfärdande Program Teckning Lösenpris

Verkligt

Värde

Genomsnittlig

kontraktsperiod

Tecknings-

optioner

2022-12-31

Tecknings-

optioner

2021-12-31

2022

2022/2025

2022-09-16 –

2022-09-23

48,26

1,56

3 år

1,8

1) Verkligt värde beräknas vid tidpunkten för utgivande av optioner.

Not K23. Finansiella tillgångar och skulder

Klassificering enligt värderingshierarki

MSEK

31 dec

2022

2021

2022

2021

2022

2021

2022

2021

Tillgångar

Valutaderivat

0,4

Skulder

Tilläggsköpeskillingar

30,2

33,2

30,2

33,2

Finansiella skulder till verkligt värde per nivå i värderingshierarki

Verkligt värde och redovisats värde redovisas i balansräkningen enligt tabell ovan. För noterade värdepapper bestäms

verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade kurs på en aktiv marknad, nivå 1. Per balansdagen hade

koncernen inga poster i denna kategori. För valutakontrakt och inbäddade derivat bestäms det verkliga värdet baserat på

observerbar marknadsdata, nivå 2. För villkorade köpeskillingar görs en kassaflödesbaserad värdering, som inte är

baserad på observerbar marknadsdata, nivå 3.

Värdering av finansiella tillgångar och skulder per 31 december 2022

MSEK

Finansiella tillgångar/skulder

värderade till verkligt värde via

resultatet

Finansiella tillgångar/skulder

värderade till upplupet

anskaffningsvärde

Summa

redovisat

värde

Tillgångar i balansräkningen

Valutaderivat

0,4

Andra långfristiga fordringar

2,6

Kundfordringar

114,8

Korta fordringar

55,2

Likvida medel

467,7

Summa

0,4

640,3

640,7

Skulder i balansräkningen

Obligationslån

600,0

Reversskuld

5,0

Fastighetslån

7,8

Investeringslån

4,5

Leasingskuld

33,5

Skuld för tilläggsköpeskillingar

30,2

Checkräkningskredit

Leverantörsskulder

69,6

Övriga skulder

80,1

Upplupna kostnader

97,7

Summa

30,2

898,2

928,4

Seafire årsredovisning 2022  34

Värdering av finansiella tillgångar och skulder per 31 december 2021

MSEK

Finansiella

tillgångar/skulder

värderade till verkligt

värde via resultatet

Finansiella

tillgångar/skulder

värderade till upplupet

anskaffningsvärde

Summa

redovisat

värde

Tillgångar i balansräkningen

Andra långfristiga värdepappersinnehav

11,6

Andra långfristiga fordringar

2,1

Kundfordringar

63,9

Korta fordringar

9,9

Likvida medel

176,2

Summa

11,6

252,1

Skulder i balansräkningen

Skulder till kreditinstitut

400,0

Reversskuld

8,0

Fastighetslån

7,8

Leasingskuld

22,4

Skuld för tilläggsköpeskillingar

33,2

Checkräkningskredit

8,5

Leverantörsskulder

31,4

Övriga skulder

46,8

Upplupna kostnader

28,7

Summa

33,2

553,6

586,8

Samtliga tillgångars och skulders bokförda värde överensstämmer i allt väsentligt med verkligt värde. Reversskuld avser

säljarreverser, dessa löper utan ränta.

MSEK Obligationslån

Belopp

600,0

Löptid

2024-02-23

Räntesats

8,50% + 90 dagars STIBOR

I koncernen finns en checkräkningskredit med ram om 15 MSEK till 4,1 % ränta.

Koncernens löptidsanalys

31 dec 2022

Nominellt

belopp

1 - 3 mån

3-12 mån

1-2 år

2-5 år

> 5 år

Summa

Obligationslån

600,0

Ränta

87,5

17,5

52,5

17,5

87,5

Fastighetslån

7,8

Investeringslån

4,5

Leasingskulder

33,5

2,7

10,8

14,9

5,1

33,5

Leverantörsskulder

69,6

Tilläggsköpeskilling

30,2

21,2

5,8

3,2

30,2

Övriga lån (reverslån)

5,0

Interimsskulder

48,0

Summa

798,6

31 dec 2021

Nominellt

belopp

1 - 3 mån

3-12 mån

1-2 år

2-5 år

> 5 år

Summa

Obligationslån

400,0

Ränta

76,5

8,5

25,5

42,5

76,5

Fastighetslån

7,8

Checkräkningskredit

8,5

Leasingskulder

22,4

1,9

4,8

12,6

3,0

22,4

Leverantörsskulder

31,4

Tilläggsköpeskilling

33,2

11,7

20,3

1,2

33,2

Övriga lån (reverslån)

8,0

Interimsskulder

75,6

Summa

586,8

108,9

24,9

441,0

12,0

586,8

Seafire årsredovisning 2022  35

Villkorad tilläggsköpeskilling

Beräkning av verkligt värde

Tilläggsköpeskillingarna är rörliga utifrån bolagens resultatutveckling och beräknas utifrån framtida resultatutveckling för

respektive bolag efter ledningens bästa bedömning och prognostisering. Tilläggsköpeskillingarna värderas till verkligt

värde.

Bolag

Bas för beräkning av

tilläggsköpeskilling

Maximal

tilläggsköpeskilling

Period

Diskonterings-

ränta

Linguacom

20% av EBIT plus en engångsbetalning

2023 som 0,8x snittet EBIT 2021-2022

Ingen begränsning

2018-2022

11,6 %

Ludafarm

50% av EBIT över 4 MSEK per år

Ingen begränsning

2020-2022

11,7 %

Färg-In

1,5x EBIT över 8 MSEK per år

4,5 MSEK per år

2020-2022

11,1 %

Thor Ahlgren

50% av EBIT över 5 MSEK per år

3 MSEK per år

2022-2026

11,1 %

Pexymek

75% av EBITDA över 6 MSEK per år

5 MSEK per år

2021-2022

11,0 %

Kenpo Sandwich

1,5x EBITDA över 20 MSEK per år

10 MSEK per år

2022-2023

11,1 %

DOFAB

1x EBITDA över 9,2 MSEK 2022

1x EBITDA över 10 MSEK 2023-2024

5 MSEK per år

2022-2024

11,1 %

OPO Scandinavia

2x EBITDA över 12 MSEK

10 MSEK

2022

11,1 %

Utveckling av tilläggsköpeskilling värderat till verkligt värde

MSEK

2022

2021

Ingående balans

33,2

19,1

Förvärv

35,6

22,6

Återförda via resultaträkning

-30,5

-2,4

Utbetalt

-9,2

-7,6

Ränteeffekt i resultaträkning

1,1

1,4

Summa

30,2

33,2

varav långfristig del

9,0

21,5

varav kortfristig del

21,2

11,7

Not K24. Övriga långfristiga skulder

MSEK 2022

2021

Skuld tilläggsköpeskilling

9,0

21,5

Fastighetslån

7,8

Investeringslån

4,5

Övriga skulder

5,9

-3,7

Summa

27,2

25,6

Övriga skulder innefattar avgifter och upplupen ränta på obligationslån.

Not K25. Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter

MSEK

2022

2021

Upplupna löner och sociala avgifter

29,4

18,1

Upplupna tolkkostnader

4,3

5,5

Upplupna räntekostnader

5,3

0,8

Förutbetalda intäkter (Serviceavtal)

49,7

Övrigt

9,0

4,4

Summa

97,7

28,7

Not K26. Poster som inte ingår i kassaflödet

MSEK

2022

2021

Justeringar för:

– av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar

21,6

9,0

– av- och nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar

23,2

4,5

– omvärdering av tilläggsköpeskillingar

-30,5

0,9

– Upplupen ränta

5,3

– övriga poster

0,7

2,7

Totalt

20,2

17,3

Seafire årsredovisning 2022  36

Not K27. Rörelseförvärv

DOFAB AB

Den 1 februari 2022 förvärvades 100% av aktierna i DOFAB AB som säljer dörrar, fönster och portar till fastighetsbolag

och privatpersoner. Utöver den initiala köpeskillingen på 94,5 MSEK, tillkommer tilläggsköpeskillingar baserade på

EBITDA-utvecklingen, som maximalt uppgår till 15,0 MSEK under perioden 2022–2024. Totalt ger det en köpeskilling om

104,2 MSEK, vid värdering till verkligt värde. Tilläggsköpeskillingen uppgår till 15,0 MSEK om EBITDA uppgår till minst

10,0 MSEK under åren 2022–2024. Den initiala köpeskillingen för DOFAB AB erlades dels i likvida medel, dels genom

en riktad nyemission av aktier om 4,0 MSEK till kursen 32,41 kronor. Den goodwill om 94,2 MSEK som inkluderas i

förvärv av DOFAB AB motsvaras av den unika kompetens och arbetssätt som DOFAB AB byggt upp under åren. Det

finns inga väsentliga kreditförluster i det förvärvade bolaget.

Sedan förvärvstidpunkten har DOFAB bidragit med 81,1 MSEK i omsättning och med 7,3 MSEK till resultat före skatt.

Om förvärvet hade genomförts den 1 januari 2022 skulle bolaget ha bidragit med 91,0 MSEK i omsättning och med 8,1

MSEK till resultat före skatt. Transaktionskostnader om 0,4 MSEK har rapporterats som övriga externa kostnader i

koncernen

Kenpo Sandwich AB

Den 11 februari 2022 förvärvades 100% av aktierna i Kenpo Sandwich AB och Novasip AB som tillverkar och säljer

sandwichpaneler till fordons- och byggindustrin. Utöver den initiala köpeskillingen på 162,7 MSEK tillkommer

tilläggsköpeskillingar, baserade på EBITDA-utvecklingen, som maximalt uppgår till 20,0 MSEK under perioden 2022 –

2023. Totalt ger det en köpeskilling om 182,6 MSEK, vid värdering till verkligt värde. Tilläggsköpeskillingen uppgår till

20,0 MSEK om EBITDA uppgår till minst 26,7 MSEK under åren 2022 – 2023. Den initiala köpeskillingen för Kenpo

Sandwich AB och Novasip AB erlades dels i likvida medel, dels genom en riktad nyemission av aktier om 10,0 MSEK till

kursen 34,40 kronor, och dels genom reverslån. Den goodwill om 144,7 MSEK som inkluderas i förvärv av Kenpo

Sandwich motsvaras av den unika produktionsmetod och produktionskunskap som bolaget besitter. Det finns inga

väsentliga kreditförluster i de förvärvade bolagen.

Förvärvet av Kenpo Sandwich konsolideras från 1 februari 2022. Sedan konsolideringsdatum har Kenpo Sandwich

bidragit med 94,6 MSEK i omsättning och med 13,9 MSEK till resultat före skatt. Om förvärvet hade genomförts den 1

januari 2022 skulle bolaget ha bidragit med 100,5 MSEK i omsättning och med 15,1 MSEK till resultat före skatt.

Transaktionskostnader om 0,5 MSEK har rapporterats som övriga externa kostnader i koncernen.

SolidEngineer AB

Den 20 april 2022 förvärvades 100% av aktierna i SolidEngineer AB som säljer mjukvara inom 3D-ritning. Köpeskillingen

uppgick till 100,8 MSEK. Den initiala köpeskillingen för SolidEngineer AB erlades dels i likvida medel, dels genom en

riktad nyemission av aktier om 8,0 MSEK till kursen 34,72 kronor, och dels genom reverslån. Den goodwill om 86,5

MSEK som inkluderas i förvärv av SolidEngineer AB motsvaras av den kompetens och kunskap som bolaget besitter

inom 3D-mjukvara. Det finns inga väsentliga kreditförluster i det förvärvade bolaget.

Sedan förvärvstidpunkten har SolidEngineer bidragit med 52,6 MSEK i omsättning och med -6,5 MSEK till resultat före

skatt. Om förvärvet hade genomförts den 1 januari 2022 skulle bolaget ha bidragit med 62,4 MSEK i omsättning och med

-13,3 MSEK till resultat före skatt. Vid anpassning av koncernens redovisning i enlighet med IFRS så har SolidEngineers

redovisning ändrats vilket innebär minskad nettoomsättning med 50 MSEK och försämrat rörelseresultatet med 23

MSEK under perioden januari – december 2022. Intäkterna på 50 MSEK och tillhörande resultat om 23 MSEK kommer

periodiseras under kontraktens längd från fjärde kvartalet 2022 till och med 2024. Förändringen påverkar inte

kassaflödet. Transaktionskostnader om 0,5 MSEK har rapporterats som övriga externa kostnader i koncernen

OPO Scandinavia AB

Den 30 maj 2022 förvärvades 100% av aktierna i OPO Scandinavia AB som designar och säljer glasögonbågar. Utöver

den initiala köpeskillingen på 91,4 MSEK tillkommer tilläggsköpeskilling, baserad på EBITDA-utvecklingen, som

maximalt uppgår till 10,0 MSEK under perioden 2022. Totalt ger det en köpeskilling om 99,9 MSEK, vid värdering till

verkligt värde. Tilläggsköpeskillingen aktiveras vid ett EBITDA-resultat över 12 MSEK räkenskapsåret 2022 och

beräknas som 2,0 multiplicerat med EBITDA-resultatet överstigande 12 MSEK. Maximalt uppgår tilläggsköpeskillingen till

10,0 MSEK under 2022. Den initiala köpeskillingen för OPO Scandinavia AB erlades i likvida medel. Den goodwill om

60,0 MSEK som inkluderas i förvärv av OPO Scandinavia AB motsvaras av upparbetade kund- och leverantörsnätverk

samt den unika kompetens och kunskap som bolaget besitter inom glasögondesign. Det finns inga väsentliga

kreditförluster i det förvärvade bolaget.

Sedan förvärvstidpunkten har OPO bidragit med 33,6 MSEK i omsättning och med 1,2 MSEK till resultat före skatt. Om

förvärvet hade genomförts den 1 januari 2022 skulle bolaget ha bidragit med 66,6 MSEK i omsättning och med 10,7

MSEK till resultat före skatt. Transaktionskostnader om 0,5 MSEK har rapporterats som övriga externa kostnader i

koncernen.

Borö-Pannan AB

Efter räkenskapsårets slut genomfördes förvärvet av 100% av aktierna i Borö-Pannan AB som tillverkar

ackumulatortankar till värmepumpar. Utöver den initiala köpeskillingen på 98,5 MSEK tillkommer tilläggsköpeskilling,

baserad på EBITDA-utvecklingen, som maximalt uppgår till 30,0 MSEK under perioden 2023-2025. Totalt ger det en

köpeskilling om 122,6 MSEK, vid värdering till verkligt värde. Tilläggsköpeskillingen uppgår till 30,0 MSEK om EBITDA

uppgår till minst 20,0 MSEK under åren 2023 – 2025. Den initiala köpeskillingen för Borö-Pannan AB erlades dels i

likvida medel, dels genom en riktad nyemission av aktier om 5,0 MSEK till kursen 18,37 kronor. Om förvärvet hade

genomförts den 1 januari 2022 skulle bolaget ha bidragit med 145,7 MSEK i omsättning och med 13,8 MSEK till resultat

före skatt. Transaktionskostnader om 0,6 MSEK har rapporterats som övriga externa kostnader i koncernen.

Seafire årsredovisning 2022  37

En preliminär förvärvsanalys har upprättats. Förvärvsanalysen är preliminär avseende värdering av immateriella

tillgångar såsom nyttjanderättstillgångar. Förvärvsanalysen förväntas färdigställas senast under fjärde kvartalet 2023.

Den goodwill om 71,4 MSEK som inkluderas i förvärv av Borö-Pannan AB motsvaras av den unika produktionskunskap

inom ackumulatortankar som bolaget besitter. Det finns inga väsentliga kreditförluster i det förvärvade bolaget.

Förvärvade bolags nettotillgångar vid förvärvstidpunkten

Förvärv 2022

Förvärv

2023

MSEK DOFAB

Kenpo

Sandwich

Solid

Engineer

OPO

Scandinavia

Totalt

2022

Borö-

Pannan

Materiella anläggningstillgångar

0,4

5,3

1,0

0,2

6,9

19,9

Nyttjanderättstillgång (IFRS 16)

3,4

6,9

2,5

2,9

15,7

10,3

Finansiella anläggningstillgångar

2,4

Kundkontrakt

0,9

10,9

23,0

15,0

49,8

11,4

Varumärke

3,4

6,3

9,7

Kundfordringar

9,8

9,0

39,3

10,9

69,0

25,5

Lager

0,5

14,8

15,1

30,4

35,6

Likvida medel

16,5

12,9

19,0

9,3

57,7

12,6

Räntebärande skuld (IFRS 16)

-3,4

-6,9

-2,5

-2,9

-15,7

-10,3

Kortfristiga skulder

-20,6

-14,9

-63,4

-12,2

-111,1

-47,8

Latent skatt

-0,9

-2,5

-4,7

-4,4

-12,5

-5,8

Summa identifierbara nettotillgångar

10,0

37,9

14,2

40,2

102,2

51,3

Goodwill

94,2

144,7

86,5

59,8

385,2

71,4

Köpeskilling för aktier

104,2

182,6

100,8

99,9

485,1

122,6

Not K28. Förändringar i skulder hänförliga till

finansieringsverksamheten

MSEK

31 dec

2021

Kassaflödes-

relaterade

förändringar

Icke kassaflödesrelaterade

förändringar

31 dec

2022

Rörelseförvärv

Övrigt

Lån från kreditinstitut

400,0

204,5

604,5

Fastighetslån

7,8

Leasingskuld

22,4

-14,8

25,9

33,5

Övriga skulder (reverser)

8,0

-3,0

5,0

Checkräkningskredit

8,5

-8,5

Summa skulder

finansieringsverksamheten

446,7

650,8

Not K29. Andelar i koncernföretag

Den 9 mars 2021 överfördes innehaven från Seafire AB (publ) till holdingbolaget Seafire Holdco AB. Moderbolagets

innehav i Seafire Holdco AB är bokfört till 23,0 MSEK (8,0).

MSEK 31 dec 2022

31 dec 2021

Ingående anskaffningsvärde

614,5

269,5

Lämnat aktieägartillskott

15,0

Förvärv

487,6

346,0

Omvärdering tilläggsköpeskillingar

-29,4

-0,9

Utgående anskaffningsvärde

1 087,7

614,5

Ingående nedskrivningar

-89,9

-81,9

Nedskrivning

-8,0

Utgående ackumulerade nedskrivningar

-89,9

Utgående bokfört värde

997,8

524,7

Seafire årsredovisning 2022  38

Kapitalandel

Antal aktier

Bokfört värde

Bolag

Org. nummer

Säte

2022

2021

2022

2021

2022

2021

Seafire AB (publ.)

556540-7615

Stockholm

Seafire Holdco AB

559291-8063

Stockholm

100 %

25 000

Bara Mineraler AB

556472-5397

Bara

100 %

22 000

145,0

DOFAB AB

556732-5674

Sjöbo

100 %

1 000

102,1

Färg-In AB

556187-9387

Kristinehamn

100 %

5 000

68,4

67,9

Hedén Group AB

559060-2073

Göteborg

100 %

50 000

15,5

Kenpo Sandwich AB

556058-3733

Halmstad

100 %

5 000

169,0

Novasip AB

556852-4242

Halmstad

100 %

500

LudaFarm AB

556690-3950

Mölndal

100 %

1 000

24,6

24,0

Lingua Communication Nordic AB

556863-9628

Nacka

100 %

1 000

20,9

21,4

Nordbutiker AB

556908-9385

Stockholm

100 %

1 000

74,1

OPO Scandinavia AB

556445-5482

Malmö

100 %

1 000

94,5

Pexymek AB

556125-6354

Falkenberg

100 %

1 000

85,7

89,4

Maströret Fastighets AB

556833-2117

Falkenberg

100 %

50 000

SolidEngineer AB

556671-2740

Täby

100 %

1 000

115,8

Thor Ahlgren AB

556314-6660

Skillingaryd

100 %

15 000

42,7

48,0

Åkerstedts Verkstads AB

556172-8030

Vara

100 %

1 000

39,7

Summa

997,8

524,7

1) Avser bokfört värde i Seafire Holdco AB, MSEK

Not K30. Transaktioner med närstående

Dotterbolaget Kenpo Sandwich AB hyr sedan den 7 februari 2022 en lokal av Sebeador AB, som delvis ägs av Ken Sjöö

som är ledamot i Kenpo Sandwich AB:s styrelse. Hyresavtalet har ingåtts på marknadsmässiga villkor. Erlagd hyra

uppgick till 2,7 MSEK under året.

Dotterbolaget Åkerstedts Verkstad AB hyr sedan den 16 januari 2019 en lokal av Perpressa Fastigheter AB, som delvis

ägs av Markus Åkerstedt som är medlem i Seafire AB:s ledningsgrupp. Hyresavtalet har ingåtts på marknadsmässiga

villkor. I tillägg köps tjänster från ett till Markus Åkerstedt närstående bolag. Erlagd hyra och inköpta tjänster uppgick till

1,6 MSEK under året.

Not K31. Ställda säkerheter

MSEK

31 dec

2022

31 dec

2021

För egna avsättningar och skulder avseende egen upplåning

Företagsinteckningar

33,2

28,1

Aktier i dotterbolag

984,3

487,8

Pantförskrivna bankmedel

1,0

100,9

Summa ställda säkerheter

1 018,5

616,8

Samtliga aktier i Nordbutiker, Åkerstedts Verkstads, Bara Mineraler, Pexymek, Thor Ahlgren, Färg-In, OPO Scandinavia,

DOFAB, Kenpo Sandwich, Seafire Holdco, SolidEngineer och Ludafarm är pantsatta som säkerhet för förvärvskredit.

Företagsinteckningarna utgör säkerhet för krediter upptagna i koncernen. Pantförskrivna bankmedel utgjorde säkerhet

för utgivandet av ytterligare säkerställda obligationer om 100 MSEK i december 2021 och släpptes i samband med att

Seafire genomförde en nyemission om 300 MSEK under januari 2022.

Not K32. Händelser efter balansdagen

Den 1 februari 2023 förvärvades Borö-Pannan AB för maximalt 140 MSEK. Vid tillträdet genomfördes en riktad emission

om 5 MSEK som dellikvid för förvärvet till en kurs om 18,37 kronor per aktie.

Den 2 mars 2023 ingick Seafire ett låneavtal med Danske Bank A/S, Danmark, Sverige Filial som långivare om 350

MSEK att användas bland annat för att refinansiera befintlig skuld och för allmänna bolagsändamål. Låneavtalet har en

löptid på två år med möjlighet till ett års förlängning. I samband med ingåendet av låneavtalet meddelade Seafire att det

avser att utnyttja sin rätt till frivillig förtida inlösen av sitt befintliga obligationslån. Med det nya Låneavtalet och efter

Förtida Inlösen kommer koncernens genomsnittliga ränta att minska från ca 11,7 procent till 6,1 procent baserat på

nuvarande nivån på STIBOR 90. Detta motsvarar en minskad räntekostnad för koncernen om ca 49 miljoner kronor per

år (från ca 70 miljoner kronor till ca 21 miljoner kronor) under förutsättning att Låneavtalet utnyttjas fullt ut, beräknat från

och med det andra kvartalet 2023. I samband med Förtida Inlösen av Obligationerna uppkommer en lösenkostnad på ca

18 miljoner kronor, varav ca 13,5 miljoner kronor är kassaflödespåverkande, belasta resultatet under första kvartalet

2023.

Seafire årsredovisning 2022  39

Not K33. Definitioner av nyckeltal

Seafire presenterar i denna delårsrapport vissa finansiella mått som inte är definierade enligt IFRS, även kallade

alternativa nyckeltal. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull kompletterande information till intressenter och

investerare då de möjliggör ytterligare perspektiv av resultatutveckling och finansiell ställning.

Nedanstående tabell redogör för definitionen av Seafires nyckeltal. Beräkningen framgår separat nedan.

Icke-IFRS nyckeltal

Beskrivning

Syfte

Organisk tillväxt, %

Periodens ökning i nettoomsättning

justerad för förvärv och avyttringar

/Jämförelseperiodens

nettoomsättning.

Nyckeltalet används vid analys av underliggande

omsättningstillväxt driven av jämförbara enheter

mellan olika perioder.

Förvärvad tillväxt, %

Periodens ökning i nettoomsättning

från

förvärv/Jämförelseperiodens

nettoomsättning.

Nyckeltalet används för att följa upp hur stor del

av bolagets försäljningsökning som genererats

genom förvärv.

Bruttomarginal

Bruttoresultat i procent av periodens

nettoomsättning.

Bruttomarginalen används för att följa upp

bruttobidraget efter direkta kostnader för varor

och tjänster.

EBITDA

Rörelseresultat före av- och

nedskrivningar.

EBITDA är ett mått som används för att följa upp

den operativa verksamheten och

underlättar

jämförelser av lönsamhet mellan olika bolag och

branscher.

Justerad EBITDA

Rörelseresultat före av- och

nedskrivningar rensat för

jämförelsestörande poster.

Justeringen av jämförelsestörande poster görs

för att underlätta en rättvis

jämförelse mellan två

jämförbara tidsperioder samt för att visa den

underliggande utvecklingen i den operativa

verksamheten exkluderat för engångsposter.

Nyckeltalet används även i våra

kovenantberäkningar till obligationsinnehavare.

Justerad EBITDA

proforma R12

Rörelseresultat före av- och

nedskrivningar rensat för

jämförelsestörande poster

senaste 12

månader inklusive

genomförda

förvärvs utfall

Nyckeltalet sätts i relation till nettoskulden för att

följa utvecklingen av

bolagets skuldsättning.

EBITA

Rörelseresultat före av- och

nedskrivningar hänförliga till

immateriella anläggningstillgångar och

förvärvade övervärden.

EBITA ger tillsammans med EBITDA en bild

av vinst genererad av den löpande

verksamheten.

Justerad EBITA

Justerat rörelseresultat före av- och

nedskrivningar på immateriella

anläggningstillgångar och förvärvade

övervärden, vilket rensats för

jämförelsestörande poster.

Justeringen av jämförelsestörande poster görs

för att underlätta en rättvis

jämförelse mellan två

jämförbara tidsperioder samt för att visa den

underliggande utvecklingen i den operativa

verksamheten exkluderat för engångsposter.

Jämförelsestörande

poster

Transaktionsrelaterade kostnader,

omstruktureringskostnader,

omvärderingar av köpeskillingar,

realisationsresultat vid försäljning av

verksamheter och

anläggningstillgångar, samt övriga

intäkter och kostnader som

betraktas att vara av engångsnatur.

Jämförelsestörande poster representerar

intäkter och kostnader som inte är hänförliga

till den underliggande prestationen i

verksamheten.

Nettoskuld

Räntebärande skulder minus

räntebärande fordringar minus likvida

medel.

Nyckeltalet är ett mått på bolagets

skuldsättningsgrad och används av bolaget för

att bedöma möjligheterna att leva upp till

finansiella åtaganden.

Proforma

Periodens utfall justerat för att

inkludera förvärvets utfall för senaste

12 månader.

Används för att underlätta jämförelser mellan

helårsperioder genom att justera för helårseffekt

från genomförda förvärv.

Beräkning av de alternativa nyckeltalen framgår av följande tabeller.

Seafire årsredovisning 2022  40

Beräkning av organisk tillväxt

Procentenheter

jan–dec

2022

2021

Organisk tillväxt

Förvärv

101

Redovisad tillväxt

113

MSEK

jan–dec

2022

2021

Omsättning, bas

571,6

240,0

Omsättning, intäktstillväxt

68,4

18,8

Total organisk tillväxt

12%

EBITA och justerad EBITA

MSEK

jan–dec

2022

2021

EBIT

73,9

16,8

Återläggning av avskrivningar och nedskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden

21,6

7,9

EBITA

95,4

24,7

Jämförelsestörande poster

-20,5

1,8

Justerad EBITA

74,9

26,4

EBITDA och justerad EBITDA

MSEK

jan–dec

2022

2021

EBIT

73,9

16,8

Återläggning av av- och nedskrivningar på materiella och immateriella

anläggningstillgångar

44,7

19,3

EBITDA

118,6

36,0

Jämförelsestörande poster

-20,5

1,8

Justerad EBITDA

98,1

37,8

Jämförelsestörande poster

MSEK

jan–dec

2022

2021

Transaktionskostnader

5,5

4,1

Kostnader för listbyte

4,5

Omvärdering tilläggsköpeskillingar

-30,5

-2,4

Omstruktureringskostnader

Jämförelsestörande poster

-20,5

1,8

Justerad EBITDA proforma R12

MSEK

31 dec

2022

2021

EBITDA R12

118,6

36,0

Jämförelsestörande poster

-20,5

4,1

Justerad EBITDA R12

98,1

38,0

Förvärvade bolag

6,8

29,9

Justerad EBITDA proforma R12

104,9

67,8

Nettoskuld, nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12

MSEK

31 dec

2022

2021

Långfristiga räntebärande skulder

604,5

408,5

Räntebärande reverslån

8,0

Leasingskuld

33,5

22,4

Avgår: likvida medel

-467,7

-176,2

Nettoskuld

170,3

262,6

Justerad EBITDA R12

104,9

67,8

Nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12, ggr

1,6

3,9

Seafire årsredovisning 2022  41

Moderbolagets resultaträkning

MSEK

Not 2022 2021

Nettoomsättning

Övriga intäkter

16,8

11,5

Summa

16,8

11,5

Övriga externa kostnader

-14,1

-6,3

Personalkostnader

-9,7

-5,7

Avskrivningar

Summa kostnader

-23,8

-12,0

Rörelseresultat

-7,0

-0,5

Finansiella intäkter

2,3

0,1

Finansiella kostnader

-53,6

-26,7

Resultat före skatt

-58,2

-27,1

Bokslutsdispositioner

17,0

10,3

Inkomstskatt

Periodens resultat

-41,2

-16,8

Moderbolagets totalresultat

MSEK 2022 2021

Periodens resultat

-41,2 -16,8

Övriga totalresultat netto

- -

Periodens totalresultat

-41,2 -16,8

Seafire årsredovisning 2022  42

Moderbolagets balansräkning

MSEK

Not

31 dec

2022

31 dec

2021

Anläggningstillgångar

Immateriella anläggningstillgångar

0,2

Finansiella anläggningstillgångar

23,2

8,2

Fordringar på koncernföretag

1 003,4

Summa anläggningstillgångar

1 026,8

8,2

Omsättningstillgångar

Fordringar på koncernföretag

52,9

566,8

Övriga kortfristiga fordringar

M10

2,1

0,2

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter

M11

0,8

0,4

Likvida medel

M12

458,3

141,8

Summa omsättningstillgångar

514,1

709,2

SUMMA TILLGÅNGAR

1 540,9

717,3

Eget kapital

Aktiekapital

K22

7,2

3,3

Övrigt tillskjutet kapital

876,7

0,1

Teckningsoptioner

1,8

Balanserat resultat inkl. årets resultat

-127,5

243,6

Summa eget kapital

758,2

247,0

Långfristiga skulder

Obligationslån

595,6

400,0

Övriga långfristiga skulder

14,0

17,6

Summa långfristiga skulder

M13

609,7

417,6

Kortfristiga skulder

Leverantörsskulder

4,3

0,8

Skulder till koncernföretag

139,7

29,5

Övriga kortfristiga skulder

21,4

20,5

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter

M14

7,7

1,9

Summa kortfristiga skulder

173,1

52,7

Summa skulder

782,7

470,3

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

1 540,9

717,3

Seafire årsredovisning 2022  43

Förändringar i det egna kapitalet

Hänförligt till moderbolagets aktieägare

MSEK

Aktiekapital

Övrigt

tillskjutet

kapital

Tecknings

-optioner

Balanserat

resultat

ink årets resultat

Summa eget

kapital

Ingående balans 2021-01-01

1,7

89,1

-37,7

53,0

Periodens totalresultat

-16,8

Nyemission

1,7

217,8

219,5

Nyemissionskostnader

-8,6

Utgående balans 2021-12-31

3,3

330,1

-86,4

247,0

Ingående balans 2022-01-01

3,3

330,1

-86,4

247,0

Periodens resultat

-41,2

Nyemission

3,8

568,2

572

Nyemissionskostnader

-21,7

Incitamentsprogram

1,8

Utgående balans 2022-12-31

7,2

876,7

1,8

-127,5

758,2

Seafire årsredovisning 2022  44

Moderbolagets kassaflödesanalys

MSEK

Not 2022

2021

Kassaflöde från den löpande verksamheten

Resultat efter finansiella poster

-58,2

-27,1

Varav erhållen ränta

2,3

0,1

Varav erlagd ränta

-41,0

-26,7

Justering för poster som ej ingår i kassaflödet

M15

-7,6

0,1

Betald skatt

-0,1

Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar

av rörelsekapital

-50,8 -27,0

Kassaflöde från rörelsekapitalförändringar

Förändring av kortfristiga fordringar

-51,7

-550,2

Förändring av kortfristiga skulder

34,3

18,8

Kassaflöde från den löpande verksamheten

-68,2

-558,4

Kassaflöde från investeringsverksamheten

Förvärv av immateriella anläggningstillgångar

-0,2

Förvärv av finansiella tillgångar

-367,2

186,0

Kassaflöde från investeringsverksamheten

-367,4

186,0

Kassaflöde från finansieringsverksamheten

Nyemission

572,0

219,5

Nyemissionskostnader

-21,7

-8,6

Upptagna lån

200,0

298,2

Inbetalda premier för incitamentsprogram

1,8

Kassaflöde från finansieringsverksamheten

752,1

509,1

Årets kassaflöde

316,5

136,7

Likvida medel vid periodens början

141,8

5,1

Likvida medel vid periodens slut

458,3

141,8

Seafire årsredovisning 2022  45

Noter till moderbolagsredovisningen

Not M1. Redovisningsprinciper

Moderbolaget har upprättat sin årsredovisning enligt

årsredovisningslagen (1995:1554) och

Redovisningsrådets rekommendationer RFR 2

Redovisning för juridisk person. RFR 2 innebär att

moderbolaget i årsredovisningen för den juridiska

personen skall tillämpa samtliga av EU godkända IFRS

och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för

Årsredovisningslagen och med hänsyn till sambandet

mellan redovisning och beskattning.

De mest väsentliga skillnaderna mellan koncernens och

moderbolagets redovisningsprinciper framgår nedan.

De nedan angivna redovisningsprinciperna för

moderbolaget har tillämpats konsekvent på samtliga

perioder som presenteras i moderbolagets finansiella

rapporter.

Leasing

Moderbolaget tillämpar lättnadsregeln i RFR 2 och

redovisning leasingavgifter som kostnad linjärt över

leasingperioden.

Finansiella instrument

Moderbolaget har valt att tillämpa undantaget till IFRS 9

i RFR 2. Således värderas skulder avseende

tilläggsköpeskillingar till verkligt värde i moderbolaget i

likhet med hur de värderas i koncernen.

Koncernbidrag

Såväl erhållna som lämnade koncernbidrag redovisas

som bokslutsdisposition i enlighet med alternativregeln.

Aktieägartillskott redovisas mot eget kapital hos

mottagaren och andelar i koncernföretag hos givaren, i

den mån nedskrivning ej erfordras.

Andelar i koncernföretag

Andelar i dotterbolag redovisas till anskaffningsvärde

efter avdrag för eventuella nedskrivningar. I

anskaffningsvärdet inkluderas förvärvsrelaterade

kostnader och eventuella tilläggsköpeskillingar. När det

finns en indikation på att andelar i dotterbolag minskat i

värde görs en beräkning av återvinningsvärdet. Är detta

lägre än det redovisade värdet görs en nedskrivning.

Nedskrivningar redovisas i posten ”Resultat från

andelar i koncernföretag”.

Not M2. Arvode och

kostnadsersättning till revisorer

MSEK

2022

2021

Revisionsuppdrag (BDO)

0,5

0,4

Skatterådgivning

0,1

Övriga tjänster

0,1

Summa

0,7

0,4

Not M3. Anställda och

personalkostnader

Medelantalet anställda i moderbolaget har varit 3 (1)

varav 3 (1) män.

MSEK

2022

2021

Löner och andra ersättningar

Styrelse och VD

3,1

2,7

Övriga anställda

2,7

0,4

Summa

5,8

3,1

Sociala kostnader

Sociala kostnader enligt lag och

avtal

2,1

1,2

Pensionskostnader för styrelse och

VD (ink löneskatt)

0,9

0,5

Övriga pensionskostnader

Summa

8,8

4,8

Not M4. Ränteintäkter och

liknande intäkter

MSEK

2022

2021

Ränteintäkter från likvida medel

1,2

0,1

Ränteintäkter från koncernföretag

1,1

Summa

2,3

0,1

Not M5. Räntekostnader och

liknande kostnader

MSEK

2022

2021

Räntekostnader till koncernföretag

-0,2

Räntekostnader på obligation

-47,2

-19,8

Räntekostnader på lån

Övriga finansiella kostnader

-6,2

-6,9

Summa

-53,6

-26,7

Not M6. Bokslutsdispositioner

MSEK

2022

2021

Erhållet koncernbidrag

17,0

11,8

Lämnat koncernbidrag

-1,5

Summa

17,0

10,3

Seafire årsredovisning 2022  46

Not M7. Skatter

MSEK

2022

2021

Aktuell skattekostnad

Uppskjuten skatt

Årets skattekostnad

Avstämning effektiv skatt

Resultat före skatt

-41,2

-27,1

Skatt enligt gällande skattesats

8,5

5,6

Skatteeffekt av

Ej avdragsgilla kostnader

9,3

0,6

Ej skattepliktiga intäkter

Ej redovisad uppskjuten skatt

avseende underskottsavdrag

-17,8

-6,2

Summa

Not M8. Finansiella

anläggningstillgångar

I de finansiella tillgångarna ingår depositioner om 0,2

MSEK (0,2). Resterande post avser andelar i

koncernföretag. Den 9 mars 2021 överfördes innehaven

från Seafire AB (publ) till holdingbolaget Seafire Holdco

AB. Moderbolagets innehav i Seafire Holdco AB är

bokfört till 23,0 MSEK (8,0).

MSEK

2022

2021

Ingående anskaffningsvärde

8,0

200,7

Förvärv

368,5

Omvärdering tilläggsköpeskillingar

-4,5

Försäljning till Seafire Holdco AB

-564,7

Lämnat aktieägartillskott

15,0

8,0

Utgående anskaffningsvärde

23,0

8,0

Ingående nedskrivningar

-13,1

Nedskrivning

13,1

Utgående ackumulerade

nedskrivningar

Utgående bokfört värde

23,0

8,0

Bokfört värde

Bolag

Org. nummer

2022

2021

Seafire Holdco AB

559291-8063

23,0

8,0

Not M9. Fordringar på

koncernföretag

MSEK

31 dec

2022

31 dec

2021

Kortfristiga fordringar

Åkerstedts

0,8

LudaFarm

8,4

8,1

Nordbutiker

36,2

24,0

Hedén Group

2,5

7,7

Seafire Holdco

524,7

Linguacom

0,1

Thor Ahlgren

5,8

0,5

Pexymek

0,3

Bara Mineraler

0,3

Färg-In

0,4

Långfristiga fordringar

Åkerstedts

5,7

Nordbutiker

12,8

Seafire Holdco

984,9

Summa

1 056,3

566,9

I moderbolaget utgör fordringar på dotterbolag en del av

moderbolagets finansiering, det föreligger ingen

kreditrisk.

Not M10. Övriga kortfristiga

fordringar

MSEK

2022

2021

Kundfordringar

1,2

Övrigt

0,9

0,2

Summa

2,1

0,2

Not M11. Förutbetalda kostnader

och upplupna intäkter

MSEK

2022

2021

Förutbetald hyra

0,4

0,1

Förutbetald försäkringspremie

0,2

0,1

Övrigt

0,2

Summa

0,8

0,4

Not M12. Likvida medel

MSEK

2022

2021

Banktillgodohavanden

458,3

141,8

Övriga likvida medel

Summa

458,3

141,8

Not M13. Långfristiga skulder

MSEK

2022

2021

Skuld tilläggsköpeskilling

9,0

17,6

Obligationslån

595,6

400,0

Övriga skulder

5,0

Summa

609,7

417,6

Seafire årsredovisning 2022  47

Not M14. Upplupna kostnader

och förutbetalda intäkter

MSEK

2022

2021

Upplupna löner och sociala

avgifter

1,2

0,7

Upplupna räntekostnader

5,3

0,8

Övrigt

1,2

0,4

Summa

7,7

1,9

Not M15. Justering för poster

som inte ingår i kassaflödet

MSEK 2022

2021

Förändring upplupen ränta

5,3

Övrigt

2,1

0,1

Summa

-7,6

0,1

Not M16. Förslag till

vinstdisposition

För styrelsens förslag till vinstdisposition se

vinstdispositionen i förvaltningsberättelsen i denna

årsredovisning, samt nedan

SEK

2022

Överkursfond

876 585 057

Balanserat resultat

-86 354 600

Årets resultat

-41 097 973

Summa

749 132 484

Disponeras enligt följande

Utdelning

Balanseras i ny räkning

749 132 484

Summa

749 132 484

Not M17. Ställda säkerheter

MSEK

31 dec

2022

31 dec

2021

För egna avsättningar och

skulder avseende egen

upplåning

Företagsinteckningar

0,1

Aktier i dotterbolag

23,0

8,0

Pantförskrivna bankmedel

0,6

100,9

Summa ställda säkerheter

23,6

109,1

Not M18.

Närståendetransaktioner

Inga transaktioner med närstående, förutom avtalsenlig

lön och pension till ledande befattningshavare samt

arvode till styrelse och revisionsutskott, har skett under

2022.

Seafire årsredovisning 2022  48

Styrelsens och verkställande direktörens intygande

Styrelsen och verkställande direktör försäkrar att koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de av EU antagna

International Financial Reporting Standards (IFRS) och ger en rättvisande bild av koncernens ställning och resultat.

Årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed och ger en rättvisande bild av moderbolagets

ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt

beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 4 april 2023

Joachim Berner

Styrelsens ordförande

Lennart Jacobsson Tord Lendau Louise Nicolin

Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Marcus Söderberg Sara Wallin

Styrelseledamot Styrelseledamot

Johan Bennarsten

Verkställande direktör

Vår revisionsberättelse har lämnats den 4 april 2023

BDO Mälardalen AB

Johan Pharmanson Hanna Sewén

Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor

Seafire årsredovisning 2022  49

Revisionsberättelse

Till bolagsstämman i Seafire AB (publ), org.nr 556540-7615

Rapport om årsredovisningen och

koncernredovisningen

Uttalanden

Vi har utfört en revision av årsredovisningen och

koncernredovisningen för Seafire AB (publ) för år 2022.

Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår

på sidorna 7-48 i detta dokument.

Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i

enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla

väsentliga avseenden rättvisande bild av

moderbolagets finansiella ställning per den 31

december 2022 och av dess finansiella resultat och

kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen.

Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med

årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga

avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella

ställning per den 31 december 2022 och av dess

finansiella resultat och kassaflöde för året enligt

International Financial Reporting Standards (IFRS),

såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen.

Förvaltningsberättelsen är förenlig med

årsredovisningens och koncernredovisningens övriga

delar.

Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer

resultaträkningen och balansräkningen för

moderbolaget och för koncernen.

Grund för uttalanden

Vi har utfört revisionen enligt International Standards on

Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt

ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i

avsnittet "Revisorns ansvar". Vi är oberoende i

förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god

revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt

yrkesetiska ansvar enligt dessa krav.

Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är

tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra

uttalanden.

Särskilt betydelsefulla områden

Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de

områden som enligt vår professionella bedömning var

de mest betydelsefulla för revisionen av

årsredovisningen och koncernredovisningen för den

aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom

ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till,

årsredovisningen och koncernredovisningen som

helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa

områden.

Nedskrivningsprövning av goodwill

Av koncernen totala balansomslutning utgör goodwill ett

väsentligt belopp. Goodwill uppgår till 635 Mkr av

koncernens balansomslutning. På sidorna 21 Not 2, 26

Not 4 och 29 Not 11 – Immateriella tillgångar,

koncernen beskriver Seafire AB (publ) sin värdering av

redovisad goodwill. Eftersom dessa tillgångar inte skrivs

av löpande skall istället, minst årligen, en

nedskrivningsprövning ske. Seafire AB (publ) har utfört

denna under sista kvartalet 2022 och i början av 2023.

En nedskrivningsprövning innehåller ett flertal

antaganden bland annat avseende framtida

marknadsutveckling, möjlighet att uppnå tillväxt,

lönsamhetsutveckling och diskonteringsfaktor. Det är

således komplexa bedömningar och uppskattningar

som företagsledning och styrelse måste göra. Eftersom

goodwillen utgör ett väsentligt belopp samt att de

antaganden som krävs inkluderar bedömningar och

uppskattningar, som var för sig kan ha en avgörande

betydelse för värderingen, har det varit ett särskilt

betydelsefullt område i revisionen.

Hur vår revision beaktade det särskilt betydelsefulla

området

Inledningsvis kontrollerade vi, tillsammans med BDO:s

värderingsspecialister, om de upprättade

nedskrivningsprövningarna per kassagenererande

enhet, tillika koncernföretag, genomförts enligt

vedertagna principer och metoder. I vår granskning

kontrollerade vi de för nedskrivningsprövningen

viktigaste antagandena som företagsledning och

styrelse tillämpat såsom tillväxt, lönsamhet och

diskonteringsränta. Vi bedömde dessa antaganden

genom att jämföra mot respektive koncernföretags

budget men också mot historiska utfall. Vi genomförde

en självständig bedömning med utgångspunkt från

marknadsekonomiska förutsättningar för de olika

kassagenererande enheterna som ingår i

koncernföretagen. Tillämpade diskonteringsräntor per

koncernföretag kontrollerade vi mot observerbara

marknadsdata. Vi granskade också att utgångspunkten

för att fastställa de väsentliga antagandena var

konsekventa med föregående år. Vi granskade de

simuleringar och känslighetsanalyser företagsledning

och styrelse genomfört. Dessa tester har också legat till

grund för vår kontroll av de upplysningar som lämnas i

årsredovisningen i Not 2, 4 och 11 om goodwill.

Intäkter från avtal med kunder

Intäkter från avtal med kunder, nettoomsättning, uppgår

för år 2022 till 898,1 Mkr i rapporten över totalresultat

för koncernen och till 16,8 Mkr i resultaträkningen för

moderbolaget. En beskrivning av de antaganden som

ligger till grund för koncernföretagens intäktsredovisning

framgår av Not 2 på sidorna 23 - 24 och av Not 5 sidan

27. Där beskriver Seafire AB (publ) hur intäkterna

redovisas i koncernen. Redovisningen av intäkter från

avtal med kunder kräver att koncernföretagen har

erforderliga rutiner för att identifiera

prestationsåtaganden, och för att säker-ställa att

intäkterna redovisas i takt med att

prestationsåtaganden utförs. Intäktsredovisning kopplat

till avtal som omfattar flera prestationsåtaganden kräver

i vissa fall att respektive företagsledning gör

bedömningar avseende fördelningen av

transaktionspriset mellan olika prestationsåtaganden.

Redovisningen av intäkter från avtal med kunder

utgjorde ett väsentligt område i vår revision mot

bakgrund av de redovisade beloppens betydelse och

att det innefattar väsentliga inslag av bedömningar från

koncernföretagen.

Hur vår revision beaktade det särskilt betydelsefulla

området

Inledningsvis gick vi igenom redovisningsprinciperna

och rutinerna för försäljningsprocessen och

intäktsredovisningen i respektive koncernföretag. Vi har

granskat bolagets och respektive koncernföretags

processer för intäktsredovisning, samt genomfört

granskning av avtal gentemot koncernföretagens

kunder på stickprovsbasis. Våra granskningsåtgärder

Seafire årsredovisning 2022  50

har omfattat granskning av identifieringen av

prestationsåtaganden och fördelningen av

transaktionspriset mellan dessa. Vi har utvärderat

skäligheten i de antaganden som ligger till grund för

fördelningen av transaktionspriset. Vi har även granskat

om de prestationsåtaganden som identifierats har

uppfyllts. Vi har granskat lämnade upplysningar i

årsredovisningen.

Annan information än årsredovisningen och

koncernredovisningen

Det är styrelsen och verkställande direktören som har

ansvaret för den andra informationen. Den andra

informationen består av sidorna 1-6 (men innefattar inte

årsredovisningen, koncernredovisningen och vår

revisionsberättelse avseende denna).

Vårt uttalande avseende årsredovisningen och

koncernredovisningen omfattar inte denna information

och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende

denna andra information.

I samband med vår revision av årsredovisningen och

koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den

information som identifieras ovan och överväga om

informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med

årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna

genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt

inhämtat under revisionen samt bedömer om

informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga

felaktigheter.

Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende

denna information, drar slutsatsen att den andra

informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi

skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i

det avseendet.

Styrelsens och verkställande direktörens ansvar

Det är styrelsen och verkställande direktören som har

ansvaret för att årsredovisningen och

koncernredovisningen upprättas och att de ger en

rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad

gäller koncernredovisningen, enligt IFRS såsom de

antagits av EU. Styrelsen och verkställande direktören

ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer

är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och

koncernredovisning som inte innehåller några

väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på

oegentligheter eller misstag.

Vid upprättandet av årsredovisningen och

koncernredovisningen ansvarar styrelsen och

verkställande direktören för bedömningen av bolagets

och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De

upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan

påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att

använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om

fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och

verkställande direktören avser att likvidera bolaget,

upphöra med verksamheten eller inte har något

realistiskt alternativ till att göra något av detta.

Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar

styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat

övervaka bolagets finansiella rapportering.

Revisorns ansvar

Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om

huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen

som helhet inte innehåller några väsentliga

felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter

eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som

innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög

grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en

revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i

Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig

felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå

på grund av oegentligheter eller misstag och anses

vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen

kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som

användare fattar med grund i årsredovisningen och

koncernredovisningen.

Som del av en revision enligt ISA använder vi

professionellt omdöme och har en professionellt

skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom:

• identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga

felaktigheter i årsredovisningen och

koncernredovisningen, vare sig dessa beror på

oegentligheter eller misstag, utformar och utför

granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker

och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och

ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra

uttalanden. Risken för att inte upptäcka en väsentlig

felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en

väsentlig felaktighet som beror på misstag, eftersom

oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi,

förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig

information eller åsidosättande av intern kontroll.

• skaffar vi oss en förståelse av den del av bolagets

interna kontroll som har betydelse för vår revision för att

utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med

hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss

om effektiviteten i den interna kontrollen.

• utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper

som används och rimligheten i styrelsens och

verkställande direktörens uppskattningar i

redovisningen och tillhörande upplysningar.

• drar vi en slutsats om lämpligheten i att styrelsen och

verkställande direktören använder antagandet om

fortsatt drift vid upprättandet av årsredovisningen och

koncernredovisningen. Vi drar också en slutsats, med

grund i de inhämtade revisionsbevisen, om huruvida det

finns någon väsentlig osäkerhetsfaktor som avser

sådana händelser eller förhållanden som kan leda till

betydande tvivel om bolagets och koncernens förmåga

att fortsätta verksamheten. Om vi drar slutsatsen att det

finns en väsentlig osäkerhetsfaktor, måste vi i

revisionsberättelsen fästa uppmärksamheten på

upplysningarna i årsredovisningen och

koncernredovisningen om den väsentliga

osäkerhetsfaktorn eller, om sådana upplysningar är

otillräckliga, modifiera uttalandet om årsredovisningen

och koncernredovisningen. Våra slutsatser baseras på

de revisionsbevis som inhämtas fram till datumet för

revisionsberättelsen. Dock kan framtida händelser eller

förhållanden göra att ett bolag och en koncern inte

längre kan fortsätta verksamheten.

• utvärderar vi den övergripande presentationen,

strukturen och innehållet i årsredovisningen och

koncernredovisningen, däribland upplysningarna, och

om årsredovisningen och koncernredovisningen återger

de underliggande transaktionerna och händelserna på

ett sätt som ger en rättvisande bild.

• inhämtar vi tillräckliga och ändamålsenliga

revisionsbevis avseende den finansiella informationen i

enheterna eller affärsaktiviteterna inom koncernen för

att göra ett uttalande avseende koncernredovisningen.

Vi ansvarar för styrning, övervakning och utförande av

Seafire årsredovisning 2022  51

koncernrevisionen. Vi är ensamt ansvariga för våra

uttalanden.

Vi måste informera styrelsen om bland annat

revisionens planerade omfattning och inriktning samt

tidpunkten för den. Vi måste också informera om

betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland

de eventuella betydande brister i den interna kontrollen

som vi identifierat.

Rapport om andra krav enligt lagar och andra

författningar

Uttalanden

Utöver vår revision av årsredovisningen och

koncernredovisningen har vi även utfört en revision av

styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för

Seafire AB (publ) för år 2022 samt av förslaget till

dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust.

Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten

enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar

styrelsens ledamöter och verkställande direktören

ansvarsfrihet för räkenskapsåret.

Grund för uttalanden

Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i

Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i

avsnittet "Revisorns ansvar". Vi är oberoende i

förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god

revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt

yrkesetiska ansvar enligt dessa krav.

Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är

tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra

uttalanden.

Styrelsens och verkställande direktörens ansvar

Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till

dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid

förslag till utdelning innefattar detta bland annat en

bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn

till de krav som bolagets och koncernens

verksamhetsart, omfattning och risker ställer på

storleken av bolagets och koncernens egna kapital,

konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt.

Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och

förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta

innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets

och koncernens ekonomiska situation och att tillse att

bolagets organisation är utformad så att bokföringen,

medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska

angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande

sätt. Verkställande direktören ska sköta den löpande

förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar

och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga

för att bolagets bokföring ska fullgöras i

överensstämmelse med lag och för att

medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt.

Revisorns ansvar

Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och

därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta

revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet

kunna bedöma om någon styrelseledamot eller

verkställande direktören i något väsentligt avseende:

• företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon

försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet

mot bolaget, eller

• på något annat sätt handlat i strid med

aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller

bolagsordningen.

Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till

dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed

vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av

säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med

aktiebolagslagen.

Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen

garanti för att en revision som utförs enligt god

revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka

åtgärder eller försummelser som kan föranleda

ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till

dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är

förenligt med aktiebolagslagen.

Som en del av en revision enligt god revisionssed i

Sverige använder vi professionellt omdöme och har en

professionellt skeptisk inställning under hela revisionen.

Granskningen av förvaltningen och förslaget till

dispositioner av bolagets vinst eller förlust grundar sig

främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka

tillkommande granskningsåtgärder som utförs baseras

på vår professionella bedömning med utgångspunkt i

risk och väsentlighet. Det innebär att vi fokuserar

granskningen på sådana åtgärder, områden och

förhållanden som är väsentliga för verksamheten och

där avsteg och överträdelser skulle ha särskild

betydelse för bolagets situation. Vi går igenom och

prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna

åtgärder och andra förhållanden som är relevanta för

vårt uttalande om ansvarsfrihet. Som underlag för vårt

uttalande om styrelsens förslag till dispositioner

beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat

om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen.

Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten

Det är styrelsen som har ansvaret för

bolagsstyrningsrapporten på sidorna 11-15 och för att

den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen.

Vår granskning har skett enligt FAR:s uttalande RevU

16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten.

Detta innebär att vår granskning av

bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och

en väsentligt mindre omfattning jämfört med den

inriktning och omfattning som en revision enligt

International Standards on Auditing och god

revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna

granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden.

En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar

i enlighet med 6 kap. 6§ andra stycket punkterna 2-6

årsredovisningslagen samt 7 kap. 31§ andra stycket

samma lag är förenliga med årsredovisningens och

koncernredovisningens övriga delar samt är i

överrensstämmelse med årsredovisningslagen.

BDO Mälardalen AB utsågs till Seafire AB (publ):s

revisor av bolagsstämman den 27 april 2022 och har

varit bolagets revisor sedan 2020.

Stockholm den 4 april 2023

BDO Mälardalen AB

Johan Pharmanson Hanna Sewén

Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor